<<
>>

Буренин А.Н.. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные М, Научно-техническое общество имени академика С.И. Вави­лова, 2005, - 534 + 6 с. 2005

В книге рассматриваются вопросы организации и функционирования срочного рынка, в том числе на Фондовой бирже РТС раскрываются основные понятия, теоре­тические концепции инструментарии и стратегии, используемые участниками совре­менного финансового рынка Рекомендуется для студентов аспирантов преподавателей высших учебных за­ведений бизнес-школ и работников финансовой сферы

<< | >>
ЧАСТЬ I. ФОРВАРДНЫЙ И ФЬЮЧЕРСНЫЙ РЫНКИ
Форвардная цена и цена форвардного контракта на актив, по которому не выплачиваются доходы
Форвардная цена и цена форвардного контракта на актив, по которому выплачиваются доходы
Форвардная цена и цена форвардного контракта на валюту
ФЬЮЧЕРСНАЯ ЦЕНА. БАЗИС. ЦЕНА ДОСТАВКИ
ГЛАВА 4. ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ НА АКЦИЮ, ФОНДОВЫЙ ИНДЕКС И ВАЛЮТУ
В настоящей главе рассматриваются фьючерсные контракты на акцию, фондовый индекс и валюту. В отличие от товарных фьючер­сов данные фьючерсные контракты получили распространение отно­сительно недавно. Например, торговля контрактамина валюту нача­лась в 1972 г., фондовые индексы - в 1982 г.
ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ НА АКЦИЮ
ГЛАВА 5. ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ НА ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ
ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ НА КАЗНАЧЕЙСКИЙ ВЕКСЕЛЬ США
ЧАСТЬ II. ОПЦИОННЫЕ РЫНКИ
ГЛАВА 6. ОРГАНИЗАЦИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ ОПЦИОННОГО РЫНКА
В настоящей главе приводится общая характеристика опционных контрактов и рассказывается об организации торговли опционами. Мы остановимся на понятиях типов и видов опционов, рассмотрим опционы на покупку и продажу, дадим определение категорий опцио­нов и премии.
ГЛАВА 7. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ГРАНИЦ ПРЕМИИ ОПЦИОНОВ НА АКЦИИ
В настоящей главе на примере опционов на акции рассматрива­ется вопрос определения границ премии опционов. Мы ответим на вопрос о стоимости опционов перед истечением срока действия кон­трактов и выведем формулы для верхних и нижних границ премии опционов, проанализируем целесообразность раннего исполнения американских опционов.
ГРАНИЦЫ ПРЕМИИ ОПЦИОНОВ НА АКЦИИ, ПО КОТОРЫМ НЕ ВЫПЛАЧИВАЮТСЯ ДИВИДЕНДЫ
Верхняя граница премии американского и европейского опционов пут
ГЛАВА 8. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ГРАНИЦ ПРЕМИИ ОПЦИОНОВ НА ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ
В отечественной практике на Фондовой бирже РТС торгуются оп­ционы на фьючерсные контракты. Поэтому остановимся на опреде­лении границ премий опционов на фьючерсы.
ВЕРХНЯЯ ГРАНИЦА ПРЕМИИ АМЕРИКАНСКОГО И ЕВРОПЕЙСКОГО ОПЦИОНОВ ПУТ
ГЛАВА 9. СООТНОШЕНИЯ МЕЖДУ ПРЕМИЯМИ ОПЦИОНОВ
В настоящей главе рассматриваются ценовые соотношения, которые должны выдерживаться между премиями опционов. Вначале мы проанализируем зависимости между опционами с разными ценами исполнения, сроками истечения и стандартны­ми отклонениями. После этого остановимся на соотношениях между премиями опционов с одной датой истечения контрактов и докажем паритетные взаимосвязи для европейских опционов колл и пут.
СООТНОШЕНИЯ МЕЖДУ ПРЕМИЯМИ ОПЦИОНОВ С РАЗНЫМИ ЦЕНАМИ ИСПОЛНЕНИЯ, СРОКАМИ ИСТЕЧЕНИЯ И СТАНДАРТНЫМИ ОТКЛОНЕНИЯМИ
Соотношения между премиями опционов с разными ценами исполнения
РАЗНОСТЬ МЕЖДУ ПРЕМИЯМИ ОПЦИОНОВ КОЛЛ НА ОДИН БАЗИСНЫЙ АКТИВ С ОДНОЙ ДАТОЙ ИСТЕЧЕНИЯ
РАЗНОСТЬ МЕЖДУ ПРЕМИЯМИ ОПЦИОНОВ ПУТ НА ОДИН БАЗИСНЫЙ АКТИВ С ОДНОЙ ДАТОЙ ИСТЕЧЕНИЯ
ПАРИТЕТ ЕВРОПЕЙСКИХ ОПЦИОНОВ КОЛЛ И ПУТ
ГЛАВА 10. МОДЕЛИ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЦЕНЫ ОПЦИОНОВ
В настоящей главе рассматриваются модели определения пре­мии опционов. Вначале мы остановимся на вопросе формирования портфеля без риска и оценки величины премии с помощью простой биномиальной модели. После этого перейдем к моделям, которые используются на практике, а именно, биномиальной модели Кокса, Росса и Рубинштейна и модели Блэка-Шоулза.
10.1. БИНОМИАЛЬНАЯ МОДЕЛЬ
Простая биномиальная модель
МОДЕЛЬ БЛЭКА-ШОУЛЗА
В начале 70-х годов Ф.Блэк и М.Шоулз разработали модель оцен­ки премии европейского опциона колл на акции, по которым не вы­плачиваются дивиденды. Полученная формула явилась результатом решения ими дифференциального уравнения Блэка-Шоула. Данное уравнение мы рассматриваем в следующем параграфе.[56]
ОЦЕНКА ПРЕМИИ ЕВРОПЕЙСКИХ ОПЦИОНОВ НА ИНДЕКСЫ, ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ И ВАЛЮТУ
ГЛАВА 11. КОЭФФИЦИЕНТЫ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРЕМИИ ОПЦИОНА
* В настоящей главе рассматриваются коэффициенты чувствительно­сти премии опционов: дельта, гамма, вега, тета и ро. Мы охарактеризуем каждый из показателей, остановимся на вопросах формирования дель­та-нейтральной, гамма-нейтральной, вега-нейтральной позиций, а также дельта- и гамма-нейтральной позиции и формирования позиций с за­данной дельтой и вегой.
11.1. ДЕЛЬТА
ГЛАВА 12. ВНУТРЕННЯЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ
В настоящей главе рассматривается понятие внутренней вола­тильности опциона. Вначале мы остановимся на методах расчета данного показателя. После этого охарактеризуем понятие “улыбки волатильности”.
ГЛАВА 13. СИНТЕТИЧЕСКИЕ АКТИВЫ
В настоящей главе рассматривается понятие и техника форми­рования синтетических позиций с помощью опционов. Мы остано­вимся на синтетических опционах, синтетической акции, синтетиче­ской фьючерсной позиции и синтетической облигации.
ГЛАВА 14. ОПЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ
В настоящей главе рассматриваются основные стратегии, кото­рые инвесторы могут формировать с помощью опционных контрак­тов. Глава начинается с простейших стратегий, представляющих собой покупку и продажу отдельных опционов. После этого мы пере­ходим к более сложным сочетаниям, а именно, комбинациям и спрэ­дам. В последних параграфах главы раскрываем понятие волатиль­ных стратегий и бокс-арбитража.
Комбинации
Спрэд
Вертикальный спрэд
ЧАСТЬ III. ЭКЗОТИЧЕСКИЕ И ПОГОДНЫЕ ПРОИЗВОДНЫЕ
15.1. ОПЦИОНЫ, ЗАВИСЯЩИЕ ОТ ДИНАМИКИ ЦЕНЫ БАЗИСНОГО АКТИВА
Опционы со средней ценой
ГЛАВА 16. ОЦЕНКА ПРЕМИИ НЕ СТАНДАРТНЫХ ЕВРОПЕЙСКИХ ОПЦИОНОВ1
В настоящей главе мы рассмотрим оценку премии ряда европей­ских опционов на основе декомпозиции формулы Блэка-Шоулза.
16.2. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ
ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ДРУГИХ РАЗНОВИДНОСТЕЙ НЕ СТАНДАРТНЫХ ОПЦИОНОВ
ГЛАВА 17. ПОГОДНЫЕ ПРОИЗВОДНЫЕ
В настоящей главе мы рассмотрим общую характеристику произ­водных на погоду и более подробно остановимся на контрактах, ба­зисными активами которых выступают индексы на температуру.
ПРИЛОЖЕНИЕ. «ИНСТРУМЕНТЫ И ТЕХНОЛОГИИ СРОЧНОГО РЫНКА РТС»

Книги и учебники по дисциплине Рынок ценных бумаг:

  1. Буренин А.Н.. Хеджирование фьючерсными контрактами Фондовой биржи РТС М., Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2009, - 174 с. - 2009 год
  2. Балтин В.Э.. Рынок ценных бумаг: практикум / В.Э. Балтин. - Оренбург: ГОУ ОГУ,2008. - 56 с. - 2008 год
  3. Асаул А. Н.. Корпоративные ценные бумаги как инструмент инвестиционной привлекате­льности компаний / А. Н. Асаул, М. П. Войнаренко, Н. А. Пономарева, Р. А. Фалтинский: под ред. д.э.н., профессора А. Н. Асаула. - СПб:, 2008 - 2008 год
  4. Бубликов Б.В.. Рынок ценных бумаг: сборник тестов, задач и уп­ражнений / Б.В. Бубликов. Барнаул: Изд-во АГАУ,2008. 85 с. - 2008 год
  5. Бутиков И.Л.. Рынок ценных бумаг. Учебник. - Ташкент: Консаудитинформ,2001. - 472 с. - 2001 год
- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -