<<
>>

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ

К моменту истечения срока действия контракта стоимость амери­канского и европейского опционов колл и пут должна равняться нулю или внутренней стоимости.

Премия американского и европейского опционов колл на акцию не должна превышать цену спот акции.

Премия американского опциона пут на акцию не должна быть больше цены исполнения, европейского опциона пут - больше при­веденной стоимости цены исполнения.

Премия американского и европейского опционов колл на акцию, по которой не выплачиваются дивиденды, не должна быть меньше разности между ценой спот акции и приведенной стоимостью цены исполнения.

Премия европейского опциона пут на акцию, по которой не вы­плачиваются дивиденды, не должна быть меньше разности между приведенной стоимостью цены исполнения и ценой спот акции.

Премия американского опциона пут на акцию, по которой не вы­плачиваются дивиденды, не должна быть меньше разности между ценой исполнения и ценой спот акции.

Премия американского и европейского опционов колл на акцию, по которой выплачиваются дивиденды, должна быть не меньше раз­ности между ценой спот акции и суммой приведенных стоимостей цены исполнения и дивидендов.

Премия американского и европейского опционов пут на акцию, по которой выплачиваются дивиденды, должна быть не меньше разно­сти между суммой дисконтированных стоимостей цены исполнения и дивидендов и ценой спот акции.

Раннее исполнение американского опциона колл на акцию, по ко­торой не выплачиваются дивиденды, не является оптимальной стра­тегией. Поэтому американский и европейский опционы колл на такую акцию должны иметь одинаковую цену.

Раннее исполнение американского опциона колл на акцию, по ко­торой выплачиваются дивиденды, может оказаться оптимальной стратегией.

Раннее исполнение американского опциона пут может оказаться оптимальной стратегией. Поэтому американский опцион пут должен стоить дороже аналогичного европейского опциона.

<< | >>
Источник: Буренин А.Н.. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные М, Научно-техническое общество имени академика С.И. Вави­лова, 2005, - 534 + 6 с. 2005

Еще по теме КРАТКИЕ ВЫВОДЫ:

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -