<<
>>

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ

Коэффициент конверсии - это коэффициент, который приводит цену поставляемой облигации на первый день месяца поставки к такому уровню, чтобы ее доходность до погашения соответствовала требованиям фьючерсного контракта.

“Самой дешевой" облигацией для поставки по фьючерсному кон­тракту является бумага с наименьшим значением отношения:

цена спот коэффициент конверсии

При хеджировании облигаций фьючерсом на облигацию исполь­зуют показатель дюрации. Дюрацию фьючерсного контракта опреде­ляют на основе “самой дешевой” облигации.

При хеджировании спотовой позиции по облигации с помощью дюрации можно вместо дюрации фьючерсного контракта использо­вать дюрацию самой дешевой облигации.

Краткосрочные процентные фьючерсы котируются на базе ин­дексной цены.

Коэффициент денежной эквивалентности учитывает разную сте­пень реакции изменения стоимости фьючерсного контракта и экви­

валентной стоимости хеджируемой позиции при изменении процент­ной ставки на один базисный пункт.

Страхование на более длительные периоды времени с помощью нескольких последовательных краткосрочных контрактов называется стрип-хеджированием.

Пакеты и связки представляют собой ряд серийных контрактов, которые покупаются или продаются одной сделкой.

<< | >>
Источник: Буренин А.Н.. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные М, Научно-техническое общество имени академика С.И. Вави­лова, 2005, - 534 + 6 с. 2005

Еще по теме КРАТКИЕ ВЫВОДЫ:

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -