Спецификации фьючерсов на акции российских эмитентов
Общие характеристики всех фьючерсов на акции
Способ исполнения | Поставка акций |
Месяцы исполнения | Март, июнь, сентябрь, декабрь |
Цена контракта | В рубпях за 1 контракт |
Шаг цены (тик) | 1 руб.за 1 контракт |
Последний день торгов | Торговый день, предшествующий 15 числу месяца исполнения, в который в ОАО «Фондовая Биржа РТС» проводятся торги акциями |
Дата исполнения | Рабочий день, следующий за последним торговым днем |
Время торгов | 10:30-18:45 ло московскому времени |
Параметры фьючерсов на акции
![]() |
[1] В процентах от стоимости контраста.
[1] - месяц исполнения, - год исполнения (указываются арабскими цифрами).
[1] - месяц исполнения, - год исполнения. Для месяцев исполнения приняты следующие обозначения: март - Н. июнь - М, сентябрь - U, декабрь - Z, Год исполнения указывается одной цифрой, например, для 2005 года - 5.
Базовый актив | Обыкно венные акции РАО «ЕЭС России» | Обыкно венные акции ОАО «Газ пром» | Обыкно венные акции ОАО «Лу койл» | Обыкно венные акции ОАО «Росте леком» | Обыкно венные акции ОАО «Сургут нефте газ» | Обыкновенные акции ОАО «ГМК «Норильский никель» |
Код контракта в системе Reuters[71] | ES : RTS | GZ :RTS | LK :RTS | RT :RTS | SN :RTS | GM :RTS |
Код контракта в системе Bloomberg3 | EESR=
RU
| GAZP=
RU
| LKOH=
RU
| RTKM=
RU
| SNGS= RU | GMKN= RU |
Биржевой сбор, руб./контракт (включая НДС, взимается с каждой стороны сделки) | ||||||
Регист рация сделок | 0,5 | 0.5 | 0,5 | 0,5 | 1 | 1 |
Скаль- перские опера ции[72] | 0,25 | 0,25 | 0,25 | 0,25 | 0,5 | 0,5 |
Регист рация внесис темных сделок | 0,75 | 0,75 | 0,75 | 0,75 | 1,5 | 1,5 |
Органи зация испол нения | bgcolor=white>1 1 | 1 | 1 | 2 | 2 |
Стратегии использования фьючерсов на акции
Тип стратегии | Описание |
Хеджирование портфеля акций от падения цен | Чтобы избежать потерь от падения цен на акции, инвесторы, владеющие портфелями акций, являющихся базовыми активами фьючерсов, должны заключить фьючерсные контракты на продажу {продать фьючерсы). В результате потери на рынке акций будут компенсированы выигрышем на рынке FORTS. |
Тип стратегии | Описание |
Хеджирование денежного потока от роста цен акций | Организации, планирующие размещение своих денежных средств на рынке акций, могут застраховать себя от роста цен акций покупкой фьючерсных контрактов. |
«Короткая» продажа | Фьючерсы на акции позволяют участникам торгов играть на падении цен акций даже в том случае, если у них в портфеле нет ценных бумаг. |
Игра «с плечом» на понижение/повышение цен акций | Фьючерсы на акции могут служить привлекательным инструментом для игры на повышение или понижение цен акций. Инвесторы, рассчитывающие на рост цен акций, могут заключить фьючерсные контракты на покупку (купить фьючерсы) В связи с тем, что при заключении фьючерсного контракта необходимо внести только часть стоимости базового актива (15-20%), для работы на срочном рынке FORTS требуется значительно меньше средств, чем на рынке акций. |
Покупка/продажа краткосрочной «синтетической» облигации (операции репо) | С помощью комбинации операций - покупки акций и продажи фьючерсных контрактов - участники рынка могут создать позицию, аналогичную покупке «синтетических» краткосрочных облигаций, срок до погашения которых равен сроку до исполнения фьючерсного контракта. Эта операция является аналогом операции «обратное репо», когда участник дает в кредит денежные средства под залог бумаг. С другой стороны, инвесторы, владеющие портфелем акций, с помощью фьючерсных контрактов могут взять краткосрочный кредит путем продажи бумаг и покупки фьючерса. Срок кредита равен сроку до исполнения фьючерса. Эта операция является аналогом операции «прямое репо», когда участник берет кредит под залог своих бумаг. |
Календарный спрэд | Наличие в обращении одновременно нескольких фьючерсных контрактов с разными сроками исполнения позволяет играть на сужении или расхождении спрэдов цен между ними. При формировании календарного спрэда по многим фьючерсам на акции предусмотрены льготы по гарантийному обеспечению (начальной марже). |
Построение различных стратегий с использованием фьючерсов и опционов на фьючерсы | С помощью комбинации фьючерсов и опционов на фьючерсы можно создавать стратегии с различным соотношением риск/доходность. |
Еще по теме Спецификации фьючерсов на акции российских эмитентов:
- ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ БИРЖ, ФИНАНСОВЫХ И ТОВАРНЫХ РЫНКОВ Теоретический материал
- Фьючерсы и опционы на Индекс РТС на Срочное рынке РТС - FORTS
- Спецификации фьючерсов на акции российских эмитентов
- Спецификации фьючерсов на акции российских эмитентов
- Опционы на акции российских эмитентов