Фьючерсы на акции российских эмитентов на Срочном рынке РТС
Фьючерсы, базовым активом которых являются отдельные акции российских эмитентов, уже много лет успешно торгуются на Срочном рынке PTC (FORTS). Список акций, на которые вводятся в обращение фьючерсные контракты, постоянно пополняется.
Эмитенты акций, являющихся базовыми активами для фьючерсных контрактов, представляют практически все важные сегменты российской экономики: нефтедобычу, энергетику, связь, металлургию, банковский сектор.Фьючерсные контракты на отдельные акции могут использоваться для достижения различных целей при управлении портфелями акции. Высокая чувствительность цен фьючерсов на акции по отношению к ценам базовых активов обеспечивает полное хеджирование инвестиционных портфелей (страхование рисков неблагоприятного изменения цен). Фьючерсы на акции могут эффективно использовать как инвесторы с небольшим объемом средств, так и крупные участники рынка.
Расширение возможностей управляющих портфелями акций при помощи фьючерсов на акции:
• Возможность снижения риска портфеля акций.
• Возможность осуществления «коротких» продаж, т.к. продажа и покупка фьючерса - симметричные и одинаково простые операции (в отличие от «продаж без покрытия» на рынке акций - short sale).
• Использование «эффекта плеча» на акциях, которое в среднем составляет 1:6-1:8.
• Снижение транзакционных издержек при работе с акциями:
о более низкие комиссионные издержки (в частности, отсутствие депозитарного сбора),
о бесплатное «плечо» (плата взимается только за открытие и закрытие позиции на срочном рынке, за поддержание открытой позиции сборы не взимаются).
• Построение краткосрочных «синтетических» облигаций.
• Построение различных стратегий с использованием фьючерсов и опционов на фьючерсы.