<<
>>

Опционы на акции российских эмитентов

На Срочном рынке PTC (FORTS) впервые в России создан лик­видный рынок опционов на фьючерсные контракты, базовым активом которых являются отдельные акции российских эми­тентов Опционы на фьючерсные контракты предоставляют широкие возможности для страхования (хеджирования) рисков на рынках ак­ций и фьючерсов на акции, а также позволяют осуществлять опера­ции с высокой доходностью, низкими издержками и ограниченными рисками

Особенности рынка опционов FORTS:

• Самые широкие возможности для инвесторов

• Самый удобный инструмент управления рисками, в том числе и как инструмент для хеджеров

• Возможность получения неограниченного дохода при ограничен­ных рисках

• Максимальный «эффект плеча»

• Построение различных стратегий с использованием фьючерсов и опционов

• Возможность клиринга внебиржевых сделок

• Опционы могут эффективно использовать как инвесторы с не­большим объемом средств, так и крупные участники рынка

• Издержки при проведении операций на срочном рынке FORTS значительно ниже, чем на рынке акций

Спецификации опционов на фьючерсы, базовыми активами которых являются акции

Общие характеристики всех опционов
Тип Call и Put
Вид Американский
Объем 1 фьючерсный контракт
Цена контракта В рублях за 1 базовый фьючерс
Шаг цены (тик) 1 руб за 1 базовый фьючерс
Последний день срока действия Срок действия опциона истекает в день который указан в коде опциона

• для «длинных» опционов - за два торговых дня до дня исполнения фьючерса, являющегося базовым активом опциона

• для «коротких» опционов - за месяц/2 месяца до исполне­ния фьючерса, являющегося базовым активом опциона

Исполнение в любой день в течение срока действия опцио­на по заявлению держателя.
Автоматическое исполнение опционов «в деньгах» относительно расчетной цены фью­черса в последний день срока действия контрактов не пре­
Исполнение дусмотрено.

При исполнении одного опциона фиксируется сделка купли- продажи одного фьючерсного контракта, лежащего в каче­стве базового актива опциона, по цене равной цене-страйк (цене исполнения) опциона.

Параметры опционов

6 . - месяц и год исполнения базового фьючерса; - дата экс­пирации (последний день срока действия) опциона; СА - американский опцион Call, РА - американский опцион Put; ххххх - цена-страйк (цена исполнения) опциона.

7 ххххх - цена-страйк, - месяц экспирации, - год экспирации.

Для месяцев экспирации приняты следующие обозначения: >_____

Январь Февраль Mqjr Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь
Call A В С D Е F G Н I J К L
Put M N 0 Р Q R S Т и V W X

‘од экспирации для опционов всех видов указывается одной цифрой, например, для 2005 года - 5.

Базовый

актив

Фьючерс на акции РАО «ЕЭС России» Фьючерс на акции ОАО «Газпром» Фьючерс на акции ОАО «ЛУКОЙЛ» Фьючерс на акции ОАО «Ростелеком»
Биржевой сбор, рубУконтракт (включая НДС, взимается с каждой стороны сделки)
Регистра­ция сделок 0.5 0,5 0,5 0,5
Скальпер-

ские

операции8

0,25 0,25 0,25 0,25
Регистра­ция вне­системных сделок 0,75 0,75 0,75 0,75
Организа­ция ис­полнения 1 1 1 1

8 Скальперскими операциями с опционами считаются сделки, результатом которых является:

• открытие и закрытие позиции в ходе одной торговой сессии,

• закрытие и открытие позиции в ходе одной торговой сессии,

• открытие или закрытие в ходе одной торговой сессии позиции на покупку опциона

pul и на продажу опциона call,

• открытие или закрытие в ходе одной торговой сессии позиции на покупку опциона

call и продажу опциона put.

Льготный тариф не распространяется на внесистемные сделки.

<< | >>
Источник: Буренин А.Н.. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные М, Научно-техническое общество имени академика С.И. Вави­лова, 2005, - 534 + 6 с. 2005

Еще по теме Опционы на акции российских эмитентов:

  1. 4.2. Структура рынка ценных бумаг в Российской Федерации
  2. Опционы
  3. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ БИРЖ, ФИНАНСОВЫХ И ТОВАРНЫХ РЫНКОВ Теоретический материал
  4. 19.ПЕРВИЧНЫЕ ПУБЛИЧНЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ
  5. Первоначальное публичное размещение акций на рынке ценных бумаг
  6. Фьючерсы и опционы на Индекс РТС на Срочное рынке РТС - FORTS
  7. Стратегии использования фьючерсов и опционов на Индекс РТС
  8. Опционы на акции российских эмитентов на Срочном рынке РТС
  9. Фьючерсы на акции российских эмитентов
  10. Спецификации фьючерсов на акции российских эмитентов
  11. Опционы на акции российских эмитентов
  12. 2.1 Финансовые инвестиции
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -