<<
>>

Нижняя граница премии американского опциона пут. Раннее исполнение американского опциона пут

Американский опцион пут можно исполнить досрочно. В этом случае держатель опциона получит сумму равную X-S . Поэтому американский опцион пут в любой момент времени действия кон­тракта должен стоить не меньше чем X-S. Если данное условие нарушается, то последует арбитраж. Арбитражер купит опцион, по­скольку он стоит дешевле, чем должен стоить, купит акцию и испол­нит опцион. Прибыль по операции составит:

Раннее исполнение американского опциона пут может оказаться оптимальной стратегией, особенно, если цена акции сильно упадет и ее дальнейшее снижение будет маловероятным. Поэтому американ­ский опцион пут должен стоить больше аналогичного европейского опциона.

<< | >>
Источник: Буренин А.Н.. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные М, Научно-техническое общество имени академика С.И. Вави­лова, 2005, - 534 + 6 с. 2005

Еще по теме Нижняя граница премии американского опциона пут. Раннее исполнение американского опциона пут:

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -