<<
>>

Верхняя граница премии европейского опциона пут

где ре - премия европейского опциона пут;

X - цена исполнения; v — ставка без риска;

К моменту истечения срока действия контракта европейский оп­цион пут должен стоить не больше цены исполнения. Иначе можно получить арбитражную прибыль как в приведенном выше примере. Поэтому в момент его приобретения он должен стоить не больше приведенной стоимости цены исполнения, т.е.:

Т - время до истечения срока действия контракта; база - финансовый год. і противном случае арбитражер получит прибыль. Он продаст опци- н и инвестирует сумму премии под процент без риска на период ействия контракта.

Выражение (7.1) можно записать с использованием непрерывно ачисляемого процента. Тогда оно примет вид:

где г- непрерывно начисляемая ставка без риска.

7,1,5.

<< | >>
Источник: Буренин А.Н.. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные М, Научно-техническое общество имени академика С.И. Вави­лова, 2005, - 534 + 6 с. 2005

Еще по теме Верхняя граница премии европейского опциона пут:

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -