Верхняя граница премии американского опциона пут
Цена американского опциона пут в любой момент времени действия контракта не должна быть больше цены исполнения, т.
е.цена американского опциона пут). В противном
случае инвестор может получить прибыль без риска, продав опцион.
Пример. hspace=0 vspace=0 align=left>

цене |
і. Прибыль равна: |
![]() |
Цена исполнения американского опциона пут на фьючерсный контракт равна 100 руб. Некоторый инвестор готов его купить за 120 руб. Тогда арбитражер продает опцион. В случае исполнения контракта контрагентом у арбитражера открывается длинная фьючерсная позиция по 100 руб. Он закрывает ее по текущей фьючерсной
Минимальная прибыль будет равна 20 руб. для случая падения фьючерсной цены до нуля. Если опцион не исполняется, то прибыль равна полученной премии.
8.4.1.