<<
>>

Верхняя граница премии американского и европейского опционов колл

Верхняя граница премии европейского и американского опционов колл в любой момент времени действия контракта не должна быть больше цены спот акции, т. е. с < S, (где с - премия опциона колл). При нарушении данного условия инвестор может совершить арбит­ражную операцию: он купит акцию и выпишет на нее опцион.

Пример.

Цена акции 100 руб. Некоторый инвестор готов купить опцион на данную акцию с ценой исполнения 50 руб. за 120 руб. Тогда арбит­ражер продает опцион за 120 руб. и покупает на рынке акцию за 100 руб. Если опцион исполняется, он поставляет акцию по цене испол­нения. Его прибыль равна:

120 -100 + 50 = 70руб.

Если опцион не исполняется, то в последующем он продает акцию по текущей цене спот (5Г), и его прибыль равна:

120-100 + 57-

Минимальная прибыль арбитражера при падении цены акции до нуля составит 20 руб.

Инвестор может разместить 20 руб., т.е. сумму разности между величиной премии и ценой, уплаченной за акцию, на депозите и по­лучить дополнительную прибыль.

7.1.4.

<< | >>
Источник: Буренин А.Н.. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные М, Научно-техническое общество имени академика С.И. Вави­лова, 2005, - 534 + 6 с. 2005

Еще по теме Верхняя граница премии американского и европейского опционов колл:

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -