Оценка обычных европейских опционов колл и пут по модели Блэка-Шоулса на языке VBA в программном продукте EXCEL
Код для оценки опционов на фьючерс РАО «ЕЭС» основан на модели Блэка-Шоулса для оценки обычных европейских опционов с учетом всех предпосылок модели, кроме логарифмически нормального распределения доходности цен фьючерса на РАО «ЕЭС», отвечающего за структуру волатильности цен фьючерсов.
Волатильность каждого опциона находиться исходя из функции волатильности V(S) для каждого опциона и соответствующего страйка отдельно.Встроенные функции кода для нахождения опционных премий обычных европейских опционов типа колл или пут на фьючерс РАО «ЕЭС» выглядят следующим образом (47,48) (см. Приложение 1):
- для опциона колл: BSCallValue (M,S,R,T,V) (47)
- для опциона пут: BSPutValue (M,S,R,T,V) (48)
Результат:Получение опционной премии обычных опционов типа колл или пут путем введения встроенных функций и следующих исходных данных:
M - текущая рыночная цена на фьючерс РАО «ЕЭС»;
S - страйк внебиржевого опциона на фьючерс РАО «ЕЭС»;
R - безрисковая ставка процента;
T - время жизни опциона, выраженное в долях от 1 года (количество дней жизни опциона/365 дней в году);
V - волатильность фьючерса на РАО «ЕЭС» или значение функции волатильности V(S) при определенном страйке опциона S.