<<
>>

Оценка стоимости европейского опциона фло

Фло позволяет покупателю опциона получить сумму денег экви­валентную цене базисного актива, но не ниже установленного уров­ня. Возможные результаты по опциону на момент истечения контрак­та равны:

где ST - цена спот базисной акции;

А -фиксированная сумма денег.

Г рафик выплат по опциону фло на акцию представлен на рис. 16.5.

Пример.

Премия фло равна дисконтированной стоимости ожидаемого зна­чения его цены к моменту окончания контракта:

Согласно результату (16.5) в формуле (16.19) второе слагаемое равно:

В первом слагаемом формулы (16.19) можно предста­

вить как:

С учетом результата (16.4) равенство (16.21) принимает вид:

Подставив результаты из (16.20) и (16.22) в (16.19), получим:

\\ і і *

= 80руб., г = 10%, Т = бмесяцев, сг = 0,3.

Решение.

Найдем значения dx и d2 согласно формулам (10.30) и (10.31):

По таблице функции Лапласа или с помощью программы Excel нахо­дим:

Определить стоимость европейского опциона фло на акцию, ко­торый характеризуется следующей динамикой выплат на момент истечения контракта:

Стоимость опциона равна:

16.3.1.

<< | >>
Источник: Буренин А.Н.. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные М, Научно-техническое общество имени академика С.И. Вави­лова, 2005, - 534 + 6 с. 2005

Еще по теме Оценка стоимости европейского опциона фло:

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -