4.2. Оценка внебиржевых европейских опционов на фьючерс РАО «ЕЭС»

Для корректной оценки выпускаемых внебиржевых опционов колл и пут на фьючерс РАО «ЕЭС» трейдеру банка необходимо знать исходные данные или величины, которые можно найти с помощью анализа различных данных.

Исходную величину текущей рыночной цены спот M можно «подкачивать» из торгового терминала FORTS или информационной системы REUTERS. Время жизни опциона - T легко подсчитать, зная дату заключения сделки по опционному продукту и дату его исполнения. Один из вариантов подсчета безрисковой процентной ставки приводиться далее в п. 4.2.1. Страйки выпускаемых внебиржевых опционов заранее неизвестны, так же как и значения функции уклона волатильности им соответствующие. В результате получаем на исходные данные трейдера на 01.04.05:

M=8204 рублей - текущая рыночная цена на фьючерс РАО «ЕЭС»;

S – «плавающий» страйк внебиржевого опциона на фьючерс РАО «ЕЭС» заранее неизвестен и определяется в результате решения задачи линейной оптимизации;

R - безрисковая ставка процента, нахождение ставки см. в пункте 4.2.1.;

V(S)- значение функции волатильности V(S) при определенном страйке опциона S, моделирование самой функции уклона волатильности V(S) можно найти в п. 4.2.2..

<< | >>

↑

Источник: Пичугин Игорь Сергеевич. СТРУКТУРИРОВАНИЕ ОПЦИОННЫХ ПРОДУКТОВ НА ОСНОВЕ МЕТОДА ОПТИМИЗАЦИИ КОНЕЧНЫХ ДЕНЕЖНЫХ ВЫПЛАТ. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва –2007. 2007

Еще по теме 4.2. Оценка внебиржевых европейских опционов на фьючерс РАО «ЕЭС»:

- Биржевая деятельность - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги, кредит, банки - Кредитование - Основы финансов - Финансовая математика - Финансовое право - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит -