Будущая цена спот

Если фьючерсный контракт заключается в спекулятивных целях, то особую важность приобретает вопрос предвидения будущей цены спот, Дж.М.Кейнс и Дж.Хикс сделали следующие замечания в этом отношении.

На фьючерсном рынке присутствуют как хеджеры, так и спекулянты. Спекулянты открывают позиции для получения прибыли :ia счет курсовой разницы. За риск, который они берут на себя, они \'требуют" соответствующего вознаграждения. При отсутствии ожиданий потенциального вознаграждения они не будут заключать контракты. Поэтому, если большая часть спекулянтов открыла длинную позицию по контракту, это говорит о том, что фьючерсная цена должна быть ниже будущей цены спот (ситуация бэквардешн), поскольку именно повышение в дальнейшем фьючерсной цены принесет спекулянту прибыль. Если большая часть из них открыла короткую позицию, то это свидетельствует о том, что фьючерсная цена пыше будущей цены спот (ситуация контанго), поскольку именно понижение в дальнейшем фьючерсной цены принесет спекулянтам прибыль.

3.2.1.

<< | >>

↑

Источник: Буренин А.Н.. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные М, Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2005, - 534 + 6 с. 2005

Еще по теме Будущая цена спот:

- Инвестиции - История экономики - Основы экономики - Платежные системы - Политэкономия - Рынок ценных бумаг - Ценообразование - Эконометрика - Экономика предприятия - Экономическая теория - Экономический анализ -