Общая характеристика контракта на казначейский вексель США
Контракт торгуется на СМЕ. В его основе лежит казначейский вексель США, до погашения которого остается 13 недель, т.е. три месяца, номиналом 1 млн. долл. Контракт поставочный. По контракту может быть поставлен вновь эмитированный вексель, до погашения которого остается 13 недель (90 дней), или уже обращающийся на
рынке вексель, выпущенный на более длительный период, но к моменту поставки которого до погашения также осталось 13 недель.
Котировка фьючерсной цены дается на индексной базе как: |
где d - ставка дисконта по векселю в расчете на год.
Например, ставка дисконта равна 10%, тогда котировка фьючерсной цены будет представлена как:
100-10 = 90.
На основе котировки фьючерсной цены можно определить стоимость фьючерсного контракта. Поскольку срок обращения векселя 90 дней, то в приведенном примере цена фьючерсного контракта равна:22
 |
| В финансовой прессе котировка фьючерсной цены дается для бумаги номинальной стоимостью 100 долл. Для удобства определения стоимости фьючерсного контракта по его котировке, между ними можно установить следующее соответствие:
|
Пример.
Котировка фьючерсной цены равна 90. Стоимость фьючерсного составляет:
 |
