Риски эмитентов в системах электронных денег

Функционирование платежных систем на основе электронных денег сопряжено с рядом рисков. Основными видами рисков в системах электронных денег являются: операционный, репутационный и правовой риск.

Операционный риск связан с возможными убытками в результате недостатков организации системы или злоупотреблений лиц, имеющих доступ к системе электронных денег. Факторами, способствующими возникновению операционного риска, могут быть недостатки технической организации безопасности системы, целенаправленные действия, в том числе преступные, сотрудников эмитента электронных денег (внутренние факторы), а также неблагоприятное технологическое влияние действий (в том числе преступных) третьих лиц (внешние факторы). Предотвращение последствий операционного риска осуществляется путем постоянного мониторинга за состоянием и функционированием аппаратно-программных средств, а также совершенствования средств защиты информации, особенно в случае переда- чи финансовой информации через открытые информационные сети, такие, как Интернет.

Репутационный риск связан с возможными убытками в результате действий как самого эмитента, так и третьих лиц, создающих негативное общественное мнение по отношению к данному финансовому учреждению. Убытки могут выражаться как в денежных потерях, так и в сокращении клиентской базы эмитента. Факторами, способствующими возникновению операционного риска, могут быть несоответствие фактических условий функционирования системы требованиям, предъявляемым к ее функционированию со стороны клиентов, нарушение безопасности работы платежной системы в результате внешних или внутренних вторжений и т.д. Репутационный риск может являться результатом существенных проблем со связью в системе электронных денег, которые затрудняют доступ клиентов к своим активам или считыванию финансовой информации. Данный вид риска имеет важное значение не только для отдельно взятого эмитента, но и для финансово-кредитной системы в целом, поскольку является причиной возникновения системного риска.

Правовой риск связан с возможными убытками в результате действий или событий правового характера. Факторами, способствующими возникновению правового риска, могут быть несоответствие правил системы электронных денег действующему законодательству, нарушение действующего законодательства эмитентом или клиентами, а также изменение законодательства. Предотвращение (минимизация) правового риска осуществляется путем организации внутреннего контроля и надлежащего юридического сопровождения работы системы.

Другие виды рисков, которые традиционно связаны с деятельностью кредитных учреждений, также относятся к деятельности эмитентов электронных денег. Такими рисками являются: кредитный риск; риск потери ликвидности; риск изменения процентной ставки; риск потери управляемости и др.

Кредитный риск связан с возможными убытками для эмитента электронных денег в результате неисполнения (ненадлежащего исполнения) своих обязательств клиентами или третьими лицами (банками-участниками, расчетными банками и др.). Факторами, способствующими возникновению кредитного риска, могут быть невозврат или несвоевременный возврат предоставленных клиентам кредитов (при кредитных схемах), неоплата или несвоевременная оплата клиентами услуг эмитента. Предотвращение кредитного риска осуществляется путем изучения кредитоспособности клиентов и предоставления кредитов, а также рассрочки по оплате оказанных услуг только при условии предоставления клиентами достаточного обеспечения.

Риск потери ликвидности связан с возможными убытками в результате неисполнения эмитентом своих обязательств из-за недостаточности размера его активов. Факторами, способствующими возникновению риска утраты ликвидности, могут быть эмиссия электронных денег при отсутствии достаточных активов для их погашения, а также рискованное размещение активов, предназначенных для погашения электронных денег. Предотвращение риска утраты ликвидности может осуществляться путем резервирования денежных средств на корреспондентских счетах в Центральном банке в размере не менее установленного норматива резервирования по счетам до востребования или установленной величины от суммарного объема эмиссии электронных денег, страхования риска или заключения с другими участниками договоров о диверсификации ответственности.

Риск изменения процентной ставки связан с возможными убытками в результате неблагоприятного изменения в процентных ставках. Финансовые учреждения, специализирующиеся на эмиссии электронных денег, могут столкнуться с угрозой сокращения своих активов, лежащих в основе обеспечения эмиссии электронных денег в результате существенных изменений процентных ставок. Минимизация риска изменения процентной ставки осуществляется путем осуществления вложений в активы, которые характеризуются нулевым риском и высокой степенью ликвидности (наличные деньги, правительственные обязательства, обязательства Центрального банка, обязательства, гарантированные федеральным правительством или Центральным банком) либо высоким уровнем надежности (текущие вклады, размещенные в кредитных институтах развитых стран).

Риск потери управляемости, который связан с возможными убытками в результате утраты руководством эмитента контроля над каким-либо из вышеперечисленных рисков. Факторами, способствующими возникновению риска потери управляемости, могут быть недостаточный учет других рисков, неэффективность работы управленческого персонала, а также влияние форс-мажорных обстоятельств. Минимизация риска потери управляемости осуществляется путем периодического аудита системы службой внутреннего контроля и внешними аудиторами, анализа причин и последствий, имевших место негативных явлений, разработки и реализации предложений по совершенствованию системы управления рисками.

Опыт ряда стран показал, что в целях ограничения масштабов рисков целесообразно создание специализированного юридического лица, выполняющего исключительно функции эмитента электронных денег, что и было сделано в 2000 г. Европейским парламентом. Необходимо отметить, что системы электронных денег с использованием смарт-карт, как правило, требуют проведения межбанковских расчетов и учета возникающих при этом рисков. Меры по их предотвращению могут включать в себя: завершение расчетов в течение одного дня; ограничение кредитного риска путем установления лимитов суммы единовременных расчетов; распределение ответственности между участниками.

Сравнивая надзорные требования к эмитентам электронных денег в экономически развитых странах, можно сделать вывод об их делении на две условные группы. Первая группа включает страны, в которых надзорные требования к эмитентам электронных денег аналогичны общим требованиям к кредитным организациям (США, Канада и др.). Вторая группа включает страны, в которых эмитенты электронных денег рассматриваются как особые финансовые институты и их деятельность регламентируется отдельными нормативными актами (Япония, страны Европейского союза и др.).

В Японии действует специальный Закон «О предоплаченной карте», в соответствии с которым эмитенты, не являющиеся кредитными организациями, обязаны депонировать не менее 50% от суммы неиспользованных средств. В Европейском союзе принята Директива Европейского парламента № 2000/46/ЕС от 18 сентября 2000 г. «О деятельности эмитентов электронных денег», предусматривающая особый статус этих институтов. В соответствии с требованиями данной Директивы заниматься эмиссией электронных денег может любая (необязательно кредитная) организация с собственным капиталом не менее 1 млн евро, или 2% от объема невыполненных обязательств по электронным деньгам. Эмитенты электронных денег обязаны не реже одного раза в шесть месяцев предоставлять органам кредитно- денежного регулирования информацию об объемах эмиссии, а также бизнес-планы своей деятельности и правила системы контроля за рисками.