Платеж заработной платы электронными деньгами эмитента

Распространение различных видов платежных карточек приводит к тому, что все большее число предприятий предлагают своим служащим доступ к различным внутренним услугам через использование электронных средств платежа.

Четвертая аномалия триполярных отношений возникает в системах, в которых часть зарплаты выплачивается электронными деньгами, выпущенными предприятием Еем. Предполагает ли факт выплаты части зарплаты электронными деньгами (выпущенными Еш), что предприятие Еем принимает участие в монетизации национальной продукции в качестве банковского посредника? Следует ли разрешить предприятию, занимающемуся производственной деятельностью, осуществлять банковскую деятельность?

С теоретической точки зрения, нет строгой несовместимости между банковской и производственной деятельностью. Один и тот же институт может осуществлять два вида деятельности, но при условии, что между ними нет наложения в плане финансового учета. На практике эти два вида деятельности объединяются в банках. Банки помимо непосредственно банковской деятельности предоставляют всевозможные посреднические услуги. Проблема состоит в том, чтобы соблюдать принципиальное условие — банковский учет должен быть отделен от учета производственной деятельности.

Современная денежная система неоднократно сталкивалась со случаями выплаты зарплаты предприятиями, которые являлись в то же время банковскими посредниками. Например, каждый банк выплачивает зарплату своим служащим — агенту А и др.— из брутто дохода, возникающего в результате его финансового посредничества и предоставления услут.

Макроэкономическая логика такого платежа зарплаты требует ряда замечаний. Необходимо препятствовать тому, чтобы банк выплачивал зарплату своим служащим, выпуская собственные долговые обязательства. Если такая ситуация была бы возможна, банк находился бы в завидном положении: у него была бы возможность оплачивать свои долги, выпуская

\' Демонетизация продукции — это процесс приобретения произведенной продукции с использованием денег (макроэкономическое потребление), в результате которого реализуется их покупательная способность.

признание (в форме обязательства) своих же долгов. В таком случае производственная деятельность банка финансировалась бы на принципах, противоположных принципам, лежащим в основе современной денежной системы (табл. 3.9). С макроэкономической точки зрения, необходимо избегать, чтобы банковский учет строился в соответствии с представленным ниже принципом.

Таблица 3.9

Финансирование производственной деятельности банка: ошибочный принцип учета

Банк Bq

Платеж зарплаты служащим банка Bq должен осуществляться согласно иному принципу (табл. 3.10).

Таблица 3.10

Финансирование производственной деятельности банка: принцип учета, используемый в современной денежной системе

Банк Bq

Записи в данных Т-счетах (см. табл. 3.10) могут казаться удивительными: как банк Bq может осуществлять платеж зарплаты в качестве контрагента собственного долга? Ответ прост. Поскольку должник указывается со звездочкой (Bq*), в действительности должником является не сам банк Bq, а его производственное подразделение («коммерческий отдел»).

Платеж зарплаты служащим банка Bq предполагает наличие в банке самостоятельного коммерческого отдела Bq* и самостоятельного банковского отдела в соответствии с нижеследующими Т-счетами (табл. 3.11).

Таблица 3.11

Финансирование производственной деятельности банка: раздельный учет «коммерческого» и «банковского» отделов

Банк Bq

Таблица 3.11 (Продолжение) Банк Bq* (предприятие)

              Актив              ]              Пассив

Продукция              100              |              Долг перед Bq              100

Соблюдая логику разделения двух функций, выполняемых банком Bq (производственного предприятия и банка в структурном смысле), он может приступить к возмещению средств по счетам только после макроэкономического сбыта, который осуществил Bq*. Банк Bq осуществляет посредничество между владельцем дохода А и «предприятием» Bq*. Выплата долга Bq* перед Bq происходит благодаря депозиту в банке Bq, который «предприятие» Bq* приобретает в ответ на продажу своих собственных услуг (см. табл. 3.11). Как мы увидим далее, логика структурного разделения между Bq и Bq* подходит и для случая, когда эмитентом электронных денег является предприятие Еем.

Предположим, что эмиссия электронных денег осуществляется производственным предприятием Еем. В отличие от предшествующих случаев анализа (разделы 3.1, 3.2, 3.3), эмиссия осуществляется в операции платежа зарплаты служащим предприятия Екм (владельцу дохода А).

1. Внутренние деньги на предприятии

В данном случае служащие предприятия Ерм получают зарплату двумя частями: в национальной валюте и в электронных деньгах Еем (см. табл. 3.12). Должны ли мы заключить, что предприятие принимает участие в монетизации продукции, в частности в монетизации своей собственной продукции? Конечно, нет.

Зарплата, выплачиваемая в форме депозита в банке Bq, является частью национального дохода и предполагает существование трехсторонних отношений между предприятием Еем, владельцем дохода А и банком Bq. Напротив, зарплата, выплачиваемая в форме электронных денег предприятия Енм, предполагает наличие биполярного отношения между предприятием и его собственными служащими. Таким образом, электронные деньги представляют собой признание долга предприятия Енм: предприятие объявляет себя дебитором по отношению к собственным служащим. Этот долг (e-money) вписывается в пассив баланса Еем. Соответствующая

запись в активе отражает продукцию внутреннего производства, которая реализуется посредством прямой продажи служащим предприятия. Эта часть продукции ускользает от монетизации. Таким образом, платеж части заработной платы электронными деньгами предприятия соответствует платежу зарплаты в натуральной форме (табл. 3.12).

Таблица 3.12

Выплата зарплаты собственными электронными деньгами (итог Еш)

Предприятие Е[м

Актив

              Пассив

Продукция

Продукция

80              Долг перед Bq              80              Зарплата              в              денежной форме

20              Долг перед A (e-money) 20 Зарплата в «натуральной форме»

Предприятие Еем не действует в качестве банковского посредника.

Широкое распространение такой практики могло бы вызвать проблемы на уровне денежной и финансовой систем. Исключение из монетизации части национальной продукции приводит к тому, что эта продукция ускользает не только из денежного, но также и из финансового оборота. Способность финансовой системы направлять денежные сбережения владельцев дохода к заемщикам могла бы быть поставлена под угрозу.

Согласно материальной концепции денег (денег как хранилища стоимости) и идее об их обращении, исключение части национальной продукции из процесса монетизации привело бы к нарушению равновесия На денежном рынке — накоплению. В действительности, поскольку банковские деньги нематериальны, мы можем отклонить идею об обращении Денег, по крайней мере в рамках закрыто циркулирующих систем. Как мы выяснили, посредничество в платежах ведет к мгновенному созданию- уничтожению номинальных денег. Эмиссия денег, не обусловленная финансовым посредничеством, заканчивается именно им. Созданный доход Тотчас же вводится в финансовый оборот, поэтому идея накопления является глубоко ошибочной. Но если концепция накопления не имеет объекта приложения в рамках современной денежной системы, она имеет его в рамках систем электронных денег. В действительности системы эмиссии собственных электронных денег на предприятиях являются внешними по отношению к национальной банковской системе. В таких системах возможно накопление электронных скрипов, но данное явление не имеет широкого распространения.

Даже если рассматриваемая система электронных денег является закрытой, т. е. внутренней системой предприятия, данный факт мешает только предприятию Еем быть в контакте с другими предприятиями, но не наоборот. Продукция, не монетизированная предприятием Еш, могла бы приобретаться владельцем денежного дохода TR, т. е. дохода, созданного в результате монетизации продукции других предприятий экономической системы, таких как Ei. В этом случае в денежной системе возникла бы асимметрия, последствия появления которой следует проанализировать.

Если вся национальная продукция (включая совокупность продукции предприятия Еем) может быть приобретена посредством расходования денежного дохода, но величина этого денежного дохода не покрывает всю совокупность национальной продукции, тогда часть продукции предприятия Ерм будет исключена из монетизации. Каковы возможные последствия этой асимметрии? Риск состоит в разрыве «вертикальной оборачиваемости». «Сбережение» дохода в электронных деньгах создает возможность для присвоения эмитентом Еем продукции предприятий Ei (которая принадлежит владельцу дохода TR).

Как указывают нижеприведенные Т-счета (табл. 3.13), предприятие Еем имеет возможность присваивать часть продукции других предприятий, в частности предприятий Ei. Предприятие Еем сбывает свою немонетизированную продукцию, продавая ее владельцу денежного дохода TR (опер. 1). В результате этой операции предприятие Еш приобретает депозит в банке Bq. Благодаря этому депозиту Еем может присваивать продукцию предприятий Ei (опер. 3).

Таблица 3.13

Присвоение продукции предприятий Ei предприятием Еем (3.4.1) Предприятие Еем

В данном примере служащие А предприятия Еш, получившие зарплату в электронных деньгах предприятия, сохраняют их неизрасходованными. Эти электронные деньги представляют долг предприятия-эмитента Еем. Поэтому когда Ерм возместит свой долг банковскими деньгами, асимметрия перестанет существовать. Действительно, если «сбережение» электронных денег в период fn создаст асимметрию, то «расходование» электронных денег в последующий период восстановит исходное положение.

Чтобы избежать какого-либо риска изъятия дохода, эмиссия электронных денег в операции платежа зарплаты сотрудникам предприятия Ерм должна быть либо запрещена, либо интегрирована с процессом монетизации национальной продукции. Интеграция платежа зарплаты требует, чтобы предприятие Ерм действовало как банковский посредник и чтобы на него распространялись соответствующие регулирующие требования. Так, предприятие Ерм не должно иметь возможность выплачивать зарплату, выпуская собственные долговые обязательства. Так же как в случае платежа зарплаты служащим банка Bq, данное требование может быть реализовано посредством структурного разделения деятельности предприятия Ерм на производственную (Енм*) и банковскую, аналогично общему случаю, рассмотренному в разделе 3.4 (см. табл. 3.11).

Другое решение могло бы состоять в запрете на хранение «сбережений» во внутренних электронных деньгах предприятия Ерм. Например, в конце каждого установленного периода внутренние электронные деньги должны были бы выкупаться в национальной валюте. Эта операция гарантировала бы монетизацию всей национальной продукции.

Мероприятия, предложенные выше, направлены на решение важной практической проблемы. Как в банковском законодательстве следует регулировать деятельность предприятий, организующих внутренние системы электронных денег? Следует ли запретить выплату зарплаты «в натуральной форме» с использованием внутренних электронных денег предприятия или хранение «сбережений» во внутренних электронных деньгах? Несомненно, что на эти вопросы должен быть получен четкий ответ еще до того, как системы внутренних электронных денег получат широкое распространение.