<<
>>

Риски эмитентов в системах электронных денег

Функционирование систем электронных денег сопряжено с рядом рисков, которые несут все участники взаиморасчетов. Особого внимания заслуживают риски эмитентов.

Основными видами рисков эмитентов в системах электронных денег являются: операционный, репутационный и правовой риски.

Операционный риск. Риск связан с возможными убытками в результате недостатков организации системы или злоупотреблений лиц, имеющих доступ к системе электронных денег. Факторами, способствующими возникновению операционного риска, могут быть недостатки технической организации безопасности системы, целенаправленные действия, в том числе преступные, сотрудников эмитента электронных денег (внутренние факторы), а также неблагоприятные технологические воздействия, в том числе преступные, третьих лиц (внешние факторы).

К числу основных угроз, связанных с недостатками организации системы безопасности или внешними неблагоприятными воздействиями, относятся: а) подделка электронных денег; б) потеря электронных денег в результате противоправных действий третьих лиц; в) незаконная растрата электронных денег; г) воровство электронных денег; д) повреждение системы электронных денег; е) вмешательство в функционирование системы, приводящее к полной или частичной недоступности системы.

Предотвращение последствий операционного риска осуществляется посредством постоянного мониторинга состояния и функционирования аппаратно-программных средств, а также совершенствования средств защиты информации, особенно в случае передачи финансовой информации через открытые информационные сети, такие как Интернет. К числу основных технических и организационных мероприятий, связанных с обеспечением безопасности системы электронных денег, относятся: а) сохранность целостности активов (сумм электронных денег); б) конфиденциальность хранимых активов; в) однозначная идентификация участников системы расчетов и типа проводимых трансакций; г) обязательная аунтификация трансакций в системе; д) контроль доступа к активам; е) компетентность и ответственность участников системы электронных денег и др.

(ЕСВ, 2003а).

Репутационный риск. Риск связан с возможными убытками в результате действий как самого эмитента, так и третьих лиц, создающих негативное общественное мнение по отношению к данному финансовому институту. Убытки могут выражаться как в прямых денежных потерях, так и в косвенных потерях, через сокращение клиентской базы эмитента. Факторами, способствующими возникновению репутационного риска, могут быть несоответствие фактических условий функционирования системы электронных денег требованиям, предъявляемым к ней со стороны клиентов, нарушение безопасности работы платежной системы в результате внешних или внутренних вторжений и т. д. Репутационный риск может являться результатом проблем с телекоммуникационной связью, возникающих в системе электронных денег, которые затрудняют доступ клиентов к своим активам, считыванию финансовой информации или переводу стоимости. Данный вид риска имеет большое значение не только для отдельно взятого эмитента, но и для финансово-кредитной системы в целом, поскольку является причиной возникновения системного риска. Предотвращение (минимизация) репутационного риска осуществляется посредством совершенствования систем защиты информации от несанкционированного доступа, разработки и поддержки эмитентом многоканальной системы доступа клиентов к платежной системе, развития системы обратной связи с клиентами.

Правовой риск. Риск связан с возможными убытками в результате действий или событий правового характера. Факторами, способствующими возникновению правового риска, могут быть несоответствие правил системы электронных денег действующему законодательству, нарушение действующего законодательства эмитентом или клиентами, а также изменение законодательства. Правовой риск может также являться следствием использования системы на межнациональном уровне, когда правила системы соответствуют законодательству страны, в которой она была создана, но вступают в конфликт с законодательствами стран, в которых она впоследствии функционирует.

Предотвращение (минимизация) правового риска осуществляется посредством организации внутреннего контроля и надлежащего юридического сопровождения работы системы электронных денег как на национальном, так и на межнациональном уровнях.

Другие виды рисков, которые традиционно связаны с деятельностью кредитных институтов, также относятся к деятельности эмитентов электронных денег. Такими рисками являются: кредитный риск; риск потери ликвидности; риск изменения процентной ставки; риск потери управляемости и др.

Кредитный риск. Риск связан с возможными убытками для эмитента электронных денег в результате неисполнения (ненадлежащего исполнения) своих обязательств клиентами или третьими лицами (банками- агентами, расчетными банками и др.). Факторами, способствующими возникновению кредитного риска в системах электронных денег, не предусматривающих непосредственного предоставления клиентам кредитов, является неоплата или несвоевременная оплата клиентами услуг эмитента. Предотвращение кредитного риска осуществляется посредством изучения кредитоспособности клиентов, а также рассрочки по оплате оказанных услуг только при условии предоставления клиентами достаточного обеспечения.

Риск потери ликвидности. Риск связан с возможными убытками в результате санкций, наложенных на эмитента из-за неисполнения им своих обязательств перед собственниками электронных денег вследствие недостаточности размера его активов. Факторами, способствующими возникновению риска утраты ликвидности, могут быть эмиссия электронных денег при отсутствии достаточных активов для их погашения, а также рискованное размещение активов, предназначенных для погашения электронных денег. Предотвращение риска потери ликвидности может осуществляться посредством резервирования денежных средств на корреспондентских счетах в центральном банке в размере не менее установленного норматива резервирования по счетам до востребования или установленной величины от суммарного объема эмиссии электронных денег, целевого размещения средств, предназначенных для погашения электронных денег, только в высоколиквидные активы, страхования риска или заключения с другими участниками договоров о диверсификации ответственности.

Риск изменения процентной ставки. Риск связан с возможными убытками в результате неблагоприятного изменения в процентных ставках. Кредитные институты, специализирующиеся на эмиссии электронных денег, могут столкнуться с угрозой сокращения своих активов, лежащих в основе обеспечения эмиссии электронных денег, в результате существенных изменений процентных ставок. Минимизация риска изменения процентной ставки осуществляется посредством инвестирования средств в активы, которые характеризуются нулевым риском и высокой степенью ликвидности (наличные деньги, правительственные обязательства, обязательства центрального банка, обязательства, гарантированные федеральным правительством) или высоким уровнем надежности (вклады до востребования, размещенные в кредитных институтах развитых стран, или долговые инструменты этих институтов).

Риск потери управляемости. Риск связан с возможными убытками в результате утраты руководством эмитента контроля какого-либо из вышеперечисленных рисков. Факторами, способствующими возникновению риска потери управляемости, могут быть недостаточный учет других рисков, неэффективность работы управленческого персонала, а также влияние форсмажорных обстоятельств. Минимизация риска потери управляемости осуществляется путем периодических проверок системы электронных денег службой внутреннего контроля и внешними аудиторами, анализа причин и последствий, имевших место негативных явлений, разработки и реализации предложений по совершенствованию управления рисками.

Опыт ряда стран показал, что в целях ограничения масштабов рисков целесообразно создание юридического лица, специализирующегося на эмиссии электронных денег и администрировании операций с их использованием, как это в настоящее время происходит в странах ЕС.

В заключение следует отметить, что в системах электронных денег риски несут не только эмитенты, но и потребители. Один из главных рисков потребителей состоит в возможности потери или воровства электронных денег. Мерой, призванной снизить данный риск, является введение законодательных ограничений на объем средств, хранимых в электронных кошельках.

Так, по мнению Управления по финансовым услугам Великобритании: «Одной из основных причин введения ограничения на объем средств, хранимых в электронном кошельке, является необходимость в информировании потребителей, что при отсутствии компенсационной схемы они могут потерять всю стоимость, хранимую в своем электронном кошельке, если эмитент обанкротится» (FSA, 2002b: 43). Потребители могут наилучшим способом обезопасить себя от случайной потери электронного кошелька только посредством хранения ограниченного объема средств в нем, а также заботясь о его сохранности.

выводы

С теоретической точки зрения, электронные деньги можно рассматривать в качестве новой формы денег, обладающей возможностью обращения. Модель их эмиссии, обращения и взаиморасчета, а также функциональные характеристики отличают их от других денежных форм (наличных и депозитных денег). Несмотря на то что большая часть характеристик электронных денег, выпущенных в открыто циркулирующих системах, может совпадать с характеристиками наличных денег, электронные деньги не являются однородными. Эмитенты электронных денег в таких системах выступают в качестве денежных эмитентов, поэтому их деятельность должна быть либо централизованной, либо жестко регламентированной.

Относительно низкая степень соответствия электронных денег предъявляемым к ним требованиям является одним из главных препятствий на пути их широкого внедрения. Развитие систем электронных денег идет в направлении универсализации их использования, основанной на удовлетворении основных требований, предъявляемых к электронным деньгам как новому средству платежа. К главным требованиям относятся: безопасность платежей; анонимность платежей; удобство пользования; портативность; делимость; окончательность расчетов; поддержка меж- пользовательских платежей и микроплатежей.

Функционирование систем электронных денег сопряжено с рядом рисков эмитентов. Некоторые риски являются специфическими (операционный, репутационный и правовой риски), другие являются традиционными, характерными для деятельности любых кредитных институтов (кредитный риск; риск потери ликвидности; риск потери управляемости и др.). Как показывает наше исследование, современный комплекс мероприятий по минимизации рисков, применяемый для традиционных кредитных институтов, может также использоваться по отношению к эмитентам электронных денег.

<< | >>
Источник: Кочергин Д.А.. Электронные деньги 2010. 2010

Еще по теме Риски эмитентов в системах электронных денег:

- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -