Эмитент электронных денег является внешним институтом по отношению к банковской системе
Третья анализируемая модель относится к системам, в которых институт-эмитент электронных денег (ELMI(o)) является внешним по отношению к банковской системе. Этот институт использует свою эксклюзивную технологию для эмиссии электронных денег.[LIX]
Данный случай в значительной степени аналогичен первой модели, анализированной выше, поскольку эмитент и оператор системы совпадают.
Так же как банк 1 действовал в первой модели в качестве банковского посредника, институт-эмитент электронных денег ELMI(o) действует в данной модели в качестве банковского посредника между агентами. Решая использовать свою собственную технологию электронных платежей, институт-эмитент электронных денег становится по сути внутренним институтом банковской системы.[LX]Частную разновидность третьей модели особенно интересно анализировать. Речь идет о случае, когда институт-эмитент электронных денег выпускает электронные деньги, которые затем размещает в банках-агентах. Как мы увидим, в этом случае оператор системы действует в качестве финансового посредника[LXI] между банками, участвующими в схеме расчетов (схема 5.5).
В данной разновидности третьей модели электронные деньги выпускаются институтом-эмитентом электронных денег и размещаются в банке-агенте (банк 1) (0). Банк 1 загружает электронные деньги агенту А (1). После ряда трансакций агент Z поместит электронные деньги в банк-эк- вайрер Z (банк 2) (2). Отметим, что технический клиринг электронных денег (3) сочетается с банковским клирингом между институтом-эмитентом электронных денег и банком 2. Бухгалтерские балансы показывают, что вмешательство центрального банка позволяет урегулировать взаимные требования банков 1 и 2, и затем институт-эмитент электронных денег производит дебетово-кредитные расчеты с центральным банком (СВ) (4) (табл. 5.3).
В данном случае, так как электронные деньги, размещенные в банке 1, являются пассивом института-эмитента электронных денег, он обязательно должен вступать во взаимоотношения с центральным банком.
Схема 5.5. Функциональная схема открыто циркулирующей системы, в которой эмитентом электронных денег и оператором системы является институт-эмитент электронных денег.
Если этого не происходит, электронные деньги, выпущенные институтом электронных денег, не будут конвертироваться в наличные деньги центрального банка и институт электронных денег начнет действовать наподобие самостоятельного центрального банка. Таким образом, электронные деньги становятся подобными наличным деньгам, которые также являются пассивом их эмитента.
Анализ представленных выше моделей эмиссии электронных денег в открыто циркулирующих системах позволяет сделать вывод о принадлежности данного вида бизнеса по своей сути к банковской деятельности,\' и поэтому совершенно оправданно рассматривать институты электронных денег в качестве кредитных институтов.
Таблица 5.3
Электронные деньги выпускаются институтом-эмитентом электронных денег, который также является оператором системы
Эмитент/оператор системы (ELMI|M)
| amp; Актив | А Пассив | ||
| Кредит на 81 | + 100 | E-money +100 | (0) |
| E-money -100 | }(3) | ||
| Долг перед В2 +100 | |||
| Кредит на СВ | 100 | Долг перед СВ 100 | (4) |
Банк-агент (В 1) Банк-эквайрер (В2)
| А Актив | А Пассив | А Актив | А Пассив | ||
| Долг перед ELMI(0| Депозит А | -ЮОед. +100 ед. | E-money E-money В1 Кредит на ELMIn | +100 ед. -ЮОед. +100 ед. | Депозит +Ю0ед.(2) }(3) |
| (4) | Долг перед СВ | 100 ед. | Кредит на СВ | ЮОед. | Депозит! ЮОед.(4) |
В табл. 5.4 представлены результаты исследования открыто циркулирующих систем.
Таблица 5.4
Природа электронных денег, их функции и роль эмитентов в различных открыто циркулирующих системах
| Эмиссионная система | Природа электронных денег | Функции электронных денег | Роль эмитента |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Банк является эмитентом и оператором системы | Денежная | Денежный актив (хранилище стоимости) | Эмитент денежного актива и банковский посредник |
| 2. Банк является эмитентом, но не системным оператором | Денежная | Денежный актив (хранилище стоимости) | Банк — эмитент денежного актива; системный оператор — банковский посредник |
\' Данное заключение справедливо при переосмыслении сущности банковской деятельности (возврата к ее историческим корням). Поскольку деньги позволяют существовать двум отдельным типам финансовой деятельности — бизнесу платежных услуг (перевод стоимости) и депозитно-ссудному бизнесу (хранение и предоставление стоимости), по нашему мнению, первостепенной функцией банков по-прежнему является предоставление платежных услуг.
Таблица 5.4 (продолжение)
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 3. Эмитент электронных денег является внешним институтом по отношению к банковской системе | Денежная | Денежный актив (хранилище стоимости) | Эмитент денежного актива и финансовый посредник* |
Примечание. * В случае, когда институт-эмитент электронных денег осуществляет клиринг самостоятельно, электронные деньги приобретают статус частного денежного актива.