Управление риском изменения процентных ставок
Рост частоты колебаний процентных ставок в 1980-х годах заставил банки и другие финансовые учреждения США беспокоиться о риске изменения процентных ставок, т.е. риске изменения дохода вследствие колебания последних.
Чтобы понять, что представляет собой процентный риск, снова обратимся к Первому национальному банку, баланс которого выглядит так:Первый национальный банк\r\nАктивы Пассивы\r\nАктивы, чувствительные к колебаниям процентной ставки 20 млн. долл. Пассивы, чувствительные к колебаниям процентной ставки 50 млн. долл.\r\nссуды с плавающей процентной ставкой и краткосрочные ссуды депозитные сертификаты с плавающей процентной ставкой \r\nкраткосрочные ценные бумаги депозитные счета денежного рынка \r\nАктивы с фиксированной процентной ставкой 80 млн. доля Пассивы с фиксированной процентной ставкой 50 млн. долл.\r\nрезервы чековые депозиты \r\nдолгосрочные кредиты сберегательные депозиты \r\nдолгосрочные ценные бумаги долгосрочные депозитные сертификаты \r\n собственный капитал \r\nС одной стороны, общая сумма активов Первого национального банка, чувствительных к колебаниям процентных ставок, составляет 20 млн. долл., при этом колебания происходят часто (минимум один раз в год). Сумма активов с фиксированной процентной ставкой, т.е. тех, чья процентная ставка остается неизменной продолжительное время (больше года), составляет 80 млн. долл.
С другой стороны, банк имеет 50 млн. долл. пассивов, чувствительных к колебаниям процентной ставки, и 50 млн. долл. пассивов с фиксированной процентной ставкой. Предположим, что процентные ставки повышаются в среднем на 5 процентных пунктов — с 10% до 15%. Доход по активам увеличивается на 1 млн. долл. (5% х 20 млн. долл. чувствительных к колебаниям процентной ставки активов), в то время как выплаты по обязательствам возрастают на 2,5 млн. долл. ( 5 % х 50 млн. долл. чувствительных к колебаниям процентной ставки пассивов). В этом случае прибыль Первого национального банка уменьшается на 1,5 млн. долл. (1 млн. долл. - 2,5 млн. долл.). И наоборот, если процентная ставка снизится на 5 процентных пунктов, то прибыль Первого национального банка вырастет на 1,5 млн. долл. Данный пример иллюстрирует следующий вывод: если объем чувствительных к колебаниям процентных ставок пассивов банка больше объема аналогичных активов, то повышение процентной ставки приведет к уменьшению банковской прибыли, а снижение — к ее росту.
\r\n