Теоретические предпосылки анализа электронных денег
Исходным пунктом для интерпретации электронных денег должны выступать традиционные денежные теории. Именно на основе их анализа можно показать основные причины возникающих в современной денежной теории затруднений при интерпретации электронных денег.
«Имеются только две теории денег, которые заслуживают упоминания, — заметил почти столетие назад Д. Шумпетер (J. Schumpeter), —... товарная теория и теория требования». В силу их специфической природы они несовместимы» (цит. по: Ellis, 1934: З).[I] Каждая теория дает различные ответы на вопросы об исторической природе денег, о том, как они появились в обществе и как они получают и поддерживают свою стоимость.[II] Обе теории имеют долгую и сложную историю развития. Далее мы кратко рассмотрим основные положения данных теорий, чтобы понять истоки происхождения и причины трудностей, возникающих при интерпретации электронных денег в современной денежной теории.( Деньги как средство обмена. Интерпретация денег в рамках господствующей традиционной экономической теории основывается на положениях теории товарного обмена) Деньги рассматриваются либо как товар, наилучшим образом приспособленный для целей обмена (специфический товар), либо как прямой символ товара, который функционирует в качестве средства обмена (Schumpeter, 1994 [1954]: 227), В рамках господствующей экономической теории обычно не делается никакого различия между бартерным и денежным обменом. С точки зрения Дж. С. Милля, «деньги просто предоставляют людям возможность облегчить то, что они могли бы делать и без них, а именно производить обмен» (Mill, 1976 [1848]: 78).
В классических и неоклассических теориях появление и существование денег объясняется их спонтанным развитием, призванным решить проблему неэффективного бартерного обмена. Рынок, включающий в себя рациональных экономических агентов, способен к решению своих собственных проблем, он является самоуравновешивающимся и самокорректирующимся.
Следовательно, происхождение денег обусловлено поиском наиболее ликвидного товара, который мог бы использоваться экономическими агентами для оптимизации их обменных отношений (Menger, 1892).[III] Деньги прежде всего, а в некоторых случаях — исключительно рассматривались как средство обмена.Дематериализация денег ® современном мире создала трудности для этой теории при обсуждении вопросов, связанных с появлением электронных денег. В течение последних двух столетий в экономической теории продолжался спор о роли банковских билетов и кредитных документов как символов или представителей «реальной» стоимости товарных денег либо других товаров при рыночном обмене. Как отмечает Л. Н. Красавина: «Определение сущности денег как особого товара, играющего роль всеобщего эквивалента, вступает в конфликт с новыми формами денег... . В этой связи важно разграничивать сущность и функциональные формы денег» (Красавина, 2001: 4).
В результате развития неоклассических денежных теорий большинство их сторонников пришли к выводу, что стоимость денег определяется соотношением количества денег и товаров, находящихся в обращении. Возможно, наиболее интересным воплощением этих теорий была количественная теория денег в начале XX в., а наиболее законченным ее отражением стал монетаризм во второй половине XX в. Таким образом, в рамках современной господствующей денежной теории .деньги продолжают рассматриваться в качестве товара, представляющего собой актив (резерв стоимости), циркулирующий с переменной скоростью. Дебаты о природе электронных денег лишь отражают затруднение, связанное с по-
ниманием так называемых дематериализованных денег, которое товарная теория денег так и не преодолела. В действительности основные пробле- ф мы, возникающие в рамках этой денежной теории, так или иначе связаны с концепцией денег как товара.
Во-первых, вопрос о значении и первооснове счетной единицы является наиболее важным. Дж. М. Кейнс отмечал, что счетная денежная единица — это все, что необходимо для установления основных условий осуществления экономической деятельности, т.
е. прейскурантов цен и долговых контрактов. Однако теория товарного обмена (товарная теория денег) не может обеспечить объяснение существования счетных денег (Grierson, 1977; Ingham, 2000). Действительно, чрезвычайно трудно для бартерного обмена выйти за рамки установления двухсторонних обменных отношений. Не выдвигая невероятных предположений, трудно представить, как согласованная счетная денежная единица могла бы спонтанно появиться на основе бартерного обмена (Davies, 1996). По мнению П. Грирсона: «Табак действительно использовался в качестве средства обмена в течение XVI века в шт. Вирджиния, но он лишь тогда стал деньгами, когда его цена была зафиксирована в размере трех шиллингов за фунт» (Grierson, 1977). Деньги являются товаром, но прежде чем им стать, они должны быть введены в силу в качестве денег согласно абстрактной счетной денежной единице.нег из «традиционных» денег (здесь и далее: наличные деньги), образуют денежный капитал. Наконец, мы должны обратить внимание на то, что гипотеза об эволюции от бартера к товарным деньгам и далее к дематериализованным формам кредитных денег чаще всего не находит исторических подтверждений (Innes, 1913, 1914; Wray, 1990; Ingham, 2000).
Почти все современные исследования электронных денег в определенной степени основываются на теории товарного обмена. Даже в том случае, когда электронные деньги определяются как долговое обязательство эмитента, делается ссылка на то, что они являются резервом стоимости (хранилищем покупательной способности), предусматривающим определенный порядок обмена на наличные или депозитные деньги. В этой связи предполагается, что экономические агенты на глобальных или локальных рынках самостоятельно способны хоздаваіь_свои собственные, возможно, более «эффективные» формы денег. Эту идею поддерживали экономисты «свободной банковской школы») («free banking school») в XIX в., а также Ф. фон Хайек (F. А. Науек), Б. Клейн (В. Klein) и некоторые другие либеральные экономисты в XX в.
(см., например: Науек, 1978; Klein, 1974; Vaubel, 1986; White, 1989). Коммуникационные и информационные технологии, появившиеся в конце XX—начале XXI в., позволили упростить этот процесс, преодолев технические и информационные проблемы, которые вплоть до конца XX в. требовали неизбежного вмешательства денежно-кредитных властей в предоставление общественных благ. В этой связи современное развитие электронных денег часто интерпретируется как возврат к эпохе «свободного банкинга» («free banking»).[IV] J Деньги как требование на товары. Интерпретация денег в рамках теории требования основывается на идее, что деньги независимо от их специфической формы или субстанции всегда являются символическим требованием на товары. Как подчеркивал Дж. М. Кейнс, «деньги являют- Й ся социально созданной абстрактной стоимостью, то есть покупательной способностью, выраженной в счетной денежной единице» (Keynes, 1971 [1930]). Например, счетная денежная единица «charlemagne» (805— 1266 гг.), в отношении которой были установлены обменные курсы ливра во Франции и фунта стерлингов в Англии, никогда не была отчеканена в форме монет (Einaudi, 1953 [1936]). Счетная денежная единица может быть связана с некоторым материальным стандартом стоимости, но эта связь всегда сначала устанавливается авторитарными властями (не обя-1 Речь идет о возрождении системы, при которой выпуск денег (электронных денег в значении денежного актива) осуществлялся бы коммерческими банками на конкурентной основе. Подобная ситуация была характерна для наличного денежного обращения большинства развитых стран в период XIII—XIX вв.
ОСОЩоЬ
зательно государственными), а не рынком.\' В теории Кейнса социальные и политические отношения между эмитентами и пользователями денег играют главенствующую роль в процессе создания денег. Эмитенты устанавливают как «описание» денег (счетную денежную единицу), так и форму денег, соответствующую описанию (Keynes, 1971 [1930]: 3-4).
Все деньги создаются и поддерживаются посредством социальных отношений (подробнее см.: Ingham, 1996; Innes, 1914; Simmel, 1978 [1907]).
Эмитенты денег выпускают требования или кредитные обязательства, а держатели денег выступают в качестве должников в отношении товарной массы, находящейся в обращении. Эти отношения создают денежные пространства, в которых осуществляется анонимный обмен. Такие пространства являются социальными и политическими, и они не могут быть образованы исключительно обменными отношениями экономических агентов. Создаваемые социальные пространства логически и исторически предшествуют появлению рынка. В то время как ортодоксальная экономическая теория рассматривает деньги в качестве удобного средства платежа, позволяющего уже существующему рынку функционировать более эффективно, по нашему мнению, без денег не может существовать развитый рынок. Подлинная конкурентная эмиссия денег на национальном уровне влекла бы за собой конкуренцию номинальных счетных денежных единиц, которая могла бы привести к анархии (Hoover, 1996; Ingham, 2000; Issing, 1999).Историческим подтверждением этой идеи выступает государственная теория денег Г. Кнаппа (G. Knapp). Эта теория сфокусирована на проблемах налогообложения (долгах перед государством), являющихся основанием для создания денежных пространств (Knapp, 1924). Государство выпускает деньги, чтобы вернуть их посредством сбора налогов. Налоговые долги перед государством могут быть оплачены только в результате получения денег в ходе экономической деятельности (денег, которые будут приниматься) (Wray, 1999). В этом отношении важно иметь в виду, что Кнапп предлагал важную, но глубоко ошибочную трактовку различия между ценностью и стоимостью: ценностью, являющейся качеством, присваиваемым властью, и стоимостью, являющейся действительной покупательной силой. Другими словами, все деньги прежде всего являются деньгами правительственного указа (т. е. декретными деньгами).
«Частные», или «рыночные», деньги существуют, но необходимо помнить два важных обстоятельства. Во-первых, неизвестны случаи, когда частные деньги успешно поддерживали свою счетную единицу в течение долгого времени.
Во-вторых, частные деньги, появившиеся на заре капиталистических отношений, не были стабильными и часто изымались из обра- щения до тех пор, пока эмиссия денег не была взята под контроль государственных (центральных) банков современных государств (см., например: Boyer-Xambeu, 1994; Ingham, 1999).gt;э
Еще одна важная особенность теории кредитных денег состоит в том, что абстрактная стоимость денег в форме социального отношения является стоимостью особого рода (sui generis).[V] Специфическая особенность денег состоит не столько в их полезности как средства платежа при непосредственных обменах, сколько в проекции абстрактной стоимости на последующие обменные сделки. Без этого качества эндогенное создание денег посредством выпуска долгов и долгосрочное финансирование было бы невозможным. Рассмотренные положения денежной теории являются отправной точкой для рассмотрения современных подходов к интерпретации электронных денег.