§ ЗЬ. Страховой бизнес как социальный механизм компенсации экономических потерь

В его английской версии (actuary) это слово претерпевало различные изменения.

В современном понимании актуарий - это эксперт в математике страхования. Их часто называют социальными математиками, так как они играют ключевые роли в определении стратегии и политики не только страховых компаний, но и пенсионных и других фондов; правительствен-ные актуарии ответственны за вопросы национального страхования, государственных пенсионных и других схем.

Страхование (insurance, assurance) - это социальный механизм, позволяющий индивидуумам и организациям компенсировать экономические потери, вызванные теми или иными неблагоприятными обстоятельствами.

Страхование призвало заменить определенностью ту неопределенность в экономической стоимости, которая может быть обусловлена будущими потерями.

Страхование может быть определено как некоторый социальный инструмент, в котором индивидуумы, организации посредством своих вкладов редуцируют или исключают определенную долю риска возможных потерь.

Человечество довольно быстро поняло, что наиболее эффективный способ уменьшения потерь от неопределенностей - это кооперативные устройства, позволяющие распределять стоимость потерь для конкретного индивидуума между всеми членами сообщества.

Было бы неправильно страхование (и соответствующую ему математику) сводить лишь, скажем, к страхованию жизни и имущества. Страхование надо понимать в более широком смысле, а именно, как страхова-ние риска, что включает ситуации, связанные, например, с игрой на рынке ценных бумаг, с инвестированием не только внутри страны, но и за рубежом. Ниже мы увидим, что современное состояние теории страхования (в обычном понимании значения термина "страхование") характеризуется самым тесным переплетением с теорией финансов. Ярким примером этого могут служить фьючерсные контракты на перестрахование, выпущенные в декабре 1992 года Чикагской торговой палатой.

В страховании не все виды "неопределенностей" не все "риски" подлежат страхованию. Здесь приняты следующие терминология и классификация, позволяющие обрисовать сферу действия страхования.

2. Все "неопределенности" принято относить к одной из двух групп: чистые и спекулятивные.

Спекулятивная неопределенность - это та, в которой возможен как финансовый выигрыш, так и финансовый проигрыш (и такие неопределенности могут, вообще говоря, и не страховаться).

Чистые неопределенности связаны с возможностью лишь только потерь (например, от пожара), и многие из них страхуются.

Часто оба эти вида неопределенностей заменяют одним словом риск. (Отметим, что в теории страхования можно встретить отождествление риска и чистой неопределенности; с другой стороны, известный популярный финансовый журнал "Risk" посвящен, в основном, спекулятивной неопределенно сти.)

Источником риска и вызванных им потерь является опасность, которую в страховании относят к одной из двух групп - физических и моральных опасностей.

К моральным относят опасности, которые связаны с нечестностью, недобросовестностью, небрежностью, умыслом и т.

К физическим опасностям относят, например, землетрясения, экономические циклы, погоду, разные природные явления, типы конструкций и т. п.

С риском можно "бороться" разными способами:

Можно риск сознательно избегать, предотвращая его сознательны-ми решениями и действиями, рациональным поведением.

Риск можно редуцировать, перекладывая (перемещая) возможные потери на другие липа или организации.

Риск можно стараться редуцировать предсказанием. Статистические методы - важное оружие актуария в предсказании возможных потерь. В страховании предсказание и аккумулирование фондов играют определяющую роль для успешного и гарантированного функционирования страховых компаний.

Хотя страхование - вполне логичное и во многих отношениях замеча-тельное средство "борьбы" с риском, не все, разумеется, неопределенности и связанные с ними финансовые потери им охватываются. Чтобы "риск" подлежал страхованию, он должен удовлетворять определенным требованиям. Например, при добровольном личностном страховании

должна существовать достаточно большая группа таких "однородных" страхуемых участников, что их "характеристики" в прошлом действенны и в будущем;

причины потерь не должны затрагивать сразу большое число страхуемых участников (катастрофические события типа войн, ядерного облучения и др. требуют специального рассмотрения);

причины и серьезность потерь не должны определяться умышленными действиями страхуемых; эти причины должны быть случай-ными;

рассматриваемые опасности должны давать потери, которые легко идентифицируются ("потери трудно фальсифицировать");

потенциальные потери, вызванные опасностями, должны быть достаточно большими ("нет смысла страховать то, что связано с малыми, легко восполняемыми потерями");

вероятность потерь должна быть достаточно малой (страховое событие должно происходить достаточно редко), с тем чтобы размер "страховки" был экономически приемлемым;

должна быть доступной статистика реальных данных как база для расчета вероятностей потерь ("репрезентативность и возможность статистического оценивания").

Эти и другие сходные требования образуют определенный минимум условий, необходимых для осуществления страхования и выработки соот-ветствующих схем страхования, разнообразие которых объясняется различными факторами такими как, например,

вид страхования,

форма страхования,

способ платежей при страховании,

тип опасностей, являющихся и могущих быть причинами риска и потерь.

К группе (а) видов страхования относят страхование жизни, собст-венности, ответственности.

К группе (Ь) форм страхования относят добровольное (или коммерческое) и обязательное (или социальное) страхование.

В группе (с) способы платежей (премии, выплаты) определяются кон-трактными условиями и варьируются от (страхового) полиса к полису.

К группе (d) относят упомянутые выше физические и моральные опас-ности.

3. Предмет страхование, его цели и задачи нельзя понять не только без знания внутренней структуры страхования, но и без знания соответствующей истории.

Можно сказать, что в определенном смысле страхование так же старо, как и само человеческое общество.

Старейшими известными формами страхования являются так называемые bottomry и respondencia контракты (на морские перевозки), обнаруженные в Вавилонских записях, относящихся к периоду 4-3 тысяч лет до нашей эры.

Bottomry (bottom - дно, днище) - контракт, являющийся по своей сути закладом, - имел форму займа судовладельцу (например, в виде товара, требующего доставки в определенное место), который в качестве залога предлагал не только судно или другую "осязаемую" ценность, но также и свою жизнь (что означало быть рабом), и жизнь членов семьи. (В случае respondentia в качестве залога выступал товар.)

Вавилоняне разработали также систему страховых контрактов, в кото-рых поставщик товара в случае его рискованной перевозки соглашался аннулировать предоставляемый заем, если перевозчик был бы ограблен, за-хвачен в плен в расчете на выкуп и т. п.

Эта практика была легализована ("Кодекс Хаммурапи") в период цар-ствования Хаммурапи (Hammurabe),когда древневавилонское государство достигло своего рассвета (во втором веке до н. э.) и Вавилон был крупным торговым центром, через который проходили караванные пути.

Известно, что впоследствии практика этих контрактов перешла через финикийцев к грекам, римлянам и индусам. Она использовалась в ранних кодексах Римской цивилизации, законах Византийской империи; она находит свое отражение и в современных законах о страховании.

Зарождение страхования жизни прослеживается в греческих thiasoi и егапоі, в римских collegia от 600 г.

Практика страхования "по премии" идет, видимо, от итальянских городов-республик (Рим, Венеция, Пиза, Флоренция, Генуя), примерно с 1250 года н.э. А первый точно датированный контракт по страхованию был заключен в Генуе в 1347 году. Там же был заключен (1430 год) "истинный" контракт по страхованию жизни, который касался беременных женщин и рабов.

Контракты "годовой ренты" (annuity) были известны римлянам уже в первом веке н.э. (Это контракты, в которых страховой компании платится некоторая сумма, а взамен периодически получаются платежи в оговоренном интервале времени или в конце жизни. В определенном смысле эти контракты противоположны контрактам по страхованию жизни, где, наоборот, страхуемый платит регулярные взносы и получает оптом некоторую сумму.)

Интересно отметить, что римский закон ("Palcidian law") основывался на таблице значений ожидаемой продолжительности жизни (нужных при подсчете годовой ренты и т.п.). В 225 году Ульпиан составил более аккуратные таблицы, которые использовались в Tuscany вплоть до XVIII века.

Триста лет назад, в 1693 году, Эдмунд Г аллей (с именем которого связана известная комета) усовершенствовал актуарные таблицы Ульпиана, считая, что число смертей в заданной группе людей в заданном интервале времени детерминировано. В 1756 году Дж. Подсон (Joseph Podson) подкорректировал таблицы Г аллея, что дало возможность составить "шкалу премий по годам"

С ростом городов и торговли в средневековой Европе гильдии расширяли практику защиты их членов от пожаров, кораблекрушений, от нападения пиратов; практику помощи при похоронах, болезнях и др. Вслед за контрактами XIV века в Генуе морские контракты по страхованию быстро распространились практически во всех морских державах Европы.

Современная история морского страхования - это в значительной степени "история Ллойда" - корпорации страховщиков и страховых брокеров, образованной в 1689 году на базе кофейного магазина Эдварда Ллойда (Edward Lloyd), где торговцы, судовладельцы, морские страховщики собирались для заключения сделок относительно морских перевозок.

С 1974 года "Lloyd\'s" издает ежедневную газету с подробностями дви-жения судов (а позднее и самолетов) и публикует информацию об авариях, катастрофах, кораблекрушениях и т. д.

Еженедельно "Lloyd\'s" публикует список судов, загружаемых в Британии и континентальных портах, с окончательны х і и датами принятия грузов. Дается также общая информация о ситуации на страховом рынке.

В 1760 году "Lloyd\'s" образовал общество по инспектированию и клас- сификапиивсех океанских судов грузоподъемностью более 100 тонн. Ллой- довские инспекторы периодически инспектируют и классифицируют суда согласно состоянию их корпуса, двигателей, спасательных средств и т. п. Общество дает также технические советы.

Годичная публикация "Lloyd\'s Register of British and Foreign Shipping" дает страховщикам доступ к информации, необходимой для заключения морских страховых контрактов, даже тогда, когда судно находится за тысячи миль вдали.

Большой пожар в Лондоне в 1666 году послужил причиной развития страхования от пожаров. (Первая страховая компания от пожаров была образована в 1667 году.) В 1854 году в Англии начинается страхование рисков от аварий паровых бойлеров; с 1880 года производится страхование ответственности работодателя, с 1895 года - страхование ответственности на транспорте, с 1899 года - страхование потерь от столкновений транспортных средств.

В Америке страховые компании от пожаров были образованы в Нью-Йорке в 1787 году и в Филадельфии в 1794 году. Почти с самого начала эти компании стали заниматься вопросами предотвращения и тушения пожаров. Первая компания по страхованию жизни в Америке была образована в 1759 году.

Большой пожар в Нью-Йорке в 1835 году привлек внимание к необходимости иметь резервы для неожиданно больших ("катастрофических") потерь. Большой пожар в Чикаго в 1871 году продемонстрировал, что размеры стоимости страхования от пожаров в современных "плотных" городах могут быть огромными. Перестрахование (потери покрываются многими компаниями) возникло именно как метод страхования в случае потерь от пожаров катастрофических размеров и сейчас стало обычным делом в разных видах страхования.

Из других исторически "первых" современных страховых форм в Америке отметим следующие: страхование от случайных увечий (1864 год), страхование ответственности за нанесение ущерба (1880 год), страхование от взломов (1885 год) и др.

В России первое страховое акционерное общество от огня возникло в Сибири в 1827 году. Первое же общество по страхованию жизни и доходов было образовано в России в 1835 году ("Российское общество страхования капиталов и доходов").

В XX столетии мы видим значительное расширение той сферы страхо-вания, которая связана с внутренними перевозками сухопутными или водными путями ("inland marine") и покрывает огромное количество товаров, включая туристский багаж, срочную почту, посылки, транспорт для перевозки, транзитные товары и даже мосты, туннели и т. п.

Страхование теперь можно получить практически в связи с любым мыслимым "страхуемым" риском. Компании типа Lloyd\'s страхуют ноги балерин, пальпы пианистов, приемы для гостей на открытом воздухе от потерь в ненастье и т. д.

С конца XIX века стала расти тенденция проникновения государства в область страхования, особенно в связи с защитой рабочих от болезней.

нетрудоспособности (временной или постоянной), по возрасту или в связи с увольнением. Пионером в области так называемого социального страхования была, по-видимому, Германия (законы 1883-89 годов).

В середине нашего столетия в страховой практике отмечается тенденция к слиянию, консолидации страховых компаний. Так, в США в период 1955-65 гг. такое слияние имело место между страховыми компаниями, имеющими дело со страхованием жизни и собственности. Появилась новая форма "слияния" - холдинговая компания - компания, владеющая акциями других компаний с филиалами, состоящими не только из страховых компаний, но и компаний, имеющих дело с банковской системой, компью-терным обеспечением и др. Преимущество таких компаний состоит в разнообразии, диверсификации возможностей, которыми они обладают. Для страховых компаний становится меньше ноша налогов, если они являются частью холдинговой компании. Холдинговая компания может оперировать с акциями в других странах, что иногда невозможно для страховых компаний. Это дает страховым компаниям большую "подъемную силу" ("leverage"), поскольку они получают возможность оперировать с большими ресурсами при меньших инвестициях.

4. Первоначально профессия актуариев была связана, в основном, со страхованием жизни, но сейчас их деятельность распространяется и на другие смежные сферы. Чтобы получить некоторое количественное пред-ставление о числе актуариев, занятых в разных компаниях, фирмах, правительственных организациях, ..., приведем данные по Великобритании (на 1988 год) по Институту актуариев в Лондоне, основанному в 1848 году, и Факультету актуариев в Эдинбурге, основанному в 1856 году.

В разных странах мира созданы общества актуариев. Существует Международная актуарная ассоциация [IAA - International Actuarial Association). Регулярно проводятся Международные конгрессы актуариев (первый состоялся в Брюсселе в 1895 году).

В США имеется несколько профессиональных организаций, представляющих актуариев. Это, прежде всего, Общество актуариев (Society of Actuaries), образовавшееся в 1949 году в результате слияния двух актуар-ных организаций. Сама же профессия актуария в 1989 году отметила свое столетие.

Это общество, насчитывающее более 11 тысяч членов, является основ-ной международной профессиональной организацией актуариев в США и Канаде, имеющей дело, в основном, со страхованием жизни и здоровья, пенсионными делами, пособиями.\r\nВид работы Институт Факультет Всего %\r\n1. Компании по 853 252 1105 60.2\r\n страхованию жизни \r\n2. Компании по 30 2 32 1.7\r\n страхованию \r\n собственности \r\n3. Консультанты 403 65 468 25.5\r\n4. Инвестиционные 60 19 79 4.3\r\n фирмы \r\n5. Правительственные 21 3 24 1.3\r\n организации \r\n6. Индустриальные 65 1 66 3.6\r\n компании \r\nТ. Прочие 54 8 62 3.4\r\nВсего 1486 350 1836 100.0\r\n

Одно из направлений деятельности Общества - проведение экзаменов и аттестация на звание ассоциированного члена и действительного члена Общества.

Вторым из основных обществ является Casualty Actuarial Society - об-щество, объединяющее актуариев и специалистов, занимающихся вопросами страхования собственности, несчастных случаев (casualty), компенсаций и ответственности.

Эти два общества совместно осуществляют обучение студентов и проводят экзамены.

Другими организациями актуариев являются: Американская акаде-мия актуариев, Американское общество пенсионных актуариев. Следует упомянуть и Канадский институт актуариев, тесно взаимодействующий с вышеназванными обществами.

Одна из основных задач Американской академии актуариев - подготовка информации по страхованию для правительства.

По данным на 1994 год квалификационное звание актуария в Северной Америке имеют около 18 тысяч человек.

Основным управляющим органом Общества актуариев является Совет Общества, состоящий из 30 избранных членов - президента, президен- та-электа (president-elect), шести випе-президентов, секретаря, казначея, двух паст-президентов (past-president) и 18 членов.

Вице-президенты ответственны за разные виды активности Общества такие, как экзамены, научные исследования, связь с общественностью, "карьерная поддержка" публикации и др. Большую роль в деятельности Общества играют волонтеры. Около 500 членов Общества принимают участие в программах обучения и экзаменах.

Существуют две категории членства - ассоциированные члены и дей-ствительные члены. Стать ими можно, только успешно выдержав определенное количество экзаменов, которые принимаются 2 раза в год.

Чтобы стать ассоциированным членом, надо пройти обучение (очное или заочное) и сдать экзамены. Обычно на это уходит 3-4 года. На сдачу экзаменов на действительного члена уходит 5-7 лет. Примерно половина всех членов Общества - это действительные члены.

Общество актуариев а США имеет разнообразные формы поддержки научных исследований. Оно имеет свой профессиональный журнал, учас-твует в составлении программ конференций, семинаров, симпозиумов. Общество публикует отчеты, исследования, книги, таблицы, учебные мате-риалы.

Оно проводит годичное (в конце года) собрание членов и три весенних собрания. В рамках учебно-образовательной программы Общество доставляет своим членам резюме текущей актуарной литературы, материалы об экзаменах, публикует информацию о возможностях работы для актуариев. Общество публикует списки успешно сдавших экзамены на звание ассо-циированного и действительного членов, издает большое число буклетов о профессии актуария, об экзаменах, учебных курсах, программах; имеет свои годичные труды; четыре раза в год печатаются сообщения о четырех "больших" собраниях Общества. Бюллетень " The Actuary" содержит текущую информацию по различным профессиональным вопросам деятельности общества, печатает письма редактору, что дает возможность быстрого обмена мнениями. Издается бюллетень десять раз в год.

Вопрос об экзаменах и членстве решается в Обществе актуариев следующим образом.

Каждый прошедший актуарное обучение может быть допущен к вступ-лению в члены Общества. После сдачи экзаменов по так называемой "программе 100" Совет общества рассматривает заявление о праве быть ассо-циированным членом. В случае его обоснованности сдавший экзамены таковым членом и становится. По "программе 100" надо сдать 7 обязательных экзаменов и 6 по выбору. При этом надо получить 155 очков ("credits") по обязательным экзаменам и 45 очков по экзаменам по выбору. (Коли-чество очков за экзамен определяется его сложностью и важностью; шка- ла оценок такова: 10,15, 30, 40 очков. Кроме того, каждый экзамен оцени-вается по десятибальной системе: баллы от 6 до 10 считаются проходными, от 0 до 5 - непроходными.) Обшее количество набранных проходных баллов дает представление об уровне сдавшего экзамены.

Экзамены на действительного члена состоят из экзаменов по "программе 100-500\'; которые подразделяются на три серии "100\'; "200" и "300-500" и включают как обязательные экзамены, так и экзамены и семинары по выбору. Ядро этих экзаменов составляет серия "200" в которую входят экзамены по актуарной практике, инвестированию и финансам.

5. Невозможно сейчас практику страхования, теорию страхования рассматривать изолированно от практики и теории инвестирования и финансов, имеющих дело с рынком ценных бумаг.

Можно считать определенным, что производные финансовые инструменты (фьючерсы - futures, опционы - options, свопы - swaps, варранты - warrants, стрейддлсы - straddles, спрэды - spreads и т. д.) будут играть все более возрастающую роль в глобальной финансовой системе. Будет, несомненно, происходить более активное проникновение финансовых методов расчетов в актуарную науку. В связи с этим актуарные и финансовые проблемы, так или иначе связанные с разными формами риска, оправданно и целесообразно рассматривать не изолированно, а наоборот, одно-временно, в одном пакете. Об этом свидетельствует также и следующая классификация периодов развития страховой математики, предложенная известным швейцарским специалистом в актуарной науке Г. Бюльманом (Н. ВйЫтапп).

Первый период ("страхование первого рода") восходит к Э. Галлею, который, как уже отмечалось выше, в 1693 году составил таблицы страхования жизни, считая, что число смертей в заданной группе людей и в заданном интервале времени детерминированно.

Второй период ("страхование второго рода") связал с внедрением веро-ятностной идеологии и вероятностно-статистических методов как в страхование жизни, так и в другие вилы страхования.

Третий период ("страхование третьего рода") характеризуется активным использованием финансовых инструментов, финансовой инженерии с целью уменьшения риска страхования.

Математика в страховании второго рода основала на законе больших чисел, центральной предельной теореме, теории случайных процессов пу- ассоновского типа. Теория же страхования третьего рода более изощренна в своих методах: ей требуются стохастическое исчисление, стохастические дифференциальные уравнения, мартингалы и родственные понятия, а также новые статистические методы и, конечно, современная компьютерная техника и современное программное обеспечение.

Хорошей иллюстрацией высказанной мысли о необходимости и полез-ности комплексного рассмотрения чисто актуарных и чисто финансовых проблем рынка пенных бумаг служит эффективность применения финансовых "опционных" методов в актуарных расчетах, связанных с перестрахованием катастрофических событий [87].

На международном рынке под катастрофическими понимают события, в которых "потери превышают 5 млн. долларов застрахованной собственности и касаются значительного числа страхователей и застрахованных" (извлечение из "Property Claims Services" 1993). При этом реальные потери в ряде катастрофических случаев таковы, что ни одна страховая компания не в состоянии (да и не будет) страховать такие случаи. Этим и объясняется тот факт, что страхование таких событий становится делом не только коллективным, но и интернациональным.

Вот примеры потерь от некоторых катастрофических событий.

В период с 1970 года до середины 1993 года в среднем каждый год происходило по 34 катастрофы с годовыми потерями 2.5 млрд. долларов (2.5 х 109). В большинстве случаев катастрофические события приносили убыток менее 250 млн. долларов. Однако же, например, потери от урагана "Andrew" (в августе 1992 года) оценивались в 13.7 млрд долларов, из которых страхованием было выплачено лишь около 3 млрд долларов.

Ураган Hugo (1989 год) принес потери в 4.2 млрд. долларов, а ураган Iniki, происшедший во втором квартале 1992 года, оценивается как четвертый по убыткам ураган с 1949 года.

Учитывая значительность страховых выплат за катастрофические последствия (от ураганов, ливней, землетрясений, наводнений), биржа СВОТ - Chicago Board of Trade - в декабре 1992 года ввела фьючерсные страховые контракты на катастрофические события как альтернативу перестрахованию. Эти контракты легко реализуемы (ликвидны), анонимны, имеют низкие операционные издержки, а наличие клиринговой палаты, через которую проходятвсе перерасчеты, вызывает к ним доверие, столь важное в подобных делах. При этом оказалось, что расчет рыночной пены таких фьючерсных контрактов сводится, в сущности, к расчету рациональной стоимости "арифметического азиатского опциона-колл" (см. определение в § 1с). Подробнее об этом см. в [87].