Процентные форвардные контракты

Форвардные контракты — это соглашения между двумя сторонами об участии в финансовой сделке на определенную дату в будущем. Здесь мы более детально рассмотрим форвардные контракты, связанные с долговыми инструментами, так называемые процентные форвардные контракты.

Процентные форвардные контракты подразумевают продажу долгового инструмента на определенную дату в будущем и включают несколько аспектов: 1) описание фактического долгового инструмента, который необходимо передать на определенную дату в будущем; 2) объем передаваемого долгового инструмента; 3) цену (процентную ставку) долгового инструмента на дату передачи; 4) дату передачи долгового инструмента. Примером соглашения по процентному форварду может служить контракт, по которому Первый национальный банк (ПНБ) обязуется через год продать компании Надежное страхование (НС) долгосрочные казначейские облигации (или облигации на предъявителя с фиксированной процентной ставкой) номинальной стоимостью 5 млн. долл. со ставкой 8% и сроком погашения в 2023 году по цене, равной текущей процентной ставке по этим облигациям, т.е. 8%. Поскольку НС приобретает ценные бумаги на определенную дату в будущем, она занимает длинную позицию, а ПНБ продает ценные бумаги и занимает короткую позицию.

Применение теории