Задача об оптимальном портфеле ценных бумаг

Данный раздел посвящен проблеме формирования портфеля ценных бумаг. Ее постановка и решение даются при упрощающих допущениях об отсутствии связанных с инвестициями трансакционных издержек и налоговых ооязательств.

считается, что Б исходной ючке инвестор располагает конкретной суммой денег и инвестирует их на определенный промежуток времени, покупая ценные бумаги. В конце этого промежутка он их распродает и получает доход за весь срок владения. Принимая решение, инвестор стремится к высокому доходу за весь период до распродажи портфеля и одновременно хочет, чтобы результат был настолько определенный, насколько это возможно. Вот вкратце сюжет, который составляет основу математического содержания этой главы.

Вначале дадим общую формализованную постановку задачи оптими-зации портфеля, составляемого только из рисковых компонентов (ценных бумаг).

Затем для наглядности изучим "облегченный" двухвидовой портфель. Изменения портфельных свойств при добавлении безрискового актива и доказательство теоремы об инвестировании Б два фонда рассмотрим на примере трехкомпонентного портфеля.

Далее охарактеризуем особенности, которые появляются при переходе к большеразмерному случаю (многокомпонентному портфелю). В заклю-чение исследуем вопрос о соответствии оптимального состава портфеля инвестора структуре ценных бумаг, обращающихся на фондовом рынке, то есть портфелю рынка.

<< | >>

↑

Источник: B.B. Капитоненко. Инвестиции и хеджирование. 2001

Еще по теме Задача об оптимальном портфеле ценных бумаг:

- Инвестиции - История экономики - Основы экономики - Платежные системы - Политэкономия - Рынок ценных бумаг - Ценообразование - Эконометрика - Экономика предприятия - Экономическая теория - Экономический анализ -