<<
>>

Хеджирование портфеля ценных бумаг, стоимость которого выражена в долларах США

Фьючерс на индекс РТС можно использовать для хеджирования широко диверсифицированных портфелей ценных бумаг. Индекс РТС рассчитывается в долларах, поэтому, прежде всего, им удобно хеджировать портфели ценных бу­маг, представленные в долларах.

Однако здесь следует не забывать тот факт, что вариационная маржа по фьючерсу на индекс рассчитывается в рублях, по­этому возникает элемент валютного риска. Для краткосрочного хеджа он будет, как правило, небольшим и на усмотрение хеджера им можно пренебречь. В слу­чае долгосрочного хеджа валютный риск целесообразно страховать.

Портфель ценных бумаг инвестор держит для получения прибыли. По за­конам финансового рынка полностью хеджированный портфель должен прино­сить доходность равную ставке без риска. Поэтому, как правило, хеджирование портфеля будет осуществляться на короткий период времени. В противном слу­чае проще разместить средства в государственные облигации. В связи с этим при страховании обычно придется рассчитывать коэффициент хеджирования. В качестве коэффициента хеджирования портфеля ценных бумаг можно исполь­зовать бету данного портфеля относительно фондового индекса, на который торгуется фьючерсный контракт. Поэтому остановимся на определении показа­теля бета.

5.2.1.1.

<< | >>
Источник: Буренин А.Н.. Хеджирование фьючерсными контрактами Фондовой биржи РТС М., Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2009, - 174 с.. 2009

Еще по теме Хеджирование портфеля ценных бумаг, стоимость которого выражена в долларах США:

  1. Словарь терминов
  2. ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНЫХ ВИДОВ БАНКОВСКИХ РИСКОВ
  3. Хеджирование портфеля ценных бумаг, стоимость которого выражена в долларах США
  4. Хеджирование портфеля ценных бумаг, стоимость которого выражена в рублях. Страхование валютного риска по хеджируемой позиции
  5. Хеджирование стоимости инвестиционного портфеля
  6. Словарь понятий и терминов
  7. $ 2.2. Механизм правового регулирования операций иностранных юридических лиц с ценными бумагами
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -