Решение типовых задач

Задача 1. Надо определить минимальный срок инвестирования, если комиссия за вступление в ОФБУ составила 2%, комиссия за выход из ОФБУ равняется 1,5%, сумма вознаграждений управляющего исчисляется в 1%, а доходность фонда за год составила 18%.

Решение

(2% + 1,5% + 1%) : 18% = 0,25 года (три месяца).

Таков минимальный срок вложения средств, при котором они будут сохранены, но еще не приумножены.

Если доходность фонда останется на том же уровне, то в приведенном примере пайщик фонда получит доход при условии, что не покинет фонда как минимум три месяца.

Задача 2. Требуется определить, может ли пайщик рассчитывать на выгодную цену продажи (погашения) пая, если цена его приобретения составила 30 500 тыс. руб., надбавка — 5% цены приобретения, а скидка в момент погашения — 3% стоимости пая.

Решение

Стоимость пая равна цене приобретения пая за минусом надбавки, следовательно:

30 500 - 30 500 х 0,05 = 30 500 - 151 = 30 349 тыс. руб.

Цена продажи (погашения) пая равна стоимости пая за минусом скидки, следовательно:

30 349 - 30 349 х 0,03 = 30 349 - 910,47 = 29 438,53 тыс. руб.

29 438,53 тыс. руб. - 30 500 тыс. руб., = -1061,47 тыс. руб. (убыток)

Пайщик в результате продажи понесет убыток.

Задача 3. В договоре по трасту ценных бумаг на сумму 100 млн руб. банк предусматривает доход по трасту в размере 30 млн руб. в месяц и объявляет дивиденд 40%. Комиссионные управляющему составили 15% от дохода. Определить, выгодно ли заключать договор по трасту, если доход по депозитам может составить 15% годовых.

Решение

Годовой доход по трастовому договору:

30 000 х 12 = 360 млн руб.

Годовой доход по трасту управляющему:

30 млн х 15 х 12 = 54 000 тыс. руб.

Годовой доход по трасту бенефициара (доверителя):

360 млн руб. — 54 000 тыс.

Годовой доход по депозиту:

100 х 15 : 100 = 15 млн. руб.

Теперь можно определить, выгоден ли траст:

306 млн : 15 млн х 100 = 2040%.

Таким образом, при вложении суммы в траст доход будет многократно выше, чем при вложении в депозит, т.е. траст выгоднее.

Задача 4. Фирма заключает трастовый договор с банком. По условиям договора в траст отдаются ценные бумаги на сумму 100 млн руб. Объявленный дивиденд составляет 40%, доход банка по операциям — 15% в месяц, доход по трасту — 30 млн руб. в месяц. Требуется определить, выгодно ли вкладывать ценные бумаги в траст. Решение

Определяем доход бенефициара по трасту (в год):

30 х 12 - (30 х 12 х 15 : 100) = 306 млн руб.

Определяем доход компании по ценным бумагам:

100 млн руб. х 40% = 40 млн руб.

Теперь определяем выгоден ли траст:

306 : 40 х 100 = 76,5%.

Вложение ценных бумаг в траст в данном случае невыгодно. Единственная выгода может быть в том, что доход по трасту поступает ежемесячно, а по ценным бумагам — в конце года. Получение дивиденда по акциям не гарантировано.