40. Основные понятия финансовых рынков
Все рассмотренные выше субъекты (государство, предприятие, физические лица) взаимодействуют между собой как непосредственно, так и через финансовые рынки.
С помощью финансовой системы происходит, в основном, первичное распределение ВНП, а также его перераспределение с помощью налоговой системы и трансфертов.
Однако при этом возникает определенный дисбаланс, который не может быть ликвидирован в рамках распределительной финансовой системы. Поэтому дальнейшее перераспределение ВНП обеспечивается с помощью финансовых рынков, к которым относятся рынки кредитных ресурсов, фондовых ценностей, рынки валюты и страхования. По существу финансовые рынки – это совокупность инвестиционных фондов, движущихся от инвесторов, которые аккумулируют денежные средства, к заёмщикам, использующим эти денежные средства.Интересы инвесторов и заемщиков в корне различны. Инвесторы заинтересованы в сохранении денежных средств и получении дохода, то есть их интересуют надёжность и доходность тех инструментов, в которые они вложили свои денежные средства, а также способность этих инструментов вновь превращаться в денежные средства, т.е. ликвидность финансовых инструментов. У заёмщиков противоположные интересы: низкая стоимость денежных ресурсов; длительные сроки их использования;
От владения финансовыми инструментами инвесторы могут получать 2 вида дохода: инвестиционный доход, т.е. доход, который непосредственно определяется данными инструментами (процент, дивиденд на фондовом рынке, дисконт и т.д.); спекулятивный доход, т.е. доход от перепродажи финансовых активов. В первом случае происходит торговля будущими доходами, а во втором случае – торговля отрицательным товаром (рисками), когда покупателями рисков являются спекулянты или страховые организации.
Каждый финансовый рынок включает в себя следующие элементы: участников; организационную структуру; присущий данному рынку финансовый инструмент, который выделяет данный рынок среди других рынков; методы и порядок, функции финансовых рынков; законодательную базу, которая регулирует деятельность финансовых рынков; орган надзора для контроля за выполнением законодательной базы.
Финансирование инвесторами заёмщиков может быть прямым и косвенным. При прямом финансировании непосредственно производится продажа финансовых инструментов заёмщикам инвесторами. Косвенное финансирование производится через финансовых посредников.
Участниками любого финансового рынка могут быть: физические лица; предприятия и организации; органы государственной власти; органы управления муниципальных образований; международные организации. В связи с международным характером отношения на финансовых рынках наряду с национальным финансовым законодательством действует международное финансовое право. Международное право имеет всегда приоритет перед национальным законодательством.
Операции на финансовых рынках происходят между субъектами (участниками) финансовых отношений с помощью специальных форм, которые называются финансовыми институтами. Причём некоторые финансовые институты, присущие определённому финансовому рынку, участвуют в работе других финансовых рынков в качестве участников. Например, коммерческие банки, которые являются кредитными организациями, т.е. институтами кредитного рынка, уже в качестве субъектов финансовых отношений действуют на фондовых, страховых, валютных рынках. Но все такие возможности чётко регламентируются законодательством.
41 Страхование, его сущность и роль в финансовой системе
Составной частью финансовой системы государства является система страхования, которая аккумулирует значительные финансовые ресурсы.
Любая деятельность связана с рисками, избежать их невозможно. Риски связаны с потерями, и они могут быть значительными, т.е. могут привести к полному разорению физических и юридических лиц. Поэтому всегда применяются меры по снижению значительных потерь, но это в свою очередь связано с затратами на снижение рисков. Как правило, без принятия соответствующих мер по снижению рисков трудно добиться оптимального уровня риска. Среди мер по снижению рисков одним из основных является продажа их специальным организациям. Таким образом, страхование – это часть сферы перераспределительных финансовых отношений, и создаваемая для защиты хозяйствующих субъектов (физических и юридических лиц) от осуществления рисков путем возмещения ущерба. Так как источники рисков разнообразны, то и потребности различных субъектов по защите от рисков разнообразны. Поэтому существуют различные страховые услуги. Это услуги, связанные со страхованием жизни, здоровья, трудоспособности, материального благосостояния физических лиц, т.е. личное и имущественное страхование физических лиц, а также имущественное и другие виды страхования для организаций.