<<
>>

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе проведенного исследования автор пришел к следующим выводам:

Экономические методы регулирования экономики предполагают создание таких условий, которые бы стимулировали субъекта предпринимательской деятельности к осуществлению действий, необходимых для общества.

Для эффективного функционирования народнохозяйственного комплекса необходимы и административные, и экономические методы управления экономикой. Одной из составляющих процесса государственного управления экономикой является денежно- кредитная политика. В настоящем диссертационном исследовании автор определяет денежно-кредитную политику как «экономическую стратегию государства в области регулирования параметров денежной массы и денежного обращения, направленную на повышение стабильности экономических процессов, контроль над инфляцией, улучшение инвестиционного климата, создание предпосылок для экономического роста и выравнивание платежного баланса как внутри страны, так и в системе внешнеэкономических связей.

Все институты, участвующие в проведении денежно-кредитной политики, можно разделить на две группы: институты, непосредственно осуществляющие денежно-кредитное регулирование, и институты, косвенно участвующие в проведении денежно-кредитной политики. Практически во всех странах мира, в том числе и в России, институтом, непосредственно осуществляющим денежно-кредитное регулирование, является Центральный банк. Кроме Центрального банка на состояние денежной сферы в стране оказывают влияние такие институты, как Федеральное казначейство РФ, Министерство финансов РФ, Федеральная комиссия по ценным бумагам, Агентство по страхованию вкладов и ряд других организаций.

Региональный аспект денежно-кредитного регулирования характеризуется следующими особенностями: а) Региональный аспект по разному влияет на банковские секторы разных регионов; б) Региональный аспект по разному влияет на региональный банковский сегмент и региональный банковский сектор одного региона; в) Для применения инструментов, входящих в Региональный аспект, необходимо использование ресурса территориальных подразделений Центрального банка РФ в процессе реализации.

Концепции денежно-кредитной политики начали формироваться еще в начале века, во времена противостояния классической и монетарной школ, причем отдельные принципы, заложенные в 30-5 Ох годах прошлого столетия, до сих пор лежат в основе проведения денежно-кредитного регулирования.

К таким принципам можно отнести регулирование и корректировку совокупного общественного спроса, сдерживание роста налично-денежной массы, поддержание стабильности процентных ставок. Сегодня в основе построения концепции денежно-кредитной политики лежит принцип сбалансированности инфляции и денежного предложения. Для усиления экономической активности используется экспансионистская стратегия, а для ограничения - рестрикционная. Чтобы не допустить роста инфляции, увеличение денежной массы, полученное в результате денежной экспансии, должно полностью поглощаться увеличением инвестиционной активности общества.

Выбор концепции проведения денежно-кредитной политики во многом зависит от стратегической цели, поставленной государством перед реализаторами ДКП. Среди возможных целей в различные периоды развития общества выступали борьба с инфляцией или безработицей, обеспечение прироста промышленного или сельскохозяйственного производства и пр. Сложность формирования концепции денежно-кредитной политики в современной России была обусловлена отсутствием опыта работы экономической системы страны в рыночных условиях.

Применительно к современным условиям, главной задачей денежно-кредитной политики должна стать оживление инвестиционной активности в национальной экономике, создание благоприятных условий для привлечения внешних инвестиций. Важным шагом в этом направлении стало добавление новых принципов в концепцию денежно-кредитной политики после кризиса 1998 года, например таких, как отказ от прямого кредитования правительства и приоритетных отраслей экономики, управление валютным курсом в зависимости от течения инфляционных процессов, регулирование процесса укрепления курса национальной валюты.

Достижению стратегической цели будет способствовать решение ряда тактических целей, таких как обеспечение устойчивости национальной валюты, постепенное снижение уровня инфляции, развитие кредитной системы. В качестве приоритетных направлений реализации денежно- кредитной политики определяет необходимость связывания сверхвысоких доходов от экспорта нефти в стабилизационном фонде (фонде будущих поколений), развитие системы рефинансирования, поддержки краткосрочной ликвидности кредитных организаций, поддержка региональных банков.

Для достижения максимального эффекта от денежно-кредитного регулирования необходимо чтобы состояние банковского сектора региона было пропорционально степени развития его реального сектора и в значительной степени удовлетворяло его потребности.

Региональный аспект денежно-кредитной политики включает в себя следующие инструменты: рефинансирование, изменение резервной нормы, процентные ставки по операциям ЦБ.

Отличительным признаком этих инструментов, является наличие потенциальной возможности (при условии законодательного закрепления) варьировать степень и направление их воздействия на экономику региона в зависимости от его специфических особенностей. Диверсифицируя ставки процентов можно скорректировать влияние денежно-кредитной политики на разные регионы. При этом, механизм их использования предполагает непосредственное участие территориального учреждения центрального банка, можно предоставить определенную свободу в выборе значения норматива в зависимости от

экономических особенностей региона.

Размер уставного капитала вновь открываемой кредитной организации должен зависеть, от региона, в котором зарегистрирована кредитная организация и реальный сектор которого она будет обслуживать. При этом, чем выше экономический потенциал региона, тем выше требования к уставному капиталу действующих в нем кредитных организаций. В настоящий момент, когда требования ко всем вновь открываемым банкам уравнены, практически отсутствует возможность расширения банковского сектора региона. Увеличение количества кредитных организаций региона в таких условиях может происходить только либо путем расширения банковского сегмента региона (открытие филиалов иногородних банков, как правило, столичных), или за счет перевода кредитной организации из одного региона в другой. Во втором случае расширение банковского сектора одного региона происходит за счет сокращения банковского сектора другого, что не приводит к существенным изменениям в банковской системе. Кроме этого, необходимо установить требования к уставному капиталу в зависимости от объемов денежных обязательств, принятых на себя кредитной организацией. Соответственно чем больше объем денежных средств, проходящих через кредитную организацию, тем выше степень риска, принятого банком. Соответственно, тем больше должен быть её уставный капитал. Для определения степени риска можно использовать тот же механизм, который используется при расчете фонда обязательного резервирования.

Этапами развития банковского сектора любого региона является: Определение инвестиционного потенциала региона, классификация уровня развития банковской системы, Определение степени удовлетворенности инвестиционного потенциала региона его банковским сектором и необходимости в его совершенствовании, разработка мероприятий, стимулирующих развитие банковского сектора региона.

Развитие банковского сектора может идти по трем направлениям:.

Расширение за счет открытия новых региональных банков, за счет увеличения филиальной сети кредитных организаций из других регионов (путем расширения банковского сегмента других регионов), и путем использования инструментов и механизмов, входящих в региональный аспект денежно-кредитной политики, снижение отдельных нормативов для банков, реализующих важные для региональной экономики инвестиционные проекты, расширение системы рефинансирования, развитие рынка межбанковского кредитования. Для достижения максимального эффекта возможно комбинированное использование всех трех способов.

Классификации банковского сектора возможна путем сопоставления статистических показателей, характеризующих банковский и реальный сектор, и определения доли, которую занимает банковский сектор в региональных экономических процессах.

Оценивать инвестиционный потенциал региона, в экономке которых значительную долю имеют одно или несколько структурообразующих предприятий, имеющих дочерние кредитные организации, следует дважды. Общая оценка характеризует рейтинг инвестиционной привлекательности региона в сравнении с другими регионами и Российской Федерацией в целом, Локальная оценка исключает взаимосвязанные банки и предприятия, которые не являются участниками конкурентного рынка банковских инвестиционных продуктов.

Для повышения эффективности системы мониторинга Банка России, необходимо:

законодательно закрепить обязанность предприятий к участию в мониторинге

проводить формирование выборочной совокупности в соответствие с методикой, разработанной в диссертации

внести изменения в формулы индикаторов расчета просроченной задолженности для включения в анализ предприятий, не имеющих задержек в расчетах.

внедрить в систему матрицу поправочных коэффициентов, позволяющих учитывать в анализе размеры предприятия и степень его влияния на экономику

В качестве критерия оценки размеров предприятия использовать не балансовый показатель размера активов и численность, а среднемесячный объем производимой продукции и долю производимой продукции в валовом региональном продукте.

Сопоставлять значения индикаторов друг с другом в соответствии с предложенной методикой.

В частности, в работе предлагается собственная методика построения выборки предприятий, участвующих в мониторинге.

Она основана на дроблении генеральной совокупности по степени значимости предприятий для экономики страны и региона. Для этого автор делит все предприятия на 4 группы - структурообразующие, крупные, средние и малые, обосновывает каким образом необходимо проводить отбор, чтобы выборочная совокупность наилучшим образом представляла генеральную совокупность и, следовательно, можно обоснованно переносить научные выводы, полученные при анализе выборочной совокупности, на генеральную совокупность.

Сопоставив результаты анализа оснащенности реального сектора банковским и анализа экономической конъюнктуры, проведенного в рамках мониторинга предприятий можно отметить, что эффективность денежно- кредитного регулирования будет выше в тех регионах, где:

Банками, образующими региональный банковский сегмент, активно используются операции по рефинансированию. В случае с Астраханской областью, где только у одной кредитной организации имеются в активах госбумаги, использование которых возможно в качестве обеспечения по кредитам банка России, существенным инструментом поддержания ликвидности стало межбанковское кредитование. Поэтому изменение процентной ставки по кредитам Центробанка в первую очередь влияет на банковские сегменты регионов, входящие в банковский сектор астраханской области, далее на уровень процентных ставок на межбанковском рынке. (Это связано не только с инструментами ДКП, но и со стратегией комбанков на рынке межбанковский кредитов) Таким образом, эффект от изменения ставки рефинансирования проявляется в регионе слабее и со значительным опозданием.

В регионах с высоким инвестиционным потенциалом. Изменение нормы обязательных резервов многократно сильнее повлияет на состояние ликвидности кредитных организаций. В регионах, являющимися «донорами» финансовых ресурсов, объем привлечения денежных средств в которых существенно выше объема размещения, влияние этого инструмента будет существенно слабее. Поэтому, при значении ДБС2 в Астраханской области на уровне 68,5 % влияние этого инструмента более заметно.

Существенна доля банковского сегмента в структуре банковского сектора. Чем больше в регионе самостоятельных кредитных организаций, тем выше частота и шире круг операций, которые они осуществляют с Банком России. Следовательно влияние такого инструмента, как процентные ставки по операциям банка России будет выше. В регионах, банковский сектор которых сформирован за счет банковского сегмента других регионов, гораздо более заметное влияние оказывает процентная ставка по операциям головного банка. Однако, «основные направления денежно-кредитной политики на 2005 год», равно как и в предыдущие годы, не предполагают его активного использования.

<< | >>
Источник: Волков Михаил Юрьевич. Денежно-кредитная политика и ее реализация на региональном уровне [Электронный ресурс]: Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 .-М. : РГБ 2005. 2005

Еще по теме ЗАКЛЮЧЕНИЕ:

  1. Статья 7. Заключение договора потребительского кредита (займа)
  2. Заключение эксперта как доказательство.
  3. Заключение эксперта в гражданском судопроизводстве.
  4. 48.Заключение эксперта.
  5. 35. Заключения экспертов. Процессуальные права и обязанностиэкспертов. Дополнительная и повторная экспертизы. Комиссионная и комплексная экспертизы.
  6. Структура заключения эксперта.
  7. 3. Структура заключения эксперта. Ход и результаты проведенного исследования оформляются в виде заключения эксперта.
  8. § 2. ЗАКЛЮЧЕНИЕ ЭКСПЕРТА КАК СУДЕБНОЕ ДОКАЗАТЕЛЬСТВО И ЕГО ОЦЕНКА
  9. § 1. Соотношение заключения и показаний эксперта в континентальном и англо-американском уголовном процессе.
  10. Препятствия к заключению брака
  11. § 4.2. Значение института консультативных заключений Международного суда ООН для обеспечения выполнения международных договорных обязательств
  12. § 4.3. Роль института консультативных заключений международных региональных судебных органов по правам человека в институциональном механизме обеспечения выполнения международных договорных обязательств
  13. § 3. Заключение эксперта и заключение специалиста: соотношение и роль в судебном доказывании
  14. § 2. Заключение трудового договора: корректировка норм с учетом правовой доктрины
  15. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  16. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  17. Умозаключение и взаимосвязь (взаимоотношение) предметов
  18. Умозаключение и связь предложений
  19. Условное умозаключение
  20. Разделительное умозаключение
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -