1.3. Организационная функцияуправления активами и пассивами
Комитет по управлению активами и пассивами является, как нам представляется, ключевым по управлению рисками и наделяется широкими полномочиями и ответственностью. Значимость указанной структурной единицы для управления поднимает ее на самый высокий уровень в иерархии банка. Комитет по управлению активами и пассивами должен подчиняться высшему исполнительному органу. Ему (комитету по управлению активами и пассивами), в свою очередь, целесообразно подчинить кредитный комитет и комитет по управлению рыночными рисками, каждому из вышеназванных комитетов — соответствующие отделы. Подобная иерархия обусловлена функциями, которыми наделены указанные структурные единицы. В силу того, что комитет по управлению активами и пассивами управляет всем спектром рисков, подобная структура, на наш взгляд, позволит координировать управление и создаст условия для эффективного менеджмента.
Очевидно, что функционирование комитета по управлению активами и пассивами.может быть обес-печено лишь на основе соответствующих потоков ин-формации, полученной из внешних и внутренних ис-точников.
Внешняя информация используется для прогнозирования основных параметров развития с учетом стратегии развития банка. Внутренняя инфор-мация необходима для отслеживания установленных норм, содержащихся в банковской политике, и исполь-зуется для внесения соответствующих корректировок с учетом внешних источников. Вся информация, по-ступающая в распоряжение подразделений, должна быть значимой, своевременной и точной. Значимость поступающей информации предполагает ее суще-ственность для принятия решений сточки зрения до-полнительных возможностей или угроз. Своевремен-ность означает быстроту ее получения, а точность обусловлена технологиями ее оценки и анализа. За-поздалая и неточная оценка поступающей информации может нанести ущерб предпринимаемым действиям, поскольку стоимость активов и обязательств, как правило, изменяется очень быстро, требует своевре-менного анализа и обоснованной оценки. Структура источников информации, используемой для принятия решений по управлению активами и пассивами, при-ведена в табл. 2. Данные таблицы свидетельствуют об основных видах информации, которая необходима для принятия решений с учетом ожиданий изменения макроэкономической среды, ситуации на финансовых рынках. Использование источников внутренней информации позволяет проводить подробный анализ текущих позиций, степени влияния ожидаемых изменений, а также оценку предполагаемых мер по приведению фактических данных в соответствие с внутренними и внешними нормами.Таблица 2
Структура внешних и внутренних источников информации
Внешние источники
Внутренние источники
Анализ макроэкономической среды:
прогноз развития экономики
деловая активность в сфере услуг
политика правительства
международные аспекты
Анализ изменений активов и пассивов:
объемы операций и цены на активы и пассивы (абсолютные по-казатели и спрэд)
рост активов и пассивов за пе-риод
сравнение основных показателей роста цен с бюджетом и данными за предыдущие периоды
тенденции в изменении показателей
Оценка состояния финансовых
рынков:
процентные ставки, обменные курсы и цены на акции
оценка ситуации на вторичном рынке инструментов займа, эми-тированных банком и основными конкурентами
распределение кредитного риска на вторичном рынке
инновации и институциональные изменения
Оценка соответствия требованиям регулирующих органов по:
достаточности капитала
уровню ликвидности
совпадению активов и пассивов по срокам
размеру валютной позиции
внутренним требованиям, установленным в политике банка
Регулирование, налогообложение
и учет:
ожидания по изменению в регулировании и их влияние на управление активами и пассивами
оценка издержек по предполагаемым изменениям в регулировании, налогообложении и учете
оценка степени защиты от неблагоприятных изменений
Анализ позиции по процентному
риску:
текущее состояние
анализ чувствительности текущей позиции к изменениям процентных ставок
ожидаемое изменение позиции с учетом предполагаемого изме-нения роста операций
корректировка позиции для поддержания нейтрального положения к изменению процентных ставок
варианты закрытия нейтральных позиций при различных сценариях изменения процентных ставок
Таким образом, информация, поступающая из внешних и внутренних источников, используется для:
идентификации текущих и будущих рисков; \'
количественного измерения рисков на основе анализа чувствительности позиций к изменениям процентных ставок на рынке, обменного курса, инфляции и темпов роста активов;
анализа полученных результатов и проведения кор-ректировок, необходимых для поддержания адекватной совокупной позиции в целом по балансу (положительной, отрицательной или нейтральной в отношении изменения процентных ставок);
* проработки различных сценариев развития ситуации для оценки уровня затрат.
Информационные потоки должны обрабатываться в соответствующих подразделениях, а затем передаваться в отдел по управлению активами и пассивами, который вносит предложения на заседания комитета с целью принятия адекватных действий.
Например, отдел по управлению рыночными рисками несет ответственность за осуществление и координацию ежедневных изменений рыночных цен на активы и обязательства, оценивает, устанавливает лимиты, управляет и отслеживает риск по всей организации. Кредитный комитет отвечает за проведение стратегии в области кредитных рисков, вводит в соответствии со стратегией и политикой лимиты риска по странам, отраслям, секторам экономики и проводит мониторинг по всем операциям, связанным с кредитным риском. При этом следует отметить, что изменения в окружающей среде (макроэкономической, на финансовых рынках, в регулировании) с учетом оценки внутренних позиций на основе предполагаемых ожиданий могут послужить основанием для внесения корректировок непосредственно в финансовую и даже общую стратегию развития банка.Анализ предложенной нами организационной и информационной модели управления активами и пас-сивами в кредитной организации позволяет отметить, что основное внимание уделено интегрированному управлению рисками. Схематично потребность в ин-тегрированном управлении рисками приведена на рис. 6. Совокупность факторов внешнего и внутреннего характера, находящихся в постоянном изменении, требует координации действий по управлению рисками, в противном случае (при отсутствии координации) развитие банка окажется непредсказуемым, что может привести к глобальному риску в рамках кредитной организации. Справиться с таким риском без ощутимых потерь невозможно.
Конкуренция со стороны небанковских институтов
Интеграция финансовых рынков
Влияние регулирования и L дерегули рования і
Сложность
новых Продуктов
Контроль за доходностью финансовых операций
Интегрированное управление риском
Изменения в финансовой сфере
Капитал как важнейший ресурс
Эволюция рынков капитала
Поддержание баланса активов и пассивов
Волэтильность курсов валют, процентных ставок, цен на другие активы
Рисунок 6. Интегрированное управление рисками
На рис.
6 показано, что влияние факторов внешней среды (изменений на финансовых рынках, регулирования или дерегулирования банковской деятельности, возрастающей конкуренции со стороны небанковских учреждений, эволюции рынка капиталов) вызывает потребность в управлении и контроле за доходностью операций, продуктов, предоставляемых клиентам. Спо-собность менеджмента поддерживать положительный баланс между активами и пассивами во многом зависит от существующей системы управления рисками и контроля, а само наличие положительного баланса сви-детельствует о наличии и приросте капитала кредитной организации, являющегося символом устойчивого раз-вития и увеличения стоимости банка.
Рисунок 7. Уровни управления рисками
55
В зависимости от временного фактора можно выделить стратегический (долгосрочный) и оперативный (краткосрочный) уровни в управлении активами и пассивами. Основным количественным параметром на ОПераТИВНОМ уровне, как показано нд рид 7, явпяртгя операционная маржа\'3. Управление этим показателем должно происходить на основе анализа и измерения рисков, оценки основных операций по схеме риск/доход. Такой подход реализуется с учетом затрат на проведение операций, оценки рентабельности размещенного капитала по центрам и установления лимитов по рисковым позициям. Мониторинг основных видов деятельности может проводиться на ежедневной, еженедельной, ежеквартальной основе. Стратегическое управление активами и пассивами предполагает более широкий временной горизонт — от 1 до 5 лет. В рамках долгосрочного управления главное внимание уделяется соблюдению основных бюджетных параметров, уточнению в зависимости от результатов экономического анализа и ожидаемых тенденций по изменению внешней и внутренней среды.
Контроль и мониторинг позиций дополнительно проводится и другими подразделениями банка.
Например, отдел внутреннего контроля и аудита осуществляет контроль за рисками на основе анализа уровня затрат и прибыльности, а также проводит оценку влияния несбалансированных позиций по активам и пассивам на финансовый результат. Бухгалтерия использует дистанционный анализ по данным баланса, отчета о прибылях и убытках, соблюдения требований по созданию резервов в разрезе рисковых позиций. Ру-ководители вышеназванных подразделений являются участниками заседаний комитета по управлению ак-тивами и пассивами." Имеется в виду чистый доход, полученный банком от проведения текущих операций.
Таким образом, система управления активами и / пассивами включае/трисоставпяющих: организаци- маржи от объема операций, их структуры, процентных ставок, изменения валютных курсов и т. д. Эту фазу можно назвать итоговым анализом. Следующий этап связан с оценкой рисковых позиций. В центре внимания данной фазы процедур должны находиться такие вопросы, как: оценка совокупной ликвидной позиции банка; степень вовлечения капитала банка в рисковые активы; чувствительность открытых позиций (ликвидности, валютной) и чистой маржи к изменению процентных ставок на рынке. Последний этап предполагает моделирование сценариев развития ситуации и оценку влияния ос-новных переменных на стратегию банка. В этом блоке уделяется внимание: оценке чувствительности ба-лансовой стоимости активов и пассивов к изменению процентных ставок на рынке; анализу возможных альтернатив роста капитала; оценке влияния стратегии на структуру активов и пассивов баланса и их рискованности. Наконец, завершает три вышеназванных этапа заключительный анализ, который и служит основой для принятия управленческих решений как на стратегическом, так и на тактическом уровне. Среди всего спектра рисков, которые сопровождают банковскую деятельность, в компетенцию управления активами и пассивами входит управление риском ликвидности, процентными и рыночными рисками, а также риском неплатежеспособности. Поскольку зеркальным отражением риска является финансовый результат (прибыль или убыток), управление рентабельностью банка в целом, его структурными подразделениями, продуктами и клиентами также входит в систему управления активами и пассивами.