Управление пассивами
До 1960 года управление пассивами не вызывало проблем: в большинстве случаев банки считали свои пассивы фиксированными и стремились оптимизировать структуру активов. Внимание банков было сосредоточено на управлении активами по двум причинам.
Во-первых, свыше 60% средств банка было привлечено с помощью чековых (до востребования) депозитов, по которым, согласно закону, нельзя было выплачивать проценты. Таким образом, банки не могли активно конкурировать друг с другом за привлечение чековых депозитов с помощью процентных ставок, поэтому сумма депозитов была заданной для каждого банка. Во-вторых, поскольку рынок межбанковских кредитов овернайт был еще не развит, банки редко заимствовали друг у друга средства для выполнения требований обязательного резервирования.Однако, начиная с 1960-х годов, крупные банки (так называемые банки финансовых центров) Нью-Йорка, Чикаго и Сан-Франциско стремятся формировать свои пассивы так, чтобы обеспечить и резервы, и ликвидность. Это расширило рынки краткосрочных кредитов (таких как рынок федеральных резервных фондов) и способствовало развитию новых финансовых инструментов (таких как свободнообраща- ющиеся депозитные сертификаты, впервые появившиеся в 1961 году), что позволило банкам финансовых центров быстро привлекать денежные средства .
Получив новые гибкие возможности управлять пассивами, банки смогли выбирать между различными подходами к банковскому менеджменту. Они больше не зависели от чековых депозитов как основного источника средств и не считали свои пассивы фиксированными. Вместо этого они решительно стремились наращивать свои активы и привлекать столько ресурсов (путем выпуска обязательств), сколько требовалось.
\r\nНапример, сегодня, когда банку финансового центра представляется выгодная возможность выдать ссуду, он может привлечь средства путем продажи свободноо- бращающихся депозитных сертификатов.
Или, если у него не хватает резервов, средства могут быть заимствованы у другого банка на межбанковском рынке без высоких операционных издержек. Займы на рынке федеральных резервных фондов могут также быть использованы для предоставления ссуд. В настоящее время, когда возросла важность управления пассивами, большинство банков управляет обеими сторонами своего баланса с помощью так называемого комитета по управлению активами и пассивами (asset-liability management committee).Акцент на управлении пассивами объясняет некоторые важные изменения, произошедшие за три последних десятилетия в структуре балансов банков. Если значение свободнообращающихся депозитных сертификатов и межбанковских кредитов существенно возросло за последние годы (с 2% пассивов банков в 1960 году до 42% к концу 2002 года), то доля чековых депозитов в пассивах банков сократилась (соответственно с 61 до 9%). Обретенная гибкость в управлении пассивами и поиск более высокой прибыли способствовали увеличению доли ссуд в активах (соответственно с 46% активов банка до 64%), поскольку кредитование приносит более высокий доход.