5. Управление активами и пассивами банковского баланса
Суть управления активами и пассивами заключается в проведении мероприятий, которые приводят структуру баланса банка в соответствие с его стратегическими целями. Основная цель управления активами и пассивами баланса состоит в максимизации маржи банка – разности между процентными поступлениями и процентными издержками.
Какой бы стратегии управления активами и пассивами ни придерживался банк, его руководство всякий раз, когда новые средства поступают в банк, должно отвечать на вопросы: каким образом следует распределить новые ресурсы? Если банк берет кредиты или привлекает депозиты, следует ли ему держать эти деньги в качестве резерва для покрытия будущей потребности в ликвидности или вложить в новые займы и ценные бумага? Или погасить часть своих обязательств?
Стратегия управления активами и пассивами - это постоянное решение задачи: как и куда вкладывать (размещать) имеющиеся у банка ресурсы с целью максимизации дохода. Данная стратегия строится на методе разделения пассивов и активов баланса банка по признаку срочности, что можно представить в виде следующей схемы (рис. 12.2.).
Пассивы Активы
| Краткосрочные: Вклады до востребования Депозиты Межбанковские кредиты |
| Краткосрочные: Денежная наличность(касса) Кредиты Ценные бумаги |
|
| ||
| Долгосрочные: Депозиты, займы Собственный капитал |
| Долгосрочные: Кредиты (на капиталовложения) Ценные бумаги |
|
|
Рис. 12.2. Метод разделения активов и пассивов по признаку срочности
В соответствии с этой стратегией менеджерам банка следует отслеживать пропорции между краткосрочными и долгосрочными пассивами и сопоставлять их с аналогичной структурой активов.
Если ресурсы банка сформированы за счет краткосрочных источников, то большая часть их должна размещаться в краткосрочные кредиты и ценные бумаги. И наоборот. Если иметь в виду, что основу пассивов составляют депозиты, а основу активов - кредиты, то выше упомянутые соответствие и несоответствие по срочности можно представить в виде схемы (рис. 12.3).В первом варианте соответствие кредитов и депозитов по срочности идеальное. Это означает, что банк не будет иметь проблем в выполнении свих финансовых обязательств с возвратом депозитов и выплатой по ним процентов, поскольку денежные средства краткосрочных депозитов все размещены в краткосрочные же кредиты, которые вовремя будут погашены. А «длинные деньги» размещены в долгосрочные кредиты. Во втором варианте банк будет иметь проблемы с возвратом части краткосрочных депозитов, поскольку «короткие деньги» были выданы в долгосрочные кредиты, которые будут погашены нескоро. Для выполнения своих обязательств ему придется занимать кредиты на межбанковском рынке.
Изменения уровня процентных ставок на рынке кредитов и депозитов могут нанести урон прибыльности банка. При этом важное значение имеет структура активов и пассивов баланса по срочности. Цель защитных мер против риска процентных ставок - сохранение как минимум прибыли банка путем умелого управления активами и пассивами баланса. Менеджеры банка должны стремиться поддерживать хотя бы на фиксированном уровне чистую процентную маржу (ЧПМ), которая вычисляется как:
ЧПМ=
Процентный доходПроцентные издержки
по кредитам и фин— по депозитам и заемным инвестициямсредствам
______________________________________________________________
Стоимость всех приносящих доход активов
ПРИМЕР:
К примеру, банк получил 40 млн руб. процентных платежей по выданным кредитам и ценным бумагам и выплатил процентные издержки за привлечение депозитов клиентов и кредитов банков в сумме 26 млн руб.
При активах банка в 400 млн руб. его ЧПМ составит:ЧПМ-40 млн руб. - 26 млн руб: 400 млн руб.*100=3,5%
Если такая величина ЧПМ устраивает руководство банка, оно будет применять различные методы хеджирования (страхования) риска изменения процентных ставок для ее фиксации. Так, если процентные ставки по депозитам и займам растут быстрее, чем ставки по кредитам и ценным бумагам, ЧПМ будет сокращаться. И, наоборот.
Одним из методов защиты банка от риска снижения ЧПМ служит управление дисбалансами.
Банк может застраховаться от негативного воздействия изменения процентных ставок, если для каждого момента времени выполнено равенство:
Стоимость активов банка,Стоимость пассивов банка,
чувствительных к изменениям= чувствительных к изменениям процентных ставокпроцентных ставок
(краткосрочных)(краткосрочных)
Краткосрочные активы и пассивы являются наиболее чувствительными к изменению процентных ставок на рынке, т.е. наиболее подвержены переоценке, поскольку по истечении коротких сроков они могут возобновляться под новые проценты, чего нельзя сказать о долгосрочных активах и пассивах. По ним условия договора могут фиксировать процентные ставки на весь срок.
Если это равенство не соблюдается, возникает дисбаланс между активами и пассивами по срокам:
Дисбаланс = Активы (краткосрочные) - Пассивы (краткосрочные)
Если эта разница больше нуля, т.е. сальдо положительное, банк является чувствительным по активам. Если сальдо отрицательное, то банк чувствителен по пассивам.
Например, банк, располагающий 150 млн руб. краткосрочных активов и имеющий 200 млн руб. краткосрочных пассивов, чувствителен по пассивам, имеет дисбаланс в их сторону в размере 50 млн руб. Рост процентных ставок будет уменьшать его ЧПМ, так как увеличение издержек, связанное с обслуживанием депозитов, превзойдет повышение процентных поступлений по кредитам и ценным бумагам. И, наоборот, снижение процентных ставок по приведет к увеличению ЧПМ банка. Следовательно, менеджерам банка следует прогнозировать характер динамики процентных ставок на рынках и в соответствии с этим корректировать структуру активов и пассивов баланса банка.