1.4. Система мер антикризисного управления как фактор восстановления стабильности кредитной организации

С проблемами финансового оздоровления отдельных элементов банковское сообщество сталкивается во времена относительно благоприятной конъюнктуры и на более серьезном этапе — во времена кризисов. Учитывая, что Россия по классификации международного сообщества относится к странам с нарождающимися рыночными отношениями, вопросы финансового оздоровления кредитных организаций, оказавшихся в сложном положении, имеют особую актуальность.

Формирование ядра банковской системы и рост числа кредитных организаций, начавшиеся в конце 80-х годов, проходили в условиях роста дефицита государственного бюджета, стагнации производства, увеличения числа убыточных предприятий, нарастания неплатежей, расширения бартерных и других неденежных форм расчетов. Наряду с внешними по отношению к банковской системе факторами существовали серьезные причины внутреннего характера, обусловленные в основном ошибками в управлении. Среди них можно выделить: плохое качество кредитного портфеля; проведение кредиткой политики в интересах крупных клиентов без учета интересов вкладчиков и других кредиторов; низкий уровень профессионализма руководящего состава, в том числе наличие фактов личной заинтересованности банков и их менеджеров в проведении операций, нарушающих интересы кредиторов и акционеров, высокий уровень операционных расходов, скрытые убытки и др.

В период кризиса перед Правительством РФ, Банком России и кредитными организациями остро встали проблемы реструктуризации банковской системы и отдельных ее элементов. Возможность реструктуризации банковской системы, вывода с рынка банков, нарушающих законодательство, а также санации кредитных организаций, имеющих неудовлетворительное финансовое положение, стала реальной после принятия соответствующих законов . С принятием закона «О реструктуризации кредитных организаций» возникли условия для более энергичной деятельности созданного ранее Агентства по реструктуризации кредитных организаций (АРКО), цепью которого стала стабилизация положения в банковской сфере. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» позволил активизировать процессы финансового оздоровления банков под контролем Банка России, в том числе на основе отзыва лицен-зий у нежизнеспособных банков.

В результате предпринимаемых действий наметились некоторые позитивные тенденции, заключающиеся в восстановлении доверия к кредитным организациям со стороны клиентов, кредиторов, улучшилось качество кредитного портфеля. По итогам I квартала 2000 г. российские банки получили прибыль в размере 1,4 млрд руб. (в цепом за 1999 г. убытки банковской системы составили около 4 мпрд руб.), снизилось число проблемных банков за 1999 г. и два месяца 2000 г. с 480 до 186, а их доля в совокупных активах сократилась с 45,5 до 13,3% . Однако нельзя говорить о полном преодолении последствий финансового кризиса 1998 г. В частности, не восстановлен в реальном выражении капитал банковской системы; сумма убытков действующих банков остается значительной — 20 млрд руб.; доля безнадежных ссуд в бан- банковском портфеле, хотя и сократилась с начала 1999 г.

Трудно переоценить значение мер, направленных на предупреждение банкротства кредитных организаций. Комплекс таких мероприятий является, безусловно, предпочтительным по сравнению с ликвидаций коммерческих банков. В том случае, если менеджмент и владельцы всерьез нацелены на преодоление кризисных явлений, а не на увод и продажу активов, давление на банк со стороны кредиторов существенно снижается.

В настоящее время существуют два основных направления по стабилизации финансового положения кредитных организаций. Первое связано с осуществлением мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) кредитных организаций на ранних стадиях возникновения проблем; второе — с проведением реструктуризации определенного круга коммерческих банков с целью восстановления их платежеспособности и нормализации деятельности.

Рисунок 8. Меры по финансовому оздоровлению и предупреждению банкротства кредитных организаций

Формирование прогрессивной правовой среды с принятием Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» позволило использовать ряд мер по предупреждению банкротства:

финансовое оздоровление кредитной организации;

реорганизация в форме слияния или присоеди-нения;

введение временной администрации.

Схематично использование этих мер по предуп-реждению банкротства можно представить следующим образом (см.

Среди субъективных причин можно выделить прежде всего причину психологического характера. Менеджмент банка оказался не готов к инициированию мероприятий по финансовому оздоровлению кредитной организации, поскольку рассматривал ее как процедуру санации. Более того, обращение в Банк России с предложением по осуществлению комплекса мер по финансовому оздоровлению банка на ранних стадиях возникновения проблем означало для управляющих признание собственных ошибок и негативную оценку профессиональной пригодности. По данной причине в соответствии с информацией Банка России самостоятельно осуществляли меры по предупреждению несостоятельности (банкротства) не более 10 — 15% банков . Всего по состоянию на 1 января 2000 г. в 39 регионах России имели одно и более оснований для осуществления мер по предупреждению банкротства, предусмотренных статьей 4 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций», 160 банков, или 12% от общего числа действующих18.

Были и другие причины, по которым территориальные учреждения Банка России не предъявляли со своей стороны требований по проведению тех или иных мероприятий. В частности, в соответствии с пунктом 1 статьи 11 указанного Федерального закона обязанность предъявления требований к кредитной организации со стороны органа надзора возникает в том случае, когда существующие основания не могли быть устранены собственными сипами. Таким образом, можно также говорить о существовании причин субъективного характера по недостаточно активной работе со стороны территориальных учреждений Банка России, которым «престижнее иметь как можно больше банков на поднадзорной территории »,е.

В то же время следует подчеркнуть, что названные проблемы не являются основными в формировании действенного механизма предупреждения банкротства.

При всей важности совершенствования методологического обеспечения для проведения мероприятий по финансовому оздоровлению кредитных операций следует подчеркнуть существование еще одной, не менее серьезной проблемы — антикризисного уп-равления. Здесь, на наш взгляд, существует опреде-ленный пробел, который требует немедленного уст-ранения. Очевидно, что управление организацией, находящейся в кризисной ситуации, должно быть принципиально иным по сравнению с успешно функ-ционирующим банком. Более того, такой банк нуждается в выработке новой стратегии и, как мы уже отмечали, в стратегии изменения. Цель стратегии изменения заключается в восстановлении устойчивого финансового положения на основе устранения причин, вызвавших кризисное состояние. Успех реализации стратегии будет зависеть от глубокого анализа и понимания причин утраты банком значительной части собственного капитала.

Нами уже отмечалось, что существует ряд причин, вызывающих финансовый кризис в банке. Среди них следует выделить: плохое качество активов; большие операционные расходы, неадекватные ре- апьному состоянию бизнеса; наличие скрытых убытков, которые по тем или иным причинам не нашли отражения в отчетности.

Все вышеназванные причины являются следствием неудовлетворительного управления, именно поэтому менеджмент банка обычно не стремится начинать самостоятельно осуществление мер по предупреждению банкротства.

Некачественный портфель активов возникает, как правило, в результате неоднократной пролонгации ссудной задолженности сомнительного качества и несоблюдения принципа осторожности, т.е.

изложение неверных фактов в отчетности;

сокрытие реального финансового положения;

поощрение спекулятивных операций;

выдвижение на более высокие посты управления лояльных к руководству сотрудников;

повышение уровня заработной платы служащим;

нарушение возвратности долгов кредиторам и вкладчикам.

Однако такие кредитные организации могут ос-таваться некоторое время ликвидными, поскольку ИХ; официальная отчетность свидетельствует о прибыльной деятельности и они сохраняют возможность привлечения средств для поддержания ликвидности на межбанковском рынке. В том случае, если объем привлечения средств для рефинансирования неликвидной части активов достигнет широких мас-штабов, операционные расходы банка поглотят со-зданную искусственным путем прибыль, возникнут затруднения в выполнении обязательств первой очереди и банк будет обладать всеми признаками банкрота.

Названные основные признаки неудовлетвори-тельного управления свойственны российским банкам. Это обусловлено неурегулированными отношениями в вопросах налогообложения. До настоящего времени значительная часть резервов, предназначенных для возмещения возможных потерь по ссудам, не уменьшает налогооблагаемую базу кредитных организаций, что стимулирует менеджмент классифицировать ссудную задолженность сомнительного характера как более надежную, поскольку по данной категории ссуд установлены минимальные требования по созданию резервов. Неспособность большого количества банков увеличивать расходы по созданию резервов за счет снижающихся доходов также можно отнести к числу таких причин. В условиях постоянного снижения уровня рентабельной деятельности кредитные организации при-бегают к использованию различных финансовых схем для минимизации потока платежей в бюджет. Не случайно все чаще вносятся предложения о не-обходимости корректировки налогооблагаемой базы на размер создаваемых резервов на возможные потери по ссудам, выведения из-под налогообложения прироста курсовой стоимости иностранной валюты, включенной в уставный капитал . Реализация таких предложений будет означать не просто предоставление налоговой льготы, а разумное распределение рисков, принимаемых банками в интересах развития экономики, между кредитными организациями и государством.

Безусловно, существует и другая сторона неудовлетворительного менеджмента — использование собственного положения в банке для реализации личных или групповых интересов. В этом случае справиться со сложными задачами управления по восстановлению финансового положения банка старый управленческий состав неспособен.

В этой связи нам представляется, что стратегия изменения должна проводиться в жизнь с участием внешних консультантов и жесткого контроля со стороны органов надзора при добровольных процедурах оздоровления либо в условиях отстранения менеджмента банка от управления, что реализуется при введении временной администрации либо проведении реструктуризации под эгидой АРКО.

В соответствии с методическими рекомендациями Банка России нуждаются в процедурах антикризисного управления кредитные организации, класси-фицированные органом надзора во II—IV группы про- блемности . К ним относятся кредитные организации, имеющие отдельные недостатки в деятель- ности (II группа); испытывающие серьезные финансовые затруднения (III группа); находящиеся в крити-ческом финансовом положении (IV группа). В зависимости от степени тяжести финансового положения коммерческих банков используется тот или иной набор методов антикризисного управления, хотя в своей основе он является стандартным: рекапитализация банка; реструктуризация активов и обязательств; реорганизация системы управления.

Поскольку одним из признаков проблем в дея-тельности коммерческого банка считается снижение капитала банка, главным компонентом реабилитации кредитной организации служит комплекс мероприятий, направленных на восполнение капитала. Источники рекапитализации можно разделить на внутренние и внешние. К внутренним источникам рекапитализации можно отнести отказ от выплаты дивидендов владельцам банка, сокращение операционных расходов и продажу неликвидных активов. Известно, что даже в условиях ухудшающегося финансового положения банка менеджмент продолжает выплачивать дивиденды владельцам банка с цепью предотвращения панических настроений среди акционеров. При выработке стратегии изменения, основной целью которой, как мы уже отмечали, является восстановление финансовой устойчивости банка, в числе первоочередных мер следует предусматривать прекращение выплат собственникам банка.

Другим источником рекапитализации является сокращение объема операционных расходов, в первую очередь за счет облегчения организационной структуры. Мероприятия, направленные на решение данной задачи, включают: сокращение персонала;

сокращение объема накладных расходов; отказ от инвестиций в новые технологии.

Третьей составляющей внутренних источников может стать реализация активов с целью снижения нагрузки на капитал банка и фокусирования внимания на тех стратегических направлениях, которые способны быстро принести прибыль.

Однако вклад внутренних источников в решение данной глобальной проблемы оценивается как очень скромный. Это объясняется тем, что возможности действующих собственников по увеличению вложений в проблемный банк, как правило, ограничены либо вообще отсутствуют. Действующая практика свидетельствует о том, что владельцы банка обычно при- частны к возникшим проблемам. Эта группа кредиторов зачастую прибегает к получению незаслуженных выгод по сравнению с другими дебиторами банка. Кредиты, предоставляемые акционерам, как правило, возобновляются по первому требованию, т.е. доступны в любое время и любом объеме, а менеджмент банка, в свою очередь, лояльно подходит к классификации таких ссуд, поскольку они предоставлены «первым людям» в банке. Все это способствует ухудшению управления на предприятиях акционеров и означает неспособность последних оказать помощь банку, оказавшемуся в трудной ситуации.

Реализация мероприятий, направленных на сокращение расходов, также имеет свои ограничения. Ухудшение финансового состояния банка и возникновение первых признаков серьезных проблем приводят к добровольному уходу из банка наиболее квалифицированной части персонала, возникновению социальных проблем при сокращении персонала (выплата пособий), росту расходов накладного характера в связи с затратами на обучение и командировками сотрудников в многофилиальном банке. В конечном счете достигнутые успехи в части экономии затрат оказываются слишком незначительными на фоне потребностей по наращиванию капитала банка.

Реализация части активов кредитной организации может снизить нагрузку на капитал, однако и этот источник имеет ограничения. Поскольку бременем для банка становятся малоликвидные.и/ипи неликвидные активы, потребность участников рынка в приобретении безнадежной задолженности весьма условна. Теоретически может существовать определенная заинтересованность отдельных инвесторов в установлении контроля над предприятиями-должниками или необходимость проведения зачета встречных требований. Однако для практической реализации таких намерений должен существовать рынок безнадежных долгов, а также методология оценки рыночной стоимости таких активов.

Таким образом, мероприятия по рекапитализации банков за счет внутренних источников требуют длительного времени, значит, успех возможен лишь при наличии соответствующих защитных мер, например, введении системы гарантирования вкладов.

К внешним источникам рекапитализации можно отнести: предоставление Банком России обеспеченного кредита на поддержание текущей ликвидности; привлечение новых акционеров; смену собственности на основе национализации, поглощения или реструктуризации под контролем АРКО.

Потребность в предоставлении обеспеченных (стабилизационных) кредитов Банком России кредитным организациям зародилась в период авгус- товского кризиса 1998 г. Такие кредиты предоставлялись ограниченному кругу банков, испытывающих временные затруднения для преодоления текущих проблем с ликвидностью на основе планов мероприятий по финансовому оздоровлению. Однако такая практика носила ограниченный характер, и на то существуют вполне объективные причины. Как мы уже отмечали, центральный банк не должен брать на себя ответственность за ошибки в управлении, допущенные менеджментом. Более того, при такой практике на балансе центрального банка могут возникнуть безнадежные долги, что, в свою очередь, потребует соответствующих источников для их фондирования и может привести к неудовлетворительному выполнению функций органом надзора.

Имеется возможность проводить рекапитализацию за счет привлечения новых акционеров, например, из числа крупных кредиторов банка или других добровольных инвесторов. Очевидно, такое направление имеет право на существование, но оно ограничено инвестиционными интересами потенци-альных новых собственников. Длительное размещение средств в кредитной организации, испытывающей серьезные проблемы, с одной стороны, может привести к полной утрате средств потенциальными акционерами, с другой — рассчитывать на получение адекватного дохода от таких инвестиций не приходится, так как доходность банковской деятельности имеет тенденцию к снижению.

Одним из вариантов решения проблемы рекапитализации может служить национализация проблемных кредитных организаций или смена собственников под контролем специально создаваемой организации. При этом сценарии развития событий потребуются инвестиции со стороны государства и, в частности, бюджетные ассигнования. В условиях системного кризиса банковской системы такие расходы могут достичь очень большого объема: от 3—5% до 30% BHD. Очевидно, что такие ресурсы в условиях кризиса вряд ли могут быть изысканы либо их объем ограничен.

На основании вышеизложенного мы считаем, что процесс финансового оздоровления кредитных организаций является очень сложным, длительным и дорогостоящим. Успех реализации планов оздоровления зависит от комплексного подхода к тем ограничивающим условиям, на которых мы останавливались выше, а также стратегического выбора менеджмента. В данном контексте мы имеем в виду видение управляющими и собственниками дальнейшей судьбы банка: будет пи он работать как самостоятельный субъект, перейдет ли он под управление специально создаваемой организации (АРКО), либо предпочтет быть поглощенным другим банком. Не случайно среди трех форм финансового оздоровления, предусмотренных законом «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций», выделена реорганизация. Процессы реорганизации кредитных организаций на основе присоединений существенно активизировались. При выборе стратегии присоединения, безусловно, всю тяжесть проблем присоединяемого банка будет решать присоединяющая кредитная организация. Главным требованием органа надзора остается глубокий анализ финансовой состоятельности нового образования и контроль его деятельности.