36. Показатели рентабельности предприятия. Факторный анализ экономической рентабельности
ИСЧИСЛЯЯ РЕНТАБИЛЬНОСТЬ В ЧИСЛИТЕЛЕ ВСЕГДА ПРИБЫЛЬ, А В ЗНАМЕНАТЕЛЕ ТО, ЧТО АНАЛИЗИРУЕМ.
Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие.
Они широко используются для оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия. Основные показатели рентабельности, применяемые при анализе бухгалтерской(финансовой) отчетности: Общая рентабельность. Этот показатель является самым распространенным при определении рентабельности деятельности предприятия и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием. Рентабельность оборотных активов. Определяется как отношение чистой прибыли(после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рентабельность производственных фондов. Определяется как отношение балансовой прибыли к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях. Уровень рентабельности производственных фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции ( чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота оборотных средств, чем ниже затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам(средств труда, материалов труда)). Рентабельность активов предприятия. Определяется как отношение величины доходов от финансовых вложений к величине финансовых вложений. Рентабельность производства. Определяется как отношение величины валовой прибыли к себестоимости продукции.Факторный анализ рентабельности экономической рентабельности. к эк рентабельности относят 3 рентабельности: рентаб активов по чп , рентаб активов по балансовой и рентабельность произ фондов. Она являет собой отношение прибыли к активам. После небольших преобразований этот показатель можно представить произведением оборачиваемости имущества фирмы на рентабельность продаж. Последующий анализ идет тем же самым образом. Этапы факторного анализа с применением интегрального метода: 1. Определяется абсолютное изменение факторов:2. Определяется изменение результативного показателя за счет эффекта синергии. 3. Определяется изменение экономической рентабельности за счет изменения рентабельности продаж. 4. Определяется изменение экономической рентабельности за счет изменения оборачиваемости активов.5. Определяется общее изменение экономической рентабельности.
Анализ рентабельности. Цель анализа - характеристика способности компании приносить доход на вложенные в нее средства (оценка эффективности работы бизнеса). Если рентабельность активов ниже, чем у компаний, работающих в той же отрасли (в одной стране и одной ценовой нише), то результаты компании малы по отношению к ее масштабам (масштабы велики для получаемого результата). Если рентабельность собственного капитала ниже доходности капитала на рынке, то инвестору выгоднее вложить средства в обычные рыночные инструменты, чем в данную компанию. Коэффициенты рентабельности. Рентабельность активов (ROI) = ЧП/ Средняя величина активов за период * 365/период анализа в днях. Отражает, какую прибыль создают все имеющиеся ресурсы компании. Рентабельность собственного капитала (ROE) = ЧП/ Средняя величина СК за период * 365/период анализа в днях. Отражает, какая прибыль приходится на 1 рубль собственных средств. Причины снижения коэффициентов рентабельности: Сокращение прибыльности деятельности /рентабельности продаж (речь идет не о снижении собственного капитала, но даже о небольшом снижении прибыльности деятельности.убыток приведет к отрицательным значениям коэффициентов рентабельности); Снижение оборачиваемости всех активов, что может наблюдаться в результате ведения строительства новых объектов основных средств, ухудшения платежной дисциплины покупателей, роста требуемого поставщиками периода предоплаты, затоваривания склада готовой продукции и материалов; Только для рентабельности собственного капитала: Влияние структуры пассивов - изменение доли собственного капитала в пассивах / изменение соотношении собственного и заемного капитала в сторону менее выгодного с точки зрения рентабельности собственных средств.
Причины роста коэффициентов рентабельности: Рост прибыльности деятельности /рентабельности продаж; Рост оборачиваемости всех активов, что может наблюдаться в результате реализации эффективных инвестиционных проектов, продажи части внеоборотных активов (например, концентрация производства), улучшения платежной дисциплины покупателей, сокращения требуемого поставщиками периода предоплаты, более эффективного планирования производства. Только для рентабельности собственного капитала: Влияние структуры пассивов - изменение доли собственного капитала в пассивах / изменение соотношении собственного и заемного капитала/ в сторону более выгодного с точки зрения рентабельности собственных средств..
 |