Лимит волатильности рынка

фьючерсная цена выходит за границы данного интервала, то СМЕ останавливает торі^овлю фьючерсным контрактом, правда иногда она может изменить ценовые ориентиры. После остановки торгов из-за превышения лимита волатильности, рыночные аналитики имеют возможность еще раз реально оценить истинную цену фьючерса, сбив тем самым спекулятивный ажиотаж. Когда отклонение фьючерсной цены текущего дня от цены закрытия предыдущего дня превышает лимит волатильности в несколько раз, то торговля таким фьючерсом в течение последующих сессий будет открываться и сразу же закрываться без проведения каких- либо реальных торгов. И это будет длиться столько дней, пока фьючерсная цена не вернется в рамки лимитного интервала. При этом цена закрытия фьючерса в гіродолжение описанных дней все время устанавливалась на уровне лимитной цены.

Введение, лимита волатильности фьючерсного рынка оказывает на рынок двойственное воздействие. С одной стороны, ограничение волатильности рынка оказывает позитивное воздействие на рынок выбранной валюты, так как при этом снижается риск и как следствие уменьшается количество потерь и разорений- Вместе с тем искусственное сдерживание рынка снижает ликвидность такой валюты и, как следствие, рынок покидает инвестор, причем в первую очередь крупный. А это ведет к дальнейшему сужению глубины и утончению инвестиционного горизонта [2], что обязательно негативно скажется в ближайшем будущем на слоговом рынке этой валюты. Помимо этого, невозможно во всех грехах винить спекулянтов. Резко возросшая волатильность рынка может быть связана с фундаментальными изменениями спотового рынка нашего актива. В любом случае лимит волатильности рынка ведет к существенной разнице между искусственной фьючерсной ценой базисного актива и его курсом на спот рынке. Чтобы снять возникшее напряжение между спотовым и фьючерсным сегментами финансового рынка, СМЕ снимает ограничение волатильности фьючерсного рынка для ближайшего месяца поставки актива по фьючерсному контракту.