Пример заключения короткого свопа на основе обратного способ

. Курс спот используется в этом случае для даты валютирования «завтра», а для даты спот рассчитывается фактически однодневный форвардный курс (по правилу убывающей лестницы): 1,4605 – 0,00025 = 1,46025.

1. Дата заключения сделки: 21.11.2007г. EUR/USD t/n sell and buy swap/
2. Дата валютирования: 22.11.2007г. Продано 1 млн. EUR, куплено 1 460 500 USD по курсу 1,4605.
3. Дата окончания свопа: 23.11.2007г. Куплено 1 млн. EUR, продано 1 460 250 USD по курсу 1,46025.

Валютные сделки своп в основном распространены на межбанковском рынке. Сделки своп заключаются по договорённости между банками обычно на срок от одного дня до 6 месяцев. Впервые эти сделки были применены центральными банками во взаимном кредитовании друг друга в 60-е годы прошлого столетия. В 1969 году была создана многосторонняя система взаимного обмена валют через Банк международных расчётов в Базеле на основе использования своп-операций. В 1970-х годах своп-сделки превратились в активный инструмент межбанковской валютной торговли. На практике валютные свопы используют:

• для создания банками денежной ликвидности в недостающей (дефицитной) валюте при наличии другой избыточной валюты;
• для нейтрализации валютного риска при проведении форвардных сделок аутрайт;
• для извлечения преимущества из текущих и ожидаемых изменений разницы в процентных ставках;
• для регулирования открытых валютных позиций.

У банков постоянно возникает потребность в одной валюте при образовании излишка в другой. Своп-сделки помогают временно покрывать дефицит в одной валюте за счёт излишка другой. Если, например, российский банк привлёк синдицированный кредит в евро, но нуждается в рублях для проведения клиентских платежей и кредитования, он может «свопировать» (от англ.

Хеджирование также является важным применением валютных свопов, т.к. их использование исключает колебания валютного курса. При заключении своп-сделок встречные стороны не подвергаются курсовому риску, поскольку они покупают и продают одинаковые количества одной и той же валюты. Благодаря отсутствию в своп-сделках курсового риска они помогают страховать риски форвардных валютных операций.

Различие между процентными ставками, как известно, порождает форвардные пункты, которые трейдеры используют в валютных сделках. Ожидания изменения и сами изменения процентных ставок являются центральным моментом форвардного валютного рынка.

Валютные свопы очень удобны для пролонгирования (продления) открытых валютных позиций на определённый срок в будущем. Необходимость в пролонгации ОВП возникает, например, в том случае, когда трейдеры держат спекулятивную длинную ОВП, которая становится потенциально убыточной из-за неожиданного кратковременного изменения валютного курса. Российские коммерческие банки часто вынуждены пролонгировать свои ОВП с целью соблюдения требований ЦБ РФ.