Врезка 14.2. Внутри ФРС
Особая роль Федерального резервного банка Нью-Йорка
Федеральный резервный банк Нью-Йорка играет особую роль в ФРС по нескольким причинам. Во-первых, в этом округе находятся многие крупнейшие коммерческие банки США, благополучие и безопасность которых определяют состояние всей американской финансовой системы.
ФРБ Нью- Йорка контролирует деятельность банковских холдинговых компаний и лицензированных администрацией штата банков в своем округе, т.е. крупнейших учреждений финансовой системы США. Не удивительно, что группа банковского надзора — одно из самых крупных подразделений ФРБ Нью-Йорка и крупнейшее во всей ФРС.Вторая причина, по которой банк Нью-Йорка играет особую роль, — его активная деятельность на рынках облигаций и иностранной валюты. В состав ФРБ Нью-Йорка входит торговый отдел, отвечающий за проведение операций на открытом рынке (продажи и покупки облигаций). Масштаб этих операций определяет объем резервов банковской системы. Благодаря активности на рынке казначейских ценных бумаг, а также территориальной близости к Нью-йоркской и Американской фондовым биржам, руководители ФРБ Нью-Йорка постоянно контактируют с главными финансовыми рынками США. Кроме того, банк включает подразделение по операциям на валютном рынке, которое производит валютные интервенции от лица ФРС и Казначейства США. Активность на этих финансовых рынках обеспечивает ФРБ Нью-Йорка информацией о событиях на финансовых рынках в стране и за рубежом, особенно в периоды кризиса, а также о контактах между руководителями ФРС и другими участниками рынка.
Третья причина важнейшей роли ФРБ Нью-Йорка состоит в том, что это — единственный федеральный резервный банк, который состоит членом Банка международных расчетов (Bank for International Settlements, BIS). Поэтому его президент, наряду с членством в Совете управляющих, представляет ФРС на ежемесячных совещаниях с главными банкирами других стран — членов ВБ.
Этот тесный контакт с руководителями центральных банков других стран и деятельность на валютных рынках означают, что ФРБ Нью-Йорка играет особую роль в международных отношениях как между центральными банками, так и между остальными участниками. Вдобавок ко всему, в ФРБ Нью-Йорка хранится на приблизительно 100 млрд. долл. мирового запаса золота — больше, чем в Fort Knox.Наконец, президент ФРБ Нью-Йорка — единственный среди президентов федеральных резервных банков является постоянным членом FOMC и вице-президентом этого комитета. Следовательно, президент ФРБ Нью-Йорка, а также президент и вице-президент Совета управляющих — три важнейшие фигуры в руководстве ФРС. \r\nСиэтл
Детройт
Сент-Луис ^
Луисвилл
©Округа ФРС
Совет управляющих ФРС
Банки ФРС
Филиалы банков ФРС — Границы округов ФРС
(Аляска и Гавайи входят в округ 12)
2 Л "••
Буффало I
^^® 4 Филадельфия
лп-uop
Кулпепер
uwJL.^ .. (/¦ Ba,u""fT0H
Ричмонд
Нашвилл J
* * .
Летл-Рок Бирмингем ф
1 ^ Аглзкга
з Нь*о-Йориг \r\nРис. 14.2. Федеральная резервная система Источник. Federal Reserve Bulletin.
Все федеральные резервные банки — это квазичастные (до некоторой степени государственные) учреждения. Их собственники — частные коммерческие банки округа, члены ФРС. Эти банки владеют акциями ФРБ своего округа (требование членства), и дивиденды по этим акциям не могут превышать 6% годовых. В каждом округе банки-члены избирают шесть директоров окружного федерального банка; еще троих назначает Совет управляющих ФРС. Эти девять директоров избирают президента банка, которого затем утверждает Совет управляющих.
Директора окружных банков делятся на три категории. Три директора категории А (избранные банками-членами) — это профессиональные банкиры, еще три директора категории В (также избранные банками-членами) — руководители крупных предприятий промышленности, сельского хозяйства или сферы услуг. Три директора категории С, назначенные Советом управляющих, должны представлять интересы общественности и не могут быть руководителями, служащими или акционерами банков.
Авторы Закона о Федеральном резерве разработали такой подход к подбору директоров, чтобы директора каждого федерального резервного банка представляли все слои американского общества.Двенадцать ФРБ выполняют такие функции:
клиринг чеков;
выпуск новых наличных денег;
изъятие изношенных наличных денег из обращения;
управление и выдача дисконтных ссуд банкам своего округа;
оценка предложений по слиянию банков и расширению их активности;
посредничество между представителями бизнеса и ФРС;
проверка банковских холдинговых компаний и уполномоченных администрацией штатов банков-членов;
сбор данных об условиях ведения бизнеса в округе;
использование профессиональных экономистов для выработки научно обоснованных рекомендаций по проведению монетарной политики.
Двенадцать ФРБ участвуют в проведении монетарной политики несколькими путями.
Директора окружных банков "устанавливают" дисконтную ставку, хотя в каждом округе ее проверяет и утверждает Совет управляющих.
Директора решают, какие банки (не обязательно члены ФРС) могут получить дисконтные ссуды от окружного ФРБ.
Директора избирают по одному представителю коммерческого банка от каждого округа для участия в работе Федерального консультативного совета, который консультирует Совет управляющих и предоставляет информацию, помогающую проводить монетарную политику.
Пять из 12 президентов окружных банков имеют голос в FOMC, который управляет куплей-продажей государственных ценных бумаг, влияя как на величину процентных ставок, так и на объем резервов банковской системы. Президент ФРБ Нью-Йорка (см. врезку 14.2. Внутри ФРС) имеет постоянный голос в FOMC. Это делает его самым авторитетным среди банков. Остальные четыре голоса распределяются между остальными 11 президентами окружных банков в порядке очереди.