<<
>>

Управление ликвидностью и роль резервов

Давайте проследим, что произойдет, если обычный банк (в нашем примере — Первый национальный банк) столкнется с оттоком депозитов, если вкладчики начнут изымать наличные деньги с чековых или сберегательных счетов либо выписывать чеки на счета в других банках.

В приведенном ниже примере мы предполагаем, что банк имеет достаточно избыточных резервов, а у всех депозитов одинаковый коэффициент обязательного резервирования на уровне 10% (т.е. банк должен удерживать 10% от сумм срочных и чековых депозитов в виде резервов). Предположим, что баланс Первого национального банка первоначальный имеет такой вид:\r\nАктивы Пассивы\r\nРезервы 20 млн. долл. Депозиты 100 млн. долл.\r\nСсуды 80 млн. долл. Капитал банка 10 млн. долл.\r\nЦенные бумаги 10 млн. долл. \r\nОбязательные резервы банка составляют 10% от 100 млн. долл., или 10 млн. долл. Поскольку Первый национальный банк удерживает 20 млн. долл. в виде резервов, избыточные резервы составляют 10 млн. долл. Если отток депозитов будет равен 10 млн. долл., баланс банка приобретет такой вид:

\r\nАктивы Пассивы\r\nРезервы 10 млн. долл. Депозиты 90 млн. долл.\r\nСсуды 80 млн. долл. Капитал банка 10 млн. долл.\r\nЦенные бумаги 10 млн. долл. \r\n \r\nБанк теряет 10 млн. долл. депозитов и 10 млн. долл. резервов, но поскольку его обязательные резервы составляют 10% от 90 млн. долл. (т.е. 9 млн. долл.), то его резервы по-прежнему будут превышать эту сумму на 1 млн. долл. Коротко это можно

сформулировать так: если банк имеет достаточный объем резервов, то отток депозитов не обязательно приведет к изменениям в других частях баланса.

Ситуация изменится, если у банка недостаточно избыточных резервов. Предположим, что, вместо того чтобы удерживать 10 млн. долл. избыточных резервов, Первый национальный банк ссужает эту сумму, т.е. не имеет избыточных резервов вовсе. В этом случае его первоначальный баланс выглядел бы так:\r\nАктивы Пассивы\r\nРезервы 10 млн.

долл. Депозиты 100 млн. долл.\r\nСсуды 90 млн. долл. Капитал банка 10 млн. долл.\r\nЦенные бумаги 10 млн. долл. \r\nЕсли же банк подвергнется оттоку депозитов на сумму 10 млн. долл., то его баланс будет таким:

\r\nАктивы Пассивы\r\nРезервы 0 млн. долл. Депозиты 90 млн. долл.\r\nСсуды 90 млн. долл. Капитал банка 10 млн. долл.\r\nЦенные бумаги 10 млн. долл. \r\nПосле того, как вкладчики изъяли 10 млн. долл. и соответственно на эту же сумму снизились резервы, банк столкнулся с серьезной проблемой: норма обязательного резервирования составляет 10% от 90 млн. долл. (т.е 9 млн. долл.), но у банка больше нет резервов! Банк может справиться с нехваткой резервов для преодоления оттока депозитов четырьмя основными способами. Первый — заимствовать резервы у других банков (на рынке федеральных резервных фондов) или у корпораций . Если Первый национальный банк покроет нехватку 9 млн. долл. резервов именно таким путем, то его баланс будет иметь вид:\r\nАктивы Пассивы\r\nРезервы 9 млн. долл. Депозиты 90 млн. долл.\r\nСсуды 90 млн. долл. Межбанковские кредиты и кредиты корпораций 9 млн. долл.\r\nЦенные бумаги 10 млн. долл. Капитал банка 10 млн. долл.\r\nПлата за использование такого способа — процентная ставка по займам, например процентная федеральная ставка по межбанковским кредитам.

Второй способ покрытия оттока депозитов — продажа некоторых ценных бумаг, удерживаемых банком. Например, банк мог бы продать ценные бумаги на сумму 9 млн. долл. и внести полученные средства на депозит в ФРС, что привело бы к следующим изменениям в балансе:\r\nАктивы Пассивы\r\nРезервы 9 млн. долл. Депозиты 90 млн. долл.\r\nСсуды 90 млн. долл. Капитал банка 10 млн. долл.\r\nЦенные бумаги 1 млн. долл. \r\n \r\nПродавая ценные бумаги, банк также вынужден выплачивать брокерские комиссионные и нести операционные издержки.

Государственные ценные бумаги, классифицируемые как вторичные резервы, высоколиквидны, поэтому операционные издержки при их продаже весьма скромны. Ликвидность других ценных бумаг, удерживаемых банками, ниже, поэтому и операционные издержки при их продаже заметно выше.

Третий способ преодоления банком оттока депозитов состоит в заимствовании резервов у ФРС.

В нашем примере Первый национальный банк мог бы оставить свои ценные бумаги и ссуды на прежнем уровне и взять дисконтную ссуду на сумму 9 млн. долл. в ФРС. В таком случае баланс банка имел бы вид:\r\nАктивы Пассивы\r\nРезервы 9 млн. долл. Депозиты 90 млн. долл.\r\nСсуды 90 млн. долл. Дисконтные ссуды ФРС 9 млн. долл.\r\nЦенные бумаги 10 млн. долл. Капитал банка 10 млн. долл.\r\nСтоимость дисконтных ссуд для банков — это учетная ставка ФРС. Наконец, банк может приобрести 9 млн. долл. резервов для преодоления оттока депозитов, сократив объем своих ссуд на 9 млн. долл. с последующим размещением средств в ФРС. Эта сделка влияет на состояние баланса так:

\r\nАктивы Пассивы\r\nРезервы 9 млн. долл. Депозиты 90 млн. долл.\r\nСсуды 81 млн. долл. Капитал банка 10 млн. долл.\r\nЦенные бумаги 10 млн. долл. \r\nТеперь состояние Первого национального банка нормализовалось, потому что его резервы в сумме 9 млн. долл. соответствуют требованиям обязательного резервирования.

Следует заметить, что последний способ пополнения резервов — самый дорогостоящий для банка. Если Первый национальный банк предоставил большое количество краткосрочных ссуд, возобновляемых через короткие интервалы времени, то уменьшить общую сумму задолженности клиентов по ссудам можно, отозвав кредиты, т.е. не возобновив ссуды по истечении их срока. Но в таком случае банк действует оппозиционно по отношению к своим клиентам, в то время как последние не сделали ничего, чтобы заслужить подобное обращение. Вероятно, в будущем клиенты, которым отказали в возобновлении ссуд, прибегнут к услугам другого банка, что невыгодно нашему учреждению.

Второй способ сокращения объема ссуд — перепродажа их другим банкам. Однако такой вариант также дорог для банка. Объясняется это тем, что другие банки, не зная заемщиков, могут не пожелать выкупить кредиты по их номинальной стоимости (существует проблема "лимонов" или ложного выбора, описанная в главе 8.)

Приведенная выше ситуация объясняет, почему банки предпочитают держать избыточные резервы, а не вкладывать средства в ссуды и ценные бумаги, которые способны генерировать высокую прибыль.

Если происходит отток депозитов, то банк, имея избыточные резервы, может избежать: 1) заимствования у других банков или корпораций; 2) продажи ценных бумаг; 3) заимствования у ФРС; 4) отзыва или перепродажи ссуд. Таким образом, избыточные резервы — это страхование от рас-

ходов, связанных с оттоком депозитов. Чем выше такие расходы, тем больший объем избыточных резервов банк будет стремиться удерживать.

Каждый из нас готов оплачивать услуги страховой компании для страхования от возможных потерь в случае, например, кражи автомобиля. Точно так же банк готов платить за удержание избыточных резервов (альтернативные издержки — стоимость доходов, которые могли быть получены от вложения в ценные бумаги и ссуды), чтобы выстоять при оттоке депозитов. Поскольку избыточные резервы имеют стоимость (подобно услугам страхования), банки предпринимают также и другие меры для своей защиты. Например, они могут держать свои активы в виде более ликвидных ценных бумаг (вторичных резервов).

Учись, студент!

Вам будет легче понять принципы банковского менеджмента, поставив себя на место банкира и продумав, как бы вы действовали, оказавшись в описанных выше ситуациях. Для понимания возможной реакции банка на отток депозитов подумайте, что бы вы как банкир предприняли в случае двух последовательных оттоков депозитов на сумму 10 млн. долл.

<< | >>
Источник: Мишкин, Фредерик С.. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков, 7-е издание. Часть 1: Пер. с англ.,2006. - 880 с: ил. - Парал. тит. англ.. 2006

Еще по теме Управление ликвидностью и роль резервов:

  1. Управление ликвидностью и роль резервов
  2. 20.3. Проблемы расширения круга операций, ликвидности и доходности банков
  3. 20.3. Проблемы расширения круга операций, ликвидности и доходности банков
  4. Контрольная функция
  5. 3.3.1 Унрепление роли ЦБ РФ - ватное направление обеспечения энономичесной безопасностибанновсной системы
  6. 20.3. Проблемы расширения круга операций, ликвидности и доходности банков
  7. 11.4 Методы и способы  управления рисками
  8. Структура и функции систем управления финансовыми потокам
  9. Календарь бухгалтера на III кварта
  10. Проблемы расширения круга операций, ликвидности и доходности банков
  11. КОНТРОЛЬ И НАДЗОР ЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
  12. 1.5 Финансовый контроль
  13.   . ОРГАНЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ Теоретический материал
  14. 16. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ И ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ Теоретический материал
  15. ЛИКВИДНОСТЬ И ДОСТАТОЧНОСТЬ КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -