46. Ликвидность активов и ликвидность баланса организации. Коэф. Определяющий ликвидность организации.
Ликвидность активов - это их способность превращаться в денежную форму. Ликвидность баланса - определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Активы предприятия разделяются на группы:А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы);АЗ - медленно реализуемые активы (запасы за минусом расходов будущих периодов плюс долгосрочные финансовые вложения);А4 - труднореализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы - долгосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев). Пассивы группируются:ПI - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом, авансы полученные + прочие краткосрочные пассивы);П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);ПЗ - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);П4 - постоянные пассивы (капитал и резервы + расчеты по дивидендам + доходы будущих периодов + фонды потребления + резервы предстоящих расходов и платежей). Баланс считается ликвидным, если соблюдаются неравенства: А1≥П1, А2≥П2, АЗ≥П3, А4≤П4.Цель анализа платежеспособности / ликвидности – оценить способность компании бесперебойно работать в ближайшее время (под которым понимается год), ее способность вовремя и в полном объеме расплачиваться по обязательствам перед кредиторами, персоналом и бюджетом.
| Наименование показателя | Расчетная формула | Экономический смысл |
| Коэффициент общей ликвидности | Оборотные активы Краткосрочные обязательства | Характеризует способность компании отвечать по краткосрочным долгам за счет всех оборотных активов Ресурсы, которые в краткосрочной перспективе обеспечат приток денег Долги, которые предстоит гасить в ближайшей перспективе |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | (Деньги + Краткосрочные вложения + + Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков) / Краткосрочные обязательства | Характеризует способность компании отвечать по краткосрочным долгам за счет наиболее ликвидных активов |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | (Деньги + Краткосрочные ___________вложения)_________ Краткосрочные обязательства | Характеризует способность компании отвечать по краткосрочным долгам за счет самых ликвидных активов |
Следует отметить, что показатель (2) наиболее интересен для поставщиков сырья и материалов, а показатель (3) для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.
Коэффициент общей ликвидности должен быть больше 1: компания должна быть способна генерировать денег не меньше, чем требуется для погашения долгов. В литературе нередко встречается ориентир, равный 2.
Причины снижения коэффициента общей ликвидности: Получен убыток, что может наблюдаться в результате падения объемов продаж, высоких затрат на производство и реализацию товаров, услуг. Снижение эффективности управления оборотными активами (замедление оборачиваемости), что может наблюдаться в результате ухудшения платежной дисциплины покупателей, создания запасов сырья или готовой продукции на более длительный, чем ранее, срок. Рост объема закупаемых запасов может быть вызван предстоящим ростом объемов производства, в таком случае говорить о неэффективности управления оборотным капиталом некорректно.
На покупку/строительство внеоборотных активов привлечены не долгосрочные, но краткосрочные обязательства (если требовались заемные средства). Погашение долгосрочных обязательств за счет краткосрочных обязательств.Причины роста коэффициента общей ликвидности: Получение прибыли и ее рост. Получение средств инвесторов. Рост эффективности управления оборотными активами (рост оборачиваемости), что может наблюдаться в результате улучшения платежной дисциплины покупателей, разумного сокращения периодов хранения на складе запасов сырья или готовой продукции, сокращения продолжительности цикла производства продукции. Покупка или строительство внеоборотных активов за счет долгосрочных, но не за счет краткосрочных обязательств (только если при этом требуются заемные средства) либо за счет средств инвесторов. При высоких значениях коэффициентов ликвидности можно игнорировать данную рекомендацию. Продажа части внеоборотных активов (цех, станки, бизнес)