<<
>>

3. Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности баланса организации.

Для оценки платежеспособности организации используются три относительных показателя ликвидности, которые различаются набором ликвидных средств и рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Приводимые ниже нормальные ограничения показателей ликвидности получены на основе статистической обработки эмпирических данных, экспертных опросов, математического моделирования и т.д.

3.1. Мгновенную ликвидность (платежеспособность) предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых. Показатель рассчитывается по формуле:

Денежные средства и

Краткосрочные финансовые вложения

(стр.250 и 260 разд. II баланса

Краткосрочные обязательства

(стр. 610, 620, 630, 650, 660 разд. V баланса)

Нормальное ограничение означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств предприятия, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1 : 0,2). Для получения более реалистичного нормального ограничения необходимо на основе данных аналитического учёта определить средний срок погашения кредитов и средний срок погашения кредиторской задолженности. Тогда коэффициент абсолютной ликвидности должен быть не меньше величины:

Краткосрочные

заемные средства

+

Кредиторская

задолженность

Средний срок

погашения заемных средств

Средний срок погашения кредиторской задолженности

,

Общая величина краткосрочных обязательств

которая показывает долю краткосрочных обязательств, подлежащую ежедневной оплате.

3.2. Ликвидность предприятия с учётом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент промежуточного покрытия или коэффициент критической ликвидности (). Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятия может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

            

=

Денежные средства,

краткосрочные финансовые вложения и

краткосрочная дебиторская задолженность

(соотв. статьи разд. II баланса)

Краткосрочные обязательства

(соотв. статьи разд. V баланса)

Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

3.3. Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы, то получается коэффициент текущей ликвидности () или коэффициент общего покрытия. Теоретически он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации (за вычетом расходов будущих периодов и иммобилизации по статьям раздела II актива баланса) к величине краткосрочных обязательств. Общая формула текущего коэффициента ликвидности:

=

Денежные средства,

краткосрочные финансовые вложения,

краткосрочная дебиторская задолженность и

запасы с учетом несписанного НДС

(соотв.

статьи разд. II баланса)
Краткосрочные обязательства

(соотв. статьи разд. V баланса)

Коэффициент общего покрытия показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продажи готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для него считается ограничение

В отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и критической ликвидности, показывающих мгновенную и текущую платежеспособность, коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий организацию, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности. Потенциальные и действительные акционеры предприятия в большей мере оценивают платежеспособность предприятия по коэффициенту общего покрытия.

<< | >>
Источник: ШЕРЕМЕТ А.Д., ИОНОВА А.Ф.. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ Москва 2005. 2005

Еще по теме 3. Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности баланса организации.:

  1. Анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса организации
  2. 3. Расчет и анализ финансовых коэффициентов
  3. 6.3. Оценка платежеспособности предприятия
  4. 9.2.1. Финансовые коэффициенты оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка
  5. 40. Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта
  6. 4.1. Анализ и оценка кредитного риска
  7. 2.4. Оценка финансовой устойчивости турфирмы
  8. 9.2. Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности
  9. Оценка финансового состояния предприятия
  10. § 2. Методические рекомендации по расчетам показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
  11. Расчет и оценка показателей оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности
  12. 4. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -