2. Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости(удовлетворительности структуры баланса).

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности организации, эффективности управления и деловой активности.

2.1. Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния организации, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса.

Нормальное ограничение означает, что все обязательства организации могут быть покрыты ее собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости организации, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

2.2. Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (), равный отношению величины обязательств организации к величине ее собственных средств («плечо финансового рычага»). Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:

2.3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств () вычисляется делением оборотных активов (раздел II актива) на иммобилизованные активы (раздел I актива).

В случае наличия в разделе II актива баланса иммобилизации оборотных средств его итог уменьшается при расчете на ее величину, а знаменатель показателя (иммобилизованные средства) увеличивается, так как отвлечение мобильных средств из оборота снижает реальное наличие собственных оборотных средств организации.

2.4. Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств организации к общей величине источников собственных средств.

2.5. В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности организации средствами источников формирования запасов, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к сумме раздела II актива баланса организации (). Его нормальное ограничение в развитой рыночной экономике имеет следующий вид:

2.6. Важную характеристику структуры средств организации дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей основных производственных средств, капитальных вложений, нематериальных активов, запасов к итогу баланса ().

На основе данных хозяйственной практики нормальным считается следующее ограничение показателя:

В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.

2.7. Для характеристики структуры источников средств организации наряду с коэффициентами автономии, соотношения заемных и собственных средств, маневренности следует использовать также частные показатели, такие как коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств организации и долгосрочных кредитов и займов. Он позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений.

2.8. Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств организации в общей сумме обязательств.

2.9. Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов.

2.10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств организации.