11.4. Методика анализа финансового состояния с использованием финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния организации, рассчитываемые в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные показатели данной организации прошлых периодов; среднеотраслевые или средненароднохозяйственные значения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчётности наиболее удачливого конкурента. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов

Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделен на ряд характерных групп:

1) показатели оценки рентабельности организации, эффективности управления или прибыльности продукции, деловой активности или капиталоотдачи;

2) показатели оценки рыночной устойчивости;

3) показатели оценки ликвидности баланса как основы платежеспособности;

4) показатели платежеспособности.

Рассмотрим основные из каждой группы.

1. Финансовые коэффициенты рентабельности активов и собственного капитала.

Рентабельность активов и её основные факторы - рентабельность продаж и капиталоотдача (отдача активов) являются фундаментом всех других показателей финансового состояния и непосредственно определяют рыночную устойчивость.