<<
>>

4. Анализ ликвидности и платежеспособности организации.

При определении показателей ликвидности и платежеспособности для характеристики финансовой устойчивости организации целесообразно пользоваться данными отчетности за 2—3 года, чтобы отличить разовую неустойчивость, вызываемую зачастую случайными факторами,

Платежеспособность организации (предприятия)- это ее способность своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства,т.е.

это некая моментная характеристика предприятия, отражающая наличие необходимой суммы свободных денежных средств для немедленного погашения требований кредиторов. И в то же время платежеспособность должна быть обеспечена в любой момент времени.  И тем самым следует различать текущую и долгосрочную платежеспособность.Последняя, в свою очередь, предполагает возможность предприятия рассчитаться по своим обязательствам долгосрочного характера.

              Под ликвидностью организации понимают способность быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущества)  в денежные средства, что по времени соответствует сроку погашения обязательств.

              Тем самым платежеспособность  прежде всего есть следствие ликвидности активов предприятия, его бесперебойной и рентабельной деятельности.

              Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса, характеризующаяся временем их превращения в денежные средства.

Степень покрытия обязательств организации ее активами — это соотношение, характеризующее степень (уровень) покрытия обязательств (пассивов) активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Таким образом, для анализа ликвидности необходимо сравнить средства по активу, сгруппированные по степени убывания их ликвидности, и средства по пассиву, сгруппированные по степени срочности их погашения. Так, в зависимости от степени ликвидности активы организации подразделяются на следующие четыре группы:

наиболее ликвидные активы (А1) – средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

быстрореализуемые активы (А2) - краткосрочная дебиторская задолженность;

медленно реализуемые активы (А3) – запасы, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы  и долгосрочные финансовые вложения;

труднореализуемые  активы (А4)- внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений.

Группировка пассивов. Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на  четыре группы, которые располагаются по степени срочности их оплаты:

наиболее срочные обязательства (П1)  - краткосрочная кредиторская задолженность;

краткосрочные обязательства (П2) – краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы;

долгосрочные обязательства (П3) – долгосрочные кредиты и займы;

постоянные пассивы (П4) – итог раздела III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса плюс строки раздела IV «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», « Резервы предстоящих расходов» бухгалтерского баланса.

В итоге указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и пассивов:

А1?П1

А2?П2

А3?П3

А4?П4

Сравнение первых двух групп активов  и обязательств  позволяет установить текущую платежеспособность. Сравнение третьей группы активов и пассивов выражает перспективную ликвидность. При этом выполнение трех вышеуказанных  условий неизменно влечет  за собой  и выполнение четвертого балансирующего неравенства – А4?П4, которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости. Невыполнение одного из первых трех условий неравенства свидетельствует  о нарушении ликвидности баланса.

Следующим этапом анализа ликвидности и платежеспособности  является анализ относительных показателей – коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

Коэффициенты ликвидностипозволяют определить способность предприятия оплатить  свои краткосрочные обязательства в течении отчетного периода, к ним относятся:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент срочной ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) отражает способность предприятия рассчитаться с задолженностью в перспективе.

Этот коэффициент показывает,  в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными активами. Нормативным значением  считается коэффициент  равный 1,0-2,0.

Коэффициент срочной ликвидности(Ксл)отражает способность предприятия  оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и рассчитаться с задолженностью в ближайшее время. Нормативным значением срочной ликвидности считается коэффициент срочной ликвидности равный 0,5-1,0.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) отражает способность предприятия  обслуживать текущий  долг и возможность моментального погашения своих долговых обязательств. Нормативным значением  абсолютной ликвидности  считается коэффициент абсолютной ликвидности 0,1-0,3.

Представленная система коэффициентов  не претендует на полноту охвата.

Рассмотрим базовые  показателям платежеспособности.

Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала (СОС)(Кдс) – характеризует долю денежных средств в чистом оборотном капитале организации.

Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам(Кпл) – характеризует долю текущих заемных средств  организации в среднемесячной валовой выручке.

Коэффициент Бивера (Кб) – показывает степень  платежеспособности предприятия  как на текущий момент, так и на перспективу.

Базовые показатели ликвидности и платежеспособности.

Показатели

Способ расчета

Рекомендуемые значения

Показатели ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

Оборотные активы/Краткосрочные обязательства

от 1 до 2
Коэффициент срочной ликвидности (Ксл)

(Денежные средства + Краткосрочные  финансовые  вложения + Дебиторская задолженность(краткосрочная))/Краткосрочные обязательства

от 0,5 до 1

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

(Денежные средства+ ликвидные ценные бумаги  и депозиты)/ Краткосрочные обязательства

от 0,1 до 0,3

Показатели платежеспособности

Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала (СОС) (Кдс)

Денежные средства/Чистый оборотный капитал

От 0 до 1 положительная тенденция – рост показателя в динамики

Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам(Кпл)

Коэффициент Бивера(Кб) Чистая прибыль + Амортизация/Долгосрочные и краткосрочные финансовые обязательства

0,17<Кб< 0,45

предприятие платежеспособно

Кб> 0,45

предприятие высокоплате-жеспособно

Кб< 0,17

предприятие  неплатежеспособно

<< | >>
Источник: Э.А. Диваева. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС ПО ДИСЦИПЛИНЕ ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ МАЛОГО БИЗНЕСА Москва 2010. 2010

Еще по теме 4. Анализ ликвидности и платежеспособности организации.:

  1. Анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса организации
  2. Критерии неплатежеспособности организации
  3. 3. Расчет и анализ финансовых коэффициентов
  4. 16. Анализ состава, структуры и / источников формирования і организации
  5. 20.6. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
  6. 9.2. Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности
  7. 2.4. Анализ отчета о движении денежных средств\r\n  
  8. 9.1. Анализ и оценка показателей платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности организации
  9. Тема 6.9. Ликвидность и платежеспособность коммерческого банка.
  10.             1. Содержание методы, информационная база анализа финансового состояния предприятия.
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -