4. Анализ ликвидности и платежеспособности организации.

При определении показателей ликвидности и платежеспособности для характеристики финансовой устойчивости организации целесообразно пользоваться данными отчетности за 2—3 года, чтобы отличить разовую неустойчивость, вызываемую зачастую случайными факторами,

Платежеспособность организации (предприятия)- это ее способность своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства,т.е.

              Под ликвидностью организации понимают способность быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущества)  в денежные средства, что по времени соответствует сроку погашения обязательств.

              Тем самым платежеспособность  прежде всего есть следствие ликвидности активов предприятия, его бесперебойной и рентабельной деятельности.

              Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса, характеризующаяся временем их превращения в денежные средства.

Степень покрытия обязательств организации ее активами — это соотношение, характеризующее степень (уровень) покрытия обязательств (пассивов) активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Таким образом, для анализа ликвидности необходимо сравнить средства по активу, сгруппированные по степени убывания их ликвидности, и средства по пассиву, сгруппированные по степени срочности их погашения. Так, в зависимости от степени ликвидности активы организации подразделяются на следующие четыре группы:

наиболее ликвидные активы (А1) – средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

быстрореализуемые активы (А2) - краткосрочная дебиторская задолженность;

медленно реализуемые активы (А3) – запасы, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы  и долгосрочные финансовые вложения;

труднореализуемые  активы (А4)- внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений.

Группировка пассивов. Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на  четыре группы, которые располагаются по степени срочности их оплаты:

наиболее срочные обязательства (П1)  - краткосрочная кредиторская задолженность;

краткосрочные обязательства (П2) – краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы;

долгосрочные обязательства (П3) – долгосрочные кредиты и займы;

постоянные пассивы (П4) – итог раздела III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса плюс строки раздела IV «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», « Резервы предстоящих расходов» бухгалтерского баланса.

В итоге указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и пассивов:

А1?П1

А2?П2

А3?П3

А4?П4

Сравнение первых двух групп активов  и обязательств  позволяет установить текущую платежеспособность. Сравнение третьей группы активов и пассивов выражает перспективную ликвидность. При этом выполнение трех вышеуказанных  условий неизменно влечет  за собой  и выполнение четвертого балансирующего неравенства – А4?П4, которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости. Невыполнение одного из первых трех условий неравенства свидетельствует  о нарушении ликвидности баланса.

Следующим этапом анализа ликвидности и платежеспособности  является анализ относительных показателей – коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

Коэффициенты ликвидностипозволяют определить способность предприятия оплатить  свои краткосрочные обязательства в течении отчетного периода, к ним относятся:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент срочной ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) отражает способность предприятия рассчитаться с задолженностью в перспективе.

Коэффициент срочной ликвидности(Ксл)отражает способность предприятия  оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и рассчитаться с задолженностью в ближайшее время. Нормативным значением срочной ликвидности считается коэффициент срочной ликвидности равный 0,5-1,0.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) отражает способность предприятия  обслуживать текущий  долг и возможность моментального погашения своих долговых обязательств. Нормативным значением  абсолютной ликвидности  считается коэффициент абсолютной ликвидности 0,1-0,3.

Представленная система коэффициентов  не претендует на полноту охвата.

Рассмотрим базовые  показателям платежеспособности.

Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала (СОС)(Кдс) – характеризует долю денежных средств в чистом оборотном капитале организации.

Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам(Кпл) – характеризует долю текущих заемных средств  организации в среднемесячной валовой выручке.

Коэффициент Бивера (Кб) – показывает степень  платежеспособности предприятия  как на текущий момент, так и на перспективу.

Базовые показатели ликвидности и платежеспособности.