<<
>>

3. Анализ финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость организации (предприятия) — это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает бесперебойную деятельность организации, способствует ее развитию на основе роста прибыли и капитала в свете долгосрочной перспективы, гарантирует постоянную платежеспособность в границах допустимого уровня предпринимательского риска.

              Cпособность организации своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам, или платежеспособность, выступает как внешнее проявление финансовой устойчивости.

Основные процедуры анализа финансовой устойчивости:

анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости;

анализ относительных показателей финансовой устойчивости(коэффициентов);

выявление факторов и оценка их влияния на финансовую устойчивость организации;

разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости организации и принятие на их основе управленческих

решений.

Финансовая устойчивость оценивается с помощью системы абсолютных и относительных показателей.

Абсолютными показателями финансовой устойчивостиявляются показатели, характеризующие состояние запасов (3) и степень их обеспеченности основными экономически обоснованными источниками формирования (финансовая устойчивость в краткосрочном аспекте). Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя: наличие (излишек или недостаток) собственных оборотных средств (СОС), наличие (излишек или недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) и общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИФЗ). В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: ?СОС, ?СДИ, ?ОИФЗ, которые выступают в качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости организации.

Последние, в свою очередь, позволяют определить, к какому типу финансовой устойчивостипринадлежит организация. Возможные варианты значений абсолютных показателей финансовой устойчивости организации и соответствующие им типы финансовой устойчивости приведены в табл.1

Абсолютные показатели финансовой устойчивости организации

Таблица 3

Показатель

устойчивости

Формула расчета по данным

финансовой отчетности

Тип устойчивости и его характеристика

1.Излишек или недостаток собственных оборотных средств (?СОС), руб.

?СОС=СОС–З=(стр.490-стр.190)-стр.210

З ? СОС

Абсолютная финансовая устойчивость

2. Излишек или недостаток  собственных и долгосрочных источников формирования запасов (?СДИ), руб.

?СДИ = СДИ – З = (стр.490 + стр.590- стр.190) – стр. 210

СОС ? З ? СДИ

Нормальная финансовая устойчивость

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников  формирования запасов (?ОИФЗ), руб.

?ОИФЗ = ОИФЗ - З = (стр. 490 + стр.590 +стр. 610 +стр.621, 625 (в части задолженности по товарным операциям) – стр.190) – стр. 210

СДИ?   З?   ОИФЗ

Минимально неустойчивое финансовое состояние

4. Недостаток общей  величины основных  источников формирования  запасов(-?ОИФЗ), руб

? ОИФЗ = ОИФЗ - З = (стр. 490 + стр.590 +стр. 610 +стр.621, 625 (в части задолженности по товарным операциям) – стр.190) – стр. 210

З?ОИФЗ

Предкризисное финансовое состояние, когда предприятие находится на грани банкротства.

Характеризуется тем, что у предприятия отсутствуют нормальные источники формирования запасов.

Получить более глубокую оценку позволяет анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости  характеризуют соотношение собственного и  заемного капитала.

Чем выше доля заемного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже уровень кредитоспособности предприятия.

К основным, базовым  коэффициентам финансовой устойчивости относятся  коэффициент соотношения заемных и собственных средств; коэффициент маневренности собственный оборотных средств; коэффициент автономии.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) (финансовый леверидж) отражает величину заемных средств на 1 руб. собственных средств. Этот показатель является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственного капитала к заемному. Считается, что если этот коэффициент больше или равен 1,0 (для предприятий торговли — 0,6), то риск кредитов минимален: реализовав имущество, сформированное за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства. Как правило, банки оценивают изменение доли собственных средств предприятий в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственных средств.

Нормативным  значением коэффициента соотношения заемных и собственных средств является 0,7-1,0.

Коэффициент маневренности(Км) отражает реальную возможность превратить активы в ликвидные средства. Он указывает на уровень гибкости использования собственных средств предприятия, т.е. какой частью собственного капитала можно свободно маневрировать. Увеличение этого коэффициента указывает на повышение степени мобильности (гибкости) использования собственных средств.

Нормативным значением коэффициента соотношения заемных и собственных средств является 0,2—0,5. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, поскольку сильно зависит от сферы деятельности организации.

Коэффициент автономии(Ка) отражает долю собственных средств в совокупных активах. Он отражает независимость предприятия от внешних источников финансирования. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Такая тенденция повышает гарантированность предприятиям своих обязательств.

Расчет данного коэффициента приведен на рис. 20. Нормативным значением коэффициента соотношения заемных и собственных средств является 0,5-0,7.

Базовые показатели (коэффициенты)  финансовой устойчивости организации.

Таблица 4

Показатели Способ расчета Рекомендуемые значения

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств(Кз/с)

Заемный капитал/Собственный капитал

0,7-1,0

Коэффициент автономии(Ка)

Собственный капитал /Активы

0,5-0,7

Коэффициент маневренности(Км)

Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения /Собственные  оборотные средства

0,2-0,5

<< | >>
Источник: Э.А. Диваева. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС ПО ДИСЦИПЛИНЕ ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ МАЛОГО БИЗНЕСА Москва 2010. 2010

Еще по теме 3. Анализ финансовой устойчивости.:

  1. 11.1. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
  2. Общий анализ финансового состояния
  3. 1.2. Финансовая отчетность - информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
  4. 2.4. Оценка финансовой устойчивости турфирмы
  5. 9.3. Оценка и анализ финансовой устойчивости
  6. 9.1. Анализ и оценка показателей платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности организации
  7. 5.3. Анализ финансовой устойчивости
  8.             1. Содержание методы, информационная база анализа финансового состояния предприятия.
  9. 3. Анализ финансовой устойчивости.
  10. 7Факторы финансовой устойчивости фирмы.
  11. Методы и содержание анализа финансового состояния предприятия. Информационная база.
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -