<<
>>

43 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с не­обходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.

От понятия «платежеспособность» следует отличать поня­тие «кредитоспособность».

Кредитоспособность — система усло­вий, определяющих способность предприятия привлекать кре­дит в разных формах, выполняя все связанные с ним финансо­вые обязательства в полном объеме и в предусмотренные сроки.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения ко­торых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность ак­тивов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и рас­положенных в порядке убывания ликвидности, с обязательства­ми по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости пре­вращения в денежные средства, активы предприятия разделя­ются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все ста­тьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансо­вые вложения (ценные бумаги). А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолжен­ность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность.

АЗ. Медленно реализуемые активы —запасы, налог на добавленную сто­имость, дебиторскую задолженность. АЗ = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства —кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы П2 = Краткосрочные займы и кредиты + Задолженность учас­тникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства.

ПЗ. Долгосрочные пассивы. ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих пери­одов + Резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы. П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации). Сумма групп П1 и П2 составляет показатель «текущие обя­зательства». Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 >П1 А2>П2 АЗ>ПЗ А4тем лучше финансо­вое состояние организаций.

Состояние основных средств анализируется с помощью следующих коэффициен­тов: Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств — отражает долю заемных средств в общей величине стабильных источников финансирования активов. Коэффициент автономии (финансовой независимости и концентрации собствен­ного капитала) (Отношение собственного капитала к общей сумме капитала) свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Оптимальное значение этого показателя — 0,5. Анализ коэффициента автономии дополняется расчетом коэффициента финансо­вой устойчивости. Он характеризует часть актива баланса, финансируемую за счет устойчи­вых источников, а именно собственных средств организаций и долгосроч­ных обязательств. Нормальное значение 0,75-0,9. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) — показывает соотношение заемных и собственных средств организаций. Норм. значение ≤1, величина заемных средств должна быть не больше величины собственных средств. Показатель характеризует структуру финансовых источников организаций, пока­зывает степень зависимости организаций от заемных источников.

Коэффициент финансирования ≥1 (соотношение собственных и заемных средств) показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. Для оценки потенциального банкротства используют след. критерии: 1).коэффициент текущей ликвидности=2. 2).коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (=0,1). Если одно из этих условий не выполняется, то оценивают возможность восстановления платежеспособности орг-ции в ближайшие 6 месяцев. Если коэф-т будет больше 1, то организация признается способной восстановить платежеспособность, если меньше 1, то неспособной.

Коэффициент финансового левериджа (Отношение заемного капитала к собственному). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - отношение собственного капитала к оборотным активам. Коэффициент маневренности собственного капитала - Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Коэффициент покрытия инвестиций - Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Коэффициент мобильности имущества - Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации. Коэффициент мобильности оборотных средств - Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов. Коэффициент обеспеченности запасов - Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.

Коэффициент краткосрочной задолженности - Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

<< | >>
Источник: Неизвестный. Финансы и кредит. Ответы на вопросы к экзамену. 2015

Еще по теме 43 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия:

- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -