Расчет текущей доходности

Процентная ставка или купон — это не доходность, которую получает покупатель облигации, если не случается так, что он приобретает облигацию по ее номинальной стоимости ?100. Доходность для инвестора зависит от цены облигации на рынке.

Покупатель облигации в 1999 г. заплатил бы только ?90, чтобы приобрести облигацию номинальной стоимостью ?100 и приносящую годовой доход ?3,50. Доход в сумме ?3,50 при затратах в ?90 обеспечивает доходность 3,89% на эту инвестицию.

Этот показатель известен как текущая доходность (interest yield, income yield, flat yield или running yield). Чтобы рассчитать текущую доходность, вам нужно выразить годовой доход в процентах от цены, которую заплатил бы инвестор. Следовательно, формула расчета текущей доходности имеет следующий вид:

Процент (?3,50)/Рыночная цена (?90) х 100, что дает нам результат 3,89%.