Пример расчета экономической эффективности зарплатного проекта (модель доходности)

Проект прорабатывается применительно к промышленному предприятию, расположенному в крупном городе и имеющему распределенную структуру из семи территорий.

2. Первичная информация от администрации. Общий фонд оплаты труда составляет 5 млн. рублей (для удобства расчетов принимаем 167 000 долларов, в среднем около 320 долларов на человека).

Выплаты производятся регулярно, общее финансовое состояние предприятия устойчивое. Предприятие предполагает выпуск 5 карт типа Gold, 10 карт типа Standart и остальные - Cirrus/Maestro.

Также предприятие планирует установку двух банкоматов - в центральном офисе и на головном заводе. 70% поступающих на счета сотрудников средств выплаты будут конвертироваться в валюту, 30% будут зачисляться в рублях. Получение денежных средств в устанавливаемых банкоматах предполагается бесплатным.

3. Предварительные расчеты.

3.1. Себестоимость и цена продажи карточек (установлена предварительно).

3.1. Операционные доходы.

---------------T---------T------------T-----------T----------T----------

¦ ¦Количест-¦ Себестои- ¦ Себестои- ¦ Цена ¦ Пена ¦

¦ ¦ во ¦ мость ед., ¦ мость, ¦ продажи, ¦ продажи, ¦

¦ ¦ ¦ долл. ¦ долл. ¦ед., долл.¦ долл. ¦

+--------------+---------+------------+-----------+----------+----------+

¦Gold ¦ 5 ¦ 7 ¦ 35 ¦ 50 ¦ 250 ¦

+--------------+---------+------------+-----------+----------+----------+

¦Standart ¦ 10 ¦ 5 ¦ 50 ¦ 15 ¦ 150 ¦

+--------------+---------+------------+-----------+----------+----------+

¦Cirrus/Maestro¦ 505 ¦ 3 ¦ 1515 ¦ 5 ¦ 2525 ¦

+--------------+---------+------------+-----------+----------+----------+

¦Итого ¦ 520 ¦ ¦ 1600 ¦ ¦ 2925 ¦

L--------------+---------+------------+-----------+----------+-----------

3.2.

Операционный доход за год =

= ((0,1% + 0,5%) х 167 000 долл. х 70% + 0,1% х 167 000 долл. х

----+-------------- ¦

х 30%) х 12 = (701,40 долл. + 50,10 долл.) х 12 = 9018 долл.

¦ ¦ ¦

¦ ¦ ¦ L--+--

¦ ¦ L---------------T------------- ¦

----------+---- -----+----------- -----+---- --------+----

¦Доля рублевого¦ ¦Доля долларового¦ ¦ Оборот, ¦ ¦ Количество ¦

¦ оборота ¦ ¦ оборота ¦ ¦ долл. ¦ ¦ месяцев ¦

L--------------- L----------------- L---------- L-------------

Операционные и приравненные в смысле данного проекта к ним доходы (конверсионные доходы) рассчитываются исходя из устанавливаемых ставок по конверсионным операциям (в пределах 1%) и ставки комиссионных по операциям перечисления на картсчета (в пределах 0,5%). В рассматриваемом примере полагаем конверсионную ставку равной 0,5%, ставку за расчеты - 0,1%.

На практике также можно рассматривать доходы, получаемые за операции выдачи наличной иностранной валюты (до 0,5%), например, в случае, если предприятие желает, чтобы банкоматы загружались валютой (в этом случае также надо учитывать себестоимость наличной валюты). В настоящем примере такие операции не рассматриваются.

Операционными доходами, получаемыми от прочих операций, например за счет обслуживания держателей карт сторонними банками, в настоящем примере также пренебрегаем ввиду их малости.

3.3. Стоимость процессинга рассчитывается следующим образом. Пусть стоимость поддержания каждой карточки в базе данных процессингового центра составляет, например, 0,2 доллара в месяц. В расчет имеет смысл также взять стоимость процессинга операций выдачи наличных - пусть это будет 0,1% с оборота (при этом полагаем для простоты, что все поступления на картсчета снимаются наличными).

Расходы на процессинг в год =

= (520 карточек х 0,2 долл. + 167 000 долл. х 0,1 %) х 12 =

= (104 долл. + 167 долл.) х 12 = 3252 долл.

3.4. Стоимость банкоматов и инкассации.

Стоимость банкоматов рассчитывается исходя из цены 18 000 долларов за устройство с учетом таможенной очистки и доставки к месту установки. Дополнительные строительно-монтажные работы оплачиваются клиентом.

3.5. Оценка доходов от использования привлеченных средств. Для оценки общего размера привлеченных средств в расчет следует принять некоторые соотношения (они должны быть получены, вообще говоря, опытным путем):

- средний остаток в банкоматах не превышает 20% от фонда оплаты труда;

- медианный остаток на валютных картсчетах на третий месяц с начала работы достигает 47% ФОТ и далее продолжает расти невысокими темпами.

Таким образом, можно принять, что на картсчетах формируется медианный остаток в размере 27% от ежемесячных поступлений.

Расходы по обслуживанию привлеченных средств - 1%, потенциальная доходность размещения - 20% годовых.

Доход от использования привлеченных средств =

= (47% - 20%) х 167 000 долл. х 20% = 9018 долл.

Расход по обслуживанию привлеченных средств =

= (47% - 20%) х 167 000 долл. х 1 % = 450,9 долл.

4. Сведение данных и расчет нормы внутренней доходности проекта (ВНДОХ).

Все данные, полученные в ходе предварительных расчетов, заносятся в таблицу (MS Excel) для расчета ежегодного денежного потока по расходам и доходам, генерируемого проектом. Далее применяется стандартная функция Excel. Даты в нижеследующей таблице являются условными.

--------------------------------------T-------T--------T--------T--------

¦ Периоды ¦Инвес- ¦06.1999-¦ 06.2000¦ 06.2001¦

¦ ¦ тиции ¦06.2000 ¦-06.2001¦-06.2002¦

+-------------------------------------+-------+--------+--------+--------+

¦Доходы ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

+-------------------------------------+-------+--------+--------+--------+

¦Доход от выдачи карточек ¦ ¦ 2925 ¦ 2925 ¦ 2925 ¦

+-------------------------------------+-------+--------+--------+--------+

¦Операционный доход от перечисления на¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦картсчета (0,6% по валюте, 0,1% по¦ ¦ 9018 ¦ 9018 ¦ 9018 ¦

¦рублям) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

+-------------------------------------+-------+--------+--------+--------+

¦Доход от размещения привлеченных¦ ¦ 9018 ¦ 9018 ¦ 9018 ¦

¦средств (20% годовых, 1,67% в месяц) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

+-------------------------------------+-------+--------+--------+--------+

¦Итого доходов ¦ ¦20 961 ¦20 961 ¦20 961 ¦

+-------------------------------------+-------+--------+--------+--------+

¦Расходы ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

+-------------------------------------+-------+--------+--------+--------+

¦Себестоимость пластика ¦ ¦ 1600 ¦ 1600 ¦ 1600 ¦

+-------------------------------------+-------+--------+--------+--------+

¦Затраты на банкоматы ¦ 36 00 ¦ 1200 ¦ 1200 ¦ 1200 ¦

+-------------------------------------+-------+--------+--------+--------+

¦В том числе: ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

+-------------------------------------+-------+--------+--------+--------+

¦стоимость двух устройств,¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦программного обеспечения к ним,¦36 000 ¦ ¦ ¦ ¦

¦гарантия на 3 года ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

+-------------------------------------+-------+--------+--------+--------+

¦затраты на инкассацию, обслуживание¦ ¦ 1200 ¦ 1200 ¦ 1200 ¦

¦банкоматов ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

+-------------------------------------+-------+--------+--------+--------+

¦затраты на процессинг ¦ ¦ 322 ¦ 322 ¦ 3252 ¦

+-------------------------------------+-------+--------+--------+--------+

¦Начисление процентов на остатки на¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦картсчетах (4% годовых, 0,33% в¦ ¦ 451 ¦ 451 ¦ 451 ¦

¦месяц) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

+-------------------------------------+-------+--------+--------+--------+

¦Итого расходов ¦36 000 ¦ 6503 ¦ 6503 ¦ 6503 ¦

+-------------------------------------+-------+--------+--------+--------+

¦Маржа по денежному потоку ¦-36 000¦14 458 ¦14 458 ¦14 458 ¦

+-------------------------------------+-------+--------+--------+--------+

¦ВНДОХ ¦ 9,93% ¦ ¦ ¦ ¦

L-------------------------------------+-------+--------+--------+---------

5.

6. Рекомендация.

Провести повторный анализ для одного банкомата и (или) для случая с увеличенными ставками комиссионных за расчетное обслуживание и (или) за конверсию.