2.1. СУЩНОСТЬ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Одной из важнейших категорий финансового менеджмента являются финансовые ресурсы предприятия. Финансовые ресурсы представляют собой материальную форму финансовых отношений, часть денежных средств хозяйствующего субъекта в форме доходов, накоплений и внешних поступлений, образующихся на предприятии, находящихся в его распоряжении и предназначенных для выполнения его финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и инвестирования в производственное, научно-техническое, социальное развитие и совершенствование.

Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной, инвестиционной и финансовой деятельности, поэтому они постоянно находятся в движении, превращаясь в ту или иную форму капитала.

Капитал в его производительной форме представляет собой активы предприятия. Активы (от лат.: aktivus < деятельный) отражают в стоимостном выражении все имущество предприятия, представленное как материальные, нематериальные и финансовые ценности и имущественные права, с точки зрения его состава и размещения.

Ниже представлена структура активов предприятия, принятая в отечественной практике, а также дана характеристика их финансово-экономического содержания (табл. 2.1).

В процессе своего функционирования капитал обеспечивает интересы как самого хозяйствующего субъекта, так и других групп экономических субъектов, в том числе государства. Это определяет его как основной объект финансового управления, а обеспечение его эффективного использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового менеджмента.

Система управления активами может быть представлена как замкнутый цикл последовательной реализации функций управления - целеполагания, планирования, организации, контроля и регулирования.

2.1. Финансово-экономическое содержание активов предприятия\r\nПоказатели Финансово-экономическое содержание показателей\r\nАктивы В активах отражается все, чем владеет предприятие и во что вложены его средства. В зависимости от характера переноса стоимости на конечный продукт и продолжительности эксплуатации или потребления в производственном процессе активы разделены на две большие группы: внеоборотные и оборотные активы\r\nВнеоборотные активы • Внеоборотные активы переносят свою стоимость на конечный продукт по частям и используются длительное время.

По экономическому смыслу внеоборотные активы подразделяются на:

производственные внеоборотные активы, непосредственно участвующие в процессе производства (нематериальные активы, основные средства);

финансовые внеоборотные активы, приносящие доход без осуществления процесса производства (доходные вложения в материальные ценности и долгосрочные финансовые вложения);

внеоборотные активы, занимающие промежуточное положение между производственными и финансовыми внеоборотными активами и не участвующие в процессе получения дохода (затраты в незавершенное строительство);

регулирующие статьи, введенные для целей налогового учета (отложенные налоговые активы);

прочие внеоборотные активы\r\nПродолжение табл. 2.1\r\nПоказатели Финансово-экономическое содержание показателей\r\nНематериальные активы Долгосрочные активы предприятия, не имеющие физической структуры, используются в течение длительного периода (свыше одного года) в хозяйственной деятельности и приносят доход. К ним относятся права, возникающие из авторских и иных договоров на\r\n\r\n произведения науки, литературы, искусства, на программы для ЭВМ и др.; из патентов на изобретения; из свидетельств на товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование; ноу-хау - права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности, патенты, лицензии, торговые знаки обслуживания, организационные расходы, признанные вкладом в уставный капитал, и деловая репутация предприятия\r\nОсновные средства Долгосрочные активы, которые используются в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управления предприятием в течение периода, превышающего 12 месяцев.

\r\nДолгосрочные

финансовые

вложения Долгосрочные (срок обращения более 12 месяцев) инвестиции в доходные активы (ценные бумаги) других предприятий, уставный (складочный) капитал дочерних, зависимых и других предприятий, государственные ценные бумаги, займы, предоставленные предприятием на срок более 12 месяцев\r\nНезавершенное строительство Расходы по приобретению основных средств, не требующих монтажа; стоимость оборудования, находящегося в монтаже, стоимость законченных строительных объектов, по которым не оформлены акты ввода в эксплуатацию; расходы по приобретению объектов нематериальных активов до момента их принятия к учету\r\nОтложенные

налоговые

активы Обусловленная временными разницами сумма переплаты по налогу на прибыль, образовавшаяся в предшествующие периоды, включая отчетный, которая будет постепенно компенсирована в последующие периоды путем уменьшения очередных платежей по этому налогу, или сумма компенсации ранее сделанной переплаты\r\nОборотные активы • Оборотные активы полностью переносят свою стоимость на произведенную продукцию в одном производственном цикле и имеют краткосрочный характер использования. По экономическому содержанию разделяются на:

производственные оборотные активы, непосредственно участвующие в процессе производства и обращения продукции;

средства в расчетах - стоимость не оплаченных покупателем товаров (дебиторская задолженность со сроком погашения более и менее года);

финансовые оборотные активы, приносящие доход без осуществления процесса производства (краткосрочные финансовые вложения и денежные средства);

прочие оборотные активы\r\nПоказатели

Финансово-экономическое содержание показателей \r\n• Запасы

Фактическая себестоимость сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

сырье, материалы и другие аналогичные ценности;

затраты в незавершенном производстве;

готовая продукция и товары для перепродажи;

товары отгруженные;

расходы будущих периодов;

прочие запасы и затраты \r\nСырье, материалы и аналогичные ценности

Стоимость материально-производственных запасов (МПЗ), в том числе сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, энергии, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, тары и пр. \r\nЗатраты в Стоимость всех вложений в продукцию, по которой производственный процесс еще не незавершенном \r\nэтапов выработки, принятия, реализации и оценки исполнения управленческих решений. Число таких этапов больше, чем число общих функций управления, так как некоторые функции в силу сложности своего содержания требуют для практической реализации более одного шага.\r\nпроизводстве завершен\r\nГотовая продукция и товары для перепродажи Фактическая себестоимость остатка законченных производством и прошедших испытания и приемку изделий\r\nТовары отгруженные Фактическая себестоимость отправленной покупателю продукции\r\n\r\nРасходы будущих периодов Затраты, произведенные предприятием в отчетном периоде, но относящиеся к следующим периодам и подлежащие к списанию в себестоимость продукции в следующих периодах\r\nНалог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Часть покупной цены, уплачиваемой поставщику при приобретении ценностей. Отражает сумму НДС по приобретенным ценностям - основным средствам, запасам, нематериальным активам, выполненным работам и оказанным услугам, еще не предъявленного к зачету\r\nКраткосрочные

финансовые

вложения Займы, предоставленные предприятием на срок менее 12 месяцев; собственные акции, выкупленные у акционеров; прочие финансовые вложения - краткосрочные (до одного года) инвестиции в доходные активы (ценные бумаги) других предприятий; векселя, приобретенные как объект финансовых вложений; инвестиции в краткосрочные государственные ценные бумаги\r\nДенежные средства Суммы проводимой в установленном порядке дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества предприятия со сроком использования свыше 12 месяцев; эмиссионный доход; положительные курсовые разницы по вкладам в уставный капитал в иностранной валюте\r\n

Рис.

Цикл управления, сочетающий в себе оба описанных подхода, представленный как последовательность функций управления и последовательность наложенных на них этапов реализации управленческих решений, отображен на рис. 2.1.

С точки зрения практического менеджмента данный управленческий цикл выступает как определенная управленческая технология, представленная последовательностью действий менеджера, основанных на применении комплекса специфических методов и инструментов управления активами.

Роль активов в деятельности предприятия очень велика. Только производительная форма капитала, то есть активы, способны реализовать саму идею и миссию создания и функционирования предприятия как бизнес-единицы. Отсюда следует исключительная важность эффективного управления активами, обеспечивающего достижение максимального производственного и финансового результата деятельности хозяйствующего субъекта.