Составление Отчета о движении денежных средств

Необходимо обратить внимание на роль амортизации в определении ДДС. При расчете ДДС в результате производственно-хозяйственной деятельности амортизация не вычитается в качестве расхода из потока денежных средств, а остается в составе притока.

Во временном разрезе амортизационные отчисления не являются денежными расходами, а расцениваются как часть дохода, покрывающая ранее сделанные расходы, т. е. как отражение восстановления капитала.

Существует два способа составления Отчета о ДДС: прямой и косвенный. Прямой метод считается более сложным, но более информативным, так как он основан на изучении всех денежных операций и определении, к какому виду деятельности они относятся: основному, инвестиционному, или финансовому. Косвенный метод проще, поскольку он оперирует изменениями данных, содержащихся в балансе и Отчете о финансовых результатах. В практике финансового анализа используются оба метода, но такие организации, как Международный Комитет по стандартам бухгалтерского учета (в Стандарте N 7 — пересмотренном) и Совет по стандартам бухгалтерского учета США (в Стандарте N 95) рекомендуют использовать прямой метод составления Отчета о ДДС как более насыщенный информационно.

Прямой метод составления Отчета о ДДС

Поступления и выплаты денежных средств отражаются в Отчете о ДДС, составленном прямым методом, полностью в суммах, поступивших и реально оплаченных наличными деньгами или путем денежных перечислений (табл. 1).

Косвенный метод составления Отчета о ДДС

Отчет о ДДС, составленный косвенным методом, включает данные из отчетного баланса и Отчета о финансовых результатах. Из баланса в Отчет о ДДС включаются изменения отдельных статей по соответствующим разделам. По фактическому объему показываются амортизационные отчисления; поступления от реализации собственных акций, облигаций, полученные и выплаченные дивиденды, суммы полученных и погашенных кредитов и займов, капитальные вложения в основные фонды, нематериальные активы, финансовые вложения, прирост оборотных средств, реализация основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг.

В Отчете, составленном по косвенному методу, содержится информация о финансовых ресурсах, поступающих в распоряжение предприятия после уплаты налогов и оплаты факторов производства, т. е. о денежных потоках, которые носят альтернативный характер использования.

Таблица 2. Косвенный метод составления Отчета о ДДС

.................

Показатель

Приток

денежных

средств

Отток I денежных средств

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА НА НАЧАЛО

ПЕРИОДА

ДДС в текущей производственно-хозяйственной сприбылях и убытках уже составлены. Бюджет ДДС — это план поступлений и платежей денежных средств, рассчитанный на будущий временной период. Этот бюджет показывает ожидаемое конечное сальдо по денежным средствам и финансовое положение предприятия на каждый анализируемый период. Таким способом могут быть запланированы и учтены периоды наибольшего и наименьшего наличия денежных средств, проанализированы эффективность использования средств и перспективный уровень платежеспособности предприятия. Для оценки платежеспособности используется коэффициент обслуживания долга — «задолженность к денежному потоку»:

Операционные денежные потоки показывают на данный момент, каков уровень дохода, из которого может быть уплачен долг. Коэффициент обслуживания долга определяет количество лет (месяцев), необходимых для выплаты задолженности.

Взаимосвязь между составляющими общего бюджета и бюджетом ДДС показана в табл. 3.

Таблица 3. Источники информации для бюджета ДДС

Показатель бюджета ДДС

Источник информации |

Поступление денежных средств:

• Выручка от реализации

• Поступления от прошлых продаж

• Доходы от продаж активов

• Полученные займы

2. Отток денежных средств

• Приобретение сырья и материалов

• Прямые трудовые затраты

• Общепроизводственные расходы

• Коммерческие расходы

Бюджет продаж (за наличные) Бюджет продаж (в кредит)

Прогнозный Отчет о финансовых результатах

Бюджет ДДС за предыдущий период

Бюджет закупки/использования материалов

Бюджет трудовых затрат

Бюджет общепроизводственных расходов

Бюджет коммерческих расходов

Сделаем расчет денежного потока на следующем примере: Фирма «Элекс» производит два вида продукции: А и Б. Требуется оценить изменение привлекательности данной фирмы для акционеров и инвесторов, происшедшее в 1997 году.

Условия задачи

Финансово-экономическое положение фирмы «Элекс» в 1996 г., млн. руб.

1. Выручка от реализации	135
2. Производственная себестоимость
реализованной продукции	80
3. Торговые и административные
издержки	25
4. Прибыль до уплаты налогов	30
5. Налог на прибыль[4]	10,5 (ставка 35%)
6. Чистая прибыль	19,5

Данные балансового отчета на 31 декабря 1996 г., млн.

руб.

Акционерный капитал 210

Нераспределенная прибыль________ 26

Итого 236

Внеоборотные активы:
оборудование и техника	250
амортизация	30
Итого	220
Оборотные активы:
запасы готовой продукции	6,025
запасы сырья и материалов	1,65
дебиторы	20
денежные средства	5,325
Итого	33
Краткосрочные обязательства:	17
кредиторская задолженность	6,5
налоги	10,5
Итого чистый оборотный капитал	16

Итого активов 220 + 16 = 236

Финансово-экономическое положение фирмы «Элекс» в 1997 г.

1. Реализация продукции	А	Б
Цена реализации, тыс. руб./шт.	11	14
Количество проданных единиц, шт., по кварталам:
I	1500	2000
II	1000	2000
III	1000	2000
IV	1500	2000
Общее количество за год	5000	8000
2. Производство	А	Б
Запасы готовой продукции, шт.	750	1000

Условия формирования запасов готовой продукции на фирме «Элекс»: запасы на конец отчетного периода должны быть на уровне 50% ожидаемой продажи в следующем квартале.

В производстве используются два основных материала: X и У. На изготовление единицы продукции А расходуется две единицы материала X, на производство продукции Б — три единицы материала У. Фирма «Элекс» закупает материал X по цене 0,5 тыс. руб./шт., материал У — по цене 0,3 тыс. руб./шт.

3. Издержки на производственную рабочую силу (табл. 4)

Таблица 4. Издержки на производственную рабочую силу

Место возникновения издержек	Затраты труда на единицу продукции, чел.-ч.		Цеховая зарплата, тыс. руб.	Стоимость труда на единицу продукции, тыс. руб.
Место возникновения издержек	А	Б	Цеховая зарплата, тыс. руб.	А	Б
Подготовительный цех	1/5	1/2	2	0,4	1,0
Машинный цех	1/2	1/2	2	1,0	1,0
I Всего I			_ _	1,4	2,0

Накладные расходы Постоянные накладные расходы, млн. руб.

bgcolor=white>Зарплата

Амортизация	10
Страховка	4
6
Итого	20

Переменные накладные расходы, тыс. руб./шт. А Б

(вспомогательная рабочая сила, ремонт, энергия и т. п.) 0,5 1

Торговые и административные издержки 40 млн. руб.

5. Капитальные вложения, млн. руб. по кварталам:

I 10

II 15

III 8

IV 20

Итого за год 52

6. Денежный поток

Поступление выручки от реализации: 50% продаж оплачивается наличными в квартал продажи; 50% — в следующий квартал.

Оплата денежных расходов:

производственная рабочая сила, основные производственные материалы и переменные накладные расходы оплачиваются ежемесячно;

постоянные накладные расходы оплачиваются ежеквартально равными суммами;

административные расходы и торговые издержки оплачиваются ежеквартально равными суммами;

налоги, подлежащие оплате, составляют 10,5 млн. руб. и будут оплачены равными суммами поквартально в течение года (на основе реструктуризации долгов и по согласованию с налоговыми органами);

капитальные вложения оплачиваются поквартально; кредиторская задолженность в данном примере на конец года остается неизменной (6,5 млн. руб.), хотя чаще всего она следует за динамикой выручки (см. Практикум).

Решение

1. Определим показатели привлекательности фирмы «Элекс» для акционеров и инвесторов в 1996 г.

Прибыль на акционерный капитал (рентабельность акционерного капитала) =

Рассчитаем происшедшие в 1997 г. изменения финансово- экономического положения фирмы «Элекс».

Выручка от реализации по кварталам, млн. руб.

I (11 тыс. руб./шт. X 1500 шт) = 16,5

(14 тыс. руб./шт. ж 2000 шт) = 28

44,5

II 39

III 39

IV 44,5

Итого за год 167

1	2	3	4	5	6
Необходимый выпуск	1250	1000	1250	1500	5000
	Продукция Б
Запасы на конец отчетного периода	1000	1000	1000	1000	1000
+ Продажи	2000	2000	2000	2000	8000
- Запасы на начало отчетного периода	1000	1000	1000	1000	1000
Необходимый выпуск	2000	2000	2000	2000	8000
Потребление основных производственных мат			ериалов по кварта		лам, ед.
Материал X	2x1250 =2500	2000	2500	3000	10000
Материал У	6000	6000	6000	6000	24000
Закупки основных производственных материалов по кварталам
	Материал X
Необходимые закупки, ед.	1250 x 2 = = 2500	2000	2500	3000	10000
Стоимость закупок, млн. руб.	2500x0,5 тыс. руб. = 1,25	1,0	1,25	1,5	5,0
	Материал У
Необходимые закупки, ед.	6000	6000	6000	6000	24000
Стоимость закупок, млн. руб.	6000x0,3 тыс. руб./шт.= 1,8	1,8	1,8	1,8	7,2
Итого стоимость ма- териалов, млн, руб.	3,05	2,8	3,05	3.3	12,2

Таблица 6. Затраты на производственную рабочую силу (прямая оплата труда)

Показатель	Квартал				За год
Показатель	I	II	III	IV	За год
1	2	3	4	5	6
Трудозатраты, чел./ч. Подготовительный цех
А	1250x1/5"= = 250	200	250	300	1000
Б	2000x1/2*= = 1000	1000	1000	1000	4000 I

bgcolor=white>4000

1	2	3	4	5	6
Итого	1250	1200	1250	1300	5000
Машинный цех
А	1250x1/2*=
	= 625	500	625	750	2500
Б	2000 X1/2*=
	= 1000	1000	1000	1000
Итого	1625	1500	1625	1750	6500
Затраты на производстве	їнную рабочую силу, млн. руб.
Подготовительный цех	1250x2 = 2,5	2,4	2,5	2,6	10,0
Машинный цех	1625x2 = 3,25	3,0	3,25	3,5	13,0
Итого по предприятию	5,75	5,4	5,75	6,1	23,0

* Из таблицы 4.

Таблица 7. Накладные расходы, млн. руб.

Показатель	Квартал				За год
Показатель	I	II	III	IV	За год
Переменные затраты Продукция А	1250 X 0,5 тыс. руб./шт.=0,625	0,5	0,625	0,75	2,5
Продукция Б	6000 х1 тыс. руб./шт.=2,0	2,0	2,0	2,0	8,0
Итого	2,625	2,5	2,625	2,75	10,5
Постоянные затраты (20 : 4 = 5)	5	5	5	5	20
Итого накладных расходов	7,625	7,5	7,625	7,75	30,5

Таблица 8. Средние переменные затраты, тыс. руб./шт.

Показатель	Пред;	ркция
Показатель	А	Б
Сырье и материалы	0,5 X 2 = 1	0,3 X 3 = 0,9
Производственная рабочая сила	1,4	2
Переменные накладные расходы	0,5	1
I Итого	2,9	3,9 I

Запасы на конец отчетного периода

Сырье и материалы

X: 0,5 тыс. руб. х 1500 = 750 тыс. руб.

У: 0,3 тыс. руб. X 3000 = 900 тыс. руб.

Итого: 1650 тыс. руб.

Готовая продукция

А: 2,9 тыс. руб./шт. х 750 = 2175 тыс. руб.

Б: 3,9 тыс. руб./шт. х 1000 = 3900 тыс. руб.

Итого 6075 тыс. руб.

Стоимость реализованной продукции, млн. руб.

Запасы сырья и материалов на начало отчетного периода 1,65

+ Закупки материалов___________________________ 12,2

= Наличные сырье и материалы для производства 13,85

- Запасы сырья и материалов на конец отчетного периода 1,65

= Стоимость использованных сырья и материалов 12,2

+ Затраты на производственную рабочую силу 23

+ Заводские накладные расходы__________________ 30,5

= Стоимость выпущенной продукции 65,7

+ Запасы готовой продукции на начало отчетного периода 6,025

— Запасы готовой продукции на конец отчетного периода 6,075

= Итого стоимость реализованной продукции 65,65

Таблица 9. Расчет денежного потока, млн. руб.

Показатель	Квартал				За год
Показатель	I	II	III	IV	За год
1	2	3	4	5	6
!Начальное сальдо	5,325	11,025	11,95	16,4	5,325
Поступления: Дебиторы	20				20
50% текущих продаж	44,5 :2 = = 22,25	19,5	19,5	22,25	83,5
50% продаж в следующем квартале	0	22,25	19,5	19,5	61,25
!Общая выручка	42,25	41,75	39	41,75	164,75
Общая сумма поступлений	47,575	52,40	52,20	57,025	170,0751

Расчет прибыли, млн. руб.

Выручка от реализации (продажи) 167

- Стоимость реализованной продукции 65,65

- Торговые и административные расходы 40

= Прибыль до уплаты налогов 61,35

- Налоги________________________ 21,47

= Чистая прибыль 39,88

Балансовые данные, млн. руб

Используемый капитал:

Акционерный капитал Нераспределенная прибыль:

Начальное сальдо + Прибыль за 1997 г.

Итого капитал

Активы:

Внеоборотные активы 250 + 53 = 303

- Амортизация___________________ 40

= Итого внеоборотные активы 263

Оборотные активы:

Запасы готовой продукции + Запасы сырья и материалов + Дебиторы

+ Денежные средства____

= Итого оборотные активы

- Кредиторская задолженность

- Налоги__________________

Итого чистый оборотный капитал Итого актив

Дальнейшее исследование должно затронуть рентабельность отдельных видов продукции на основе операционного анализа.

4.3.

<< | >>

↑

Источник: Стоянова Е. C., Быкова Е. В., Бланк И. А.. Управление оборотным капиталом / Под ред. Е. С. Стояновой. (Серия «Финансовый менеджмент для практиков») — M.:,1998. — 128 с.. 1998

Еще по теме Составление Отчета о движении денежных средств:

- Биржевая деятельность - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги, кредит, банки - Кредитование - Основы финансов - Финансовая математика - Финансовое право - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит -

Pravo.Studio

Pravo.Studio ©

info@pravo.studio