Методичний інструментарій формування необхідного рівня доходності фінансових операцій з урахуванням фактора інфляції

Проведення подібних розрахунків пов’язане з розрахунком інфляційної премії і загального рівня номінального доходу, що забезпечує відшкодування можливих інфляційних втрат і одержання необхідного рівня реального прибутку.

З позиції фінансового планування врахування реальної процентної ставки дає велику перевагу, тому що дозволяє робити

розрахунки як номінальної (PV), так і реальної вартості грошей (FV) з урахуванням фактора інфляції.

Реальна майбутня вартість (real future value) розраховується за такою формулою:

де FVp - реальна майбутня вартість вкладу; п - період розміщення вкладу.

Номінальна майбутня вартість (nominal future value) розраховується за формулою:

де FVh - номінальна майбутня вартість вкладу.

Для розрахунку майбутнього рівня ціни {Цмр) використовується cboDMvna:

Приклад. У віці 20 років клієнт поклав на рахунок 100 гр. од. Яку кількість грошей одержить клієнт у віці 65 років (з урахуванням зміни реальної купівельної спроможності)? Номінальна процентна ставка складає 8% річних. Існує два способи розрахунку необхідних даних - простий і складний.

1. За формулою (3.21) розраховуємо реальну майбутню вартість вкладу:

2.

Кінцевий результат той самий. Таким чином, існує два способи обчислення реальної майбутньої вартості.

Питання для самоконтролю

1. Дайте поняття «інфляції». Чим характеризується інфляційна економіка держави?

2. Дайте поняття «темпу інфляції», «індексу інфляції».

3. Яку формулу використовують при прогнозуванні індексу інфляції?

4. Охарактеризуйте поняття «реальної ставки доходності», «номінальної процентної ставки», «реальної процентної ставки».

5. Що таке «інфляційна премія»?

6. Охарактеризуйте поняття «реальна майбутня вартість», «номінальна майбутня вартість».

3.3.