1.4 Справедливая стоимость в системе рыночной оценки объектовбухгалтерского учета

Широкое смысловое значение понятия «справедливость» используется на протяжении тысячелетий, начиная со времен Древней Греции и по настоящее время, как понятие, характеризующее общечеловеческие, этические и нравственные позиции по отношению к мыслям, поступкам и действиям людей, принципам государственного устройства, нормам закона и т.п. Поэтому возникновение идеи

91

справедливой цены связывают с обеспечением основного условия для осуществления справедливого обмена, при котором объект сделки обменивается в таких пропорциях, когда каждый из ее участников получают свою долю и «никто не наживается».

Данная идея получила развитие у философа средневековья Фомы Аквинского, утверждавшего, что справедливая цена - это мера стоимости полезности вещи [186, с.389]. Если цена превышает или ниже стоимости вещи, то нарушается принцип справедливости. Поэтому несправедливо и незаконно продавать вещь дороже или дешевле её стоимости. Справедливая цена имеет две составляющие: себестоимость и минимальную наценку, необходимую, для поддержания минимума жизненных потребностей продавцу. При завышении справедливой цены торговец - наживается за счёт граждан, во втором - постепенно беднеет и может прийти к разорению, в котором окажутся виновными уже граждане. С позиции сторонников лозунга «справедливость, прежде всего» и то, и другое является несправедливым.

Применительно к современным экономическим отношениям справедливость трактуется как распространение на эти отношения принципов морали, чести, права, закона, соблюдения общечеловеческих ценностей [173, с. 377].

Духовным отцом использования справедливой стоимости в системе бухгалтерского учета считается Раймонд Джон Чамберс, который разработал еще в 1966 году новый метод ведения учета, названный им непрерывно осовремениваемым (актуализированным) учетом-СоСоА (Continuously Contemporary Accounting) [313]. В основу данного метода была заложена оценка объектов учета по стоимости их выбытия (exit price), измеряемой ценами организованного рынка, которая позволяла по мысли автора, устранить негативные влияния инфляции на учет [274, с.50]. Идеи, заложенные Р.Дж. Чамберсом, легли в основу справедливой стоимости, которая стала одним из наиболее дискутируемых вопросов [238, 274, 303,304].

Справедливая стоимость в бухгалтерском учете первоначально стала применяться в качестве средства переоценки, а как самостоятельная оценка впертые

92

появилась в МСФО 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации», который был одобрен Правлением Комитета по международным стандартам финансовой отчетности (КМСФО) в марте 1995 года.

Данный метод оценки элементов финансовой отчетности упоминается в настоящее время уже во многих МСФО, например, 16 -22, 25, 32, 33, 38, 39, 40,41, хотя первое его применение на уровне МСФО, как подчеркивалось выше, предусматривалось только в одном стандарте, а именно в МСФО 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации».

Современное определение справедливой стоимости приводится в МСФО 39 (параграф 8), где отмечается, что справедливая стоимость - это «сумма денежных средств, достаточная для приобретения активов или исполнения обязательств при совершении сделки между хорошо осведомленными, действительно желающими совершить такую сделку, независимыми друг от друга сторонами». Определение элементов этого понятия впервые дано в МСФО 40 в 2000 году.

МСФО 16 «Основные средства» (параграф 6) по сути, повторяет данное определение, указывая, что оценкой по справедливой стоимости является сумма, на которую можно обменять актив при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить такую операцию сторонами, осуществленной на общих условиях.

Однако, несмотря на указанную тенденцию в мировом учете и реформирование российского учета в соответствии с требованиями МСФО, понятие «справедливая стоимость» комментируется отечественными экономическими изданиями в основном как аналог рыночной стоимости. Так, Современный экономический словарь отмечает: «Справедливая рыночная стоимость - цена, в основе которой лежит текущая рыночная стоимость, определяемая соотношением

93

спроса и предложения и по которой покупатель и продавец заключают сделку» [173, с.377]. Как видим, авторы данного издания не видят принципиальной разницы между справедливой стоимостью и рыночной стоимостью как таковой.

Исключением в этом отношении является Большой бухгалтерский словарь, который приводит следующее определение: «Стоимость рыночная, справедливая — идеализированная рыночная стоимость, определяемая как цена, по которой данный актив может быть продан при условии, что продавец и покупатель располагают всей информацией, необходимой для ее установления, и действуют добровольно и рационально» [100, с.460].

Однако и здесь, несмотря на выделение определенных условий для признания рыночной стоимости в качестве справедливой стоимости, производится ее отождествление с категорией рыночной стоимости в целом.

Рыночная стоимость считается базой для определения справедливой стоимости при наличии активного рынка, основными признаками которого являются:

осуществление торгов по однородной продукции;

наличие желающих как купить товар, так и продать его в любой момент времени;

открытость и доступность информации об уровне цен.

Эти признаки являются достаточным основанием, считают многие отечественные ученые, для присутствия активного рынка как такового, цены которого являются основой для оценки объектов бухгалтерского учета по справедливой стоимости. Под справедливой стоимостью ими понимается цена, по которой объект может быть продан при сделке между информированными (осведомленными), заинтересованными и независимыми сторонами [141, с.22; 85, с.223].

94

Однако соблюдение этих общепринятых условий в качестве основных требований для определения справедливой стоимости на практике вызывает множество вопросов. Так, в определении во главу угла ставится именно информированность об уровне справедливых цен на тот или иной объект оценки. Однако в настоящий момент, несмотря на развитие различных информационных технологий, еще не решена проблема обеспечения необходимой информацией о рыночных ценах объектов учета, недостаток которой ощущается очень остро, как у продавцов, так и у покупателей.

По нашему мнению, решение этой проблемы видится в наметившейся тенденции создания усилиями продавцов особой системы маркетинговой информации. Концепция системы маркетинговой информации заключается в обеспечении управляющих органов организации маркетинговой информации, поступающей от внешней среды, и воздействия на нее с помощью маркетинговых решений [307, с.24].

Второе условие, являющееся обязательным для применения справедливой стоимости, является заинтересованность сторон рыночной сделки.

Отсутствие рынка того или иного товара может быть обусловлено также уникальностью этих товаров и тем обстоятельством, что существование рынка аналогов этих товаров не всегда имеют место. Поэтому такое свойство товара как его уникальность в значительной степени противоположно понятию «рыночности» товара. В результате, чем более уникален объект оценки, тем сложнее, зачастую невозможно, использование уровня рыночных цен для определения справедливой стоимости.

I

95

Следующим условием применения оценки по справедливой стоимости является независимость между сторонами, совершаемыми сделку. Это означает, что между продавцом и покупателем нет особых отношений, т.е. стороны не связаны между собой, действуют самостоятельно и независимо друг от друга, преследуя каждый свои интересы.

Как известно, зависимыми сторонами являются аффилированнные лица, т.е. лица, участвующие в капитале друг друга. Поэтому для целей определения справедливой стоимости не могут использоваться цены сделок, в которых продавец и покупатель являются аффилированными лицами. Кроме того, определенная степень зависимости присутствует и при той или иной форме монополии, когда товар представлен одним или несколькими продавцами (покупателями), которые имеют значительную долю продаж (покупки), т. е. наблюдается частичный контроль над ценами и ограниченная зависимость сторон. В первом случае покупателя от продавца, во втором - наоборот, продавца от покупателя.

Поэтому кроме указанных ранее признаков, характеризующих наличие активного рынка, в качестве обязательного условия для признания рыночных цен при оценке по справедливой стоимости, необходимо отсутствие монополии на таком рынке со стороны участников рынка.

Условия заинтересованности, независимости и информированности сторон выполнимы при присутствии на открытом рынке большого количества независимых участников, товаров и относительной простоте получения информации. В наибольшей степени эти условия соблюдаются при биржевой торговле, которая подразумевает большое количество участников, товаров и относительную простоту получения информации. Поэтому при оценке по справедливой стоимости тех или иных товаров целесообразно использовать информацию об уровне биржевых цен.

96

Однако через биржи реализуются только незначительная часть товаров и ценных бумаг. Вследствие этого информация об уровне биржевых цен в целом имеет ограниченное применение при оценке объектов учета по справедливой стоимости.

Таким образом, анализ содержания приведенного толкования справедливой стоимости позволяет сделать вывод о его созвучии с понятием «рыночная стоимость», используемой в оценочной деятельности. Международные стандарты оценки под рыночной стоимостью подразумевают расчетную величину, по которой предполагается переход имущества из рук в руки на дату оценки в результате коммерческой сделки между добровольным покупателем и добровольным продавцом после адекватного маркетинга; при этом предполагается, что каждая из сторон действовала компетентно, расчетливо и без принуждения [146].

На основе данного толкования понятия рыночной стоимости, можно выделить основные условия, выполнение которых является обязательным для осуществления сделки на ее основе:

обладание предмета сделки потребительной стоимостью для покупателя;

профессиональные действия в своих интересах продавца и покупателя;

- обеспечение обеих сторон сделок полной информацией относительно\r\nобъекта сделки;

отсутствие давления в виде принуждения на покупателя и продавца;

предложение продажи по наиболее высокой из разумных цен вследствие предварительно проведенного «надлежащего маркетингового исследования»;

- осуществление сделки в течение достаточного времени, чтобы\r\nпотенциальные покупатели и продавцы обратили на это внимание, и каждая из\r\nсторон могла извлечь выгоду от сделки.

Использование термина «толкование» в данном случае вместо термина «определение» связано с тем обстоятельством, что приведенные определения справедливой стоимости как категории бухгалтерского учета и рыночной стоимости как категории оценочной деятельности, таковыми не являются, по сути. Общим в указанных толкованиях является информированность, заинтересованность и

97

независимость сторон сделок при использовании оценки по справедливой или по рыночной стоимости.

Однако экономическая сущность указанных категорий стоимости применительно к условиям активного рынка имеют принципиальные различия.

Во-первых, существование категории справедливой стоимости возможно только в условиях действующего предприятия. Данный аспект, как обязательный атрибут справедливой стоимости, отмечает, в частности, М.И. Кутер, который увязывает возможность использования этой категории только при соблюдении принципа непрерывности деятельности предприятия, т. е. в условиях, когда предприятие не намерено ликвидироваться и существенно сокращать масштабы своей деятельности [132, с.132].

В то время как категория рыночной стоимости используется и в условиях продолжения деятельности предприятия, и в условиях его прекращения по тем или иным основаниям. Причем оценка по рыночной стоимости как категория оценки бизнеса приобретает особую актуальность именно при ликвидации предприятия.

Во-вторых, в качестве обязательных условий сделок, совершаемых на основе справедливой стоимости, кроме осведомленности и независимости сторон, необходимо также «действительное желание сторон совершить такую сделку», которое отмечается, в частности М.И. Кутером, В.Ф. Палием [132, с.152; 164, с. 38].

Заинтересованность сторон при этом указывает только «желание совершить эту сделку», но совсем не означает обязанность сторон ее совершить. В отношении покупателя это указывает его желание приобрести данные активы в соответствии с действующими на рынке условиями и текущими рыночными ценами. «Желание совершить сделку» для продавца означает, что он не стремится и не принуждается к совершению данной операции. Продавец не готов заключать сделку по любой цене и не намерен настаивать на цене, которая не является разумной в текущих рыночных условиях.

В-третьих, для оценки по справедливой стоимости может использоваться информация, как о фактических, так и о потенциальных сделках, что

подчеркивается, в частности В.В. Ковалевым: «Справедливая стоимость -

I \\

98

независимость сторон сделок при использовании оценки по справедливой или по рыночной стоимости.

Однако экономическая сущность указанных категорий стоимости применительно к условиям активного рынка имеют принципиальные различия.

Во-первых, существование категории справедливой стоимости возможно только в условиях действующего предприятия. Данный аспект, как обязательный атрибут справедливой стоимости, отмечает, в частности, М.И. Кутер, который увязывает возможность использования этой категории только при соблюдении принципа непрерывности деятельности предприятия, т. е. в условиях, когда предприятие не намерено ликвидироваться и существенно сокращать масштабы своей деятельности [132, с.132].

В то время как категория рыночной стоимости используется и в условиях продолжения деятельности предприятия, и в условиях его прекращения по тем или иным основаниям. Причем оценка по рыночной стоимости как категория оценки бизнеса приобретает особую актуальность именно при ликвидации предприятия.

Во-вторых, в качестве обязательных условий сделок, совершаемых на основе справедливой стоимости, кроме осведомленности и независимости сторон, необходимо также «действительное желание сторон совершить такую сделку», которое отмечается, в частности М.И. Кутером, В.Ф. Палием [132, с.152; 164, с. 38].

Заинтересованность сторон при этом указывает только «желание совершить эту сделку», но совсем не означает обязанность сторон ее совершить. В отношении покупателя это указывает его желание приобрести данные активы в соответствии с действующими на рынке условиями и текущими рыночными ценами. «Желание совершить сделку» для продавца означает, что он не стремится и не принуждается к совершению данной операции. Продавец не готов заключать сделку по любой цене и не намерен настаивать на цене, которая не является разумной в текущих рыночных условиях.

В-третьих, для оценки по справедливой стоимости может использоваться информация, как о фактических, так и о потенциальных сделках, что подчеркивается, в частности В.В. Ковалевым: «Справедливая стоимость -

98

характеристика объекта, определяющая его сравнительную значимость в потенциальных или фактических меновых операциях в условиях полной информированности участников сделки, их неангажированности и свободы в принятии решений» [238, с. 67-68; 72,с.138; 71,с. 217].

Как видим, В.В. Ковалев, использует данную категорию по отношению к объектам учета в целом, в то время как многие российские ученые применяют это понятие в основном по отношению к активам [132, с. 152; 102, с.38]. Лишь отдельные авторы, например Т.Н. Малькова, указывают, что категория справедливой стоимости применима не только к активам, но и к обязательствам: «Справедливая стоимость - стоимость, по которой независимые и информированные стороны могут приобрести активы / погасить обязательства» [141, с.22].

Нет однозначного мнения о сущности справедливой стоимости и у зарубежных ученых, хотя данная категория является одной из общепризнанных способов оценки в западном учете. Так, Э.С. Хендриксен и М. Ф. Ван Бреда считают её не самостоятельной оценкой, которую можно использовать при составлении финансовой отчетности, а комбинацией различных способов оценки [203, с.314].

Таким образом, анализ содержания определений справедливой стоимости отечественных ученых и МСФО, позволяет сделать вывод, что принципиальные различия в них отсутствуют. Исключение составляют уточнения отдельными авторами различных аспектов рыночвшх сделок для признания их, как совершаемых на основе справедливой стоимости. Однако все варианты определений справедливой стоимости, по сути, ориентированы на рыночный поход к содержанию данной категории. В то же время в приведенных определениях совсем не отмечается момент, когда при отсутствии действующих рыночных цен для расчета справедливой стоимости могут использоваться:

- цены активных рынков аналогичных объектов, других территорий,\r\nскорректированные на имеющиеся различия;

- цена последней сделки на рынке, если хозяйственные условия не претерпели\r\nсущественных изменений;

- показатели качественных характеристик товаров.

99

Кроме того, в приведенных определениях не раскрываются содержание альтернативных подходов к оценке по справедливой стоимости, которые предусмотрены МСФО в случаях невозможности использования рыночной стоимости как базы для определения данного метода оценки.

Содержание справедливой стоимости по отношению к различным элементам финансовой отчетности в соответствии с правилами их признания по МСФО рассматривается в настоящее время многими отечественными учеными.

По нашему мнению, наиболее полно характеризуется содержание сущности справедливой стоимости в бухгалтерском учете по отношению к данной категории оценки в рыночной экономике в соответствии с правилами МСФО В.Я.Соколовым [274]. Так, автор, рассматривая особенности оценки биологических активов в соответствии с правилами МСФО 41, отмечает, что в случаях невозможности определения адекватной рыночной цены на эти объекты предусмотрена оценка по дисконтированной стоимости, заменяющая оценку по справедливой стоимости [ там же, с.53 ].

В отношении данного понятия необходимо отметить, что в справочных изданиях современной экономической литературы наиболее часто употребляют термин «дисконт», имеющий широкое смысловое значение по сравнению с понятием «дисконтированная стоимость». Например, Большой бухгалтерский словарь отмечает основные значения понятия « дисконт»:

разница между ценой в настоящий момент и ценой на момент погашения или ценой номинала ценной бумаги; покупка финансового инструмента до момента его погашения по цене, которая меньше номинала;

разность между форвардным курсом и курсом при немедленной поставке валюты;

разница между ценами на один и тот же товар с различными сроками поставки;

4) понижение цены на товар в результате несоответствия его качеству,\r\nоговоренному в контракте;

100

5) отклонение в меньшую сторону от официального курса валюты [101, с.88-89].

Однако отдельные справочные издания, в частности Новая экономическая энциклопедия, термин «дисконт» использует только по отношению к отдельным объектам бухгалтерского учета, например, к векселям и другим ценным бумагам, комментируя его только в качестве: 1) процента, взимаемого банком при учете векселей; 2) разницы между нарицательной стоимостью ценной бумаги и ее рыночной ценой; 3) непосредственно учета векселей [181, с.118], что является по нашему мнению не совсем правомерным. В то же время в данном издании наиболее точно отражена сущность понятия дисконтирования, являющегося производным от понятия «дисконт»: «Дисконтирование - учет фактора времени в прогнозировании, приведение стоимостного показателя к заданному моменту времени» [там же].

Сущность дисконтированной стоимости как категории бухгалтерского учета необходимо рассматривать в контексте понятия «дисконтирование». Как справедливо отмечают отдельные российские ученые: «Под дисконтированной стоимостью понимают приведенную к текущему моменту (дисконтированную) стоимость всех будущих потоков денежных средств, которые предполагается получить в результате использования или владения каким- либо активом»[233, с.47]. В соответствии с правилами МСФО в случаях, если невозможно определить с достаточной степенью надежности будущие денежные поступления, в качестве справедливой стоимости может быть использована оценка по восстановительной стоимости. Однако возможны случаи, когда определение справедливой стоимости по ценам активного рынка или восстановительной стоимости объекта оценки не отвечают критериям достоверности и надежности, то, как исключение МСФО допускает применение исторической стоимости за минусом сумм амортизации и убытка от обесценения.

Таким образом, общую философию оценки по справедливой стоимости в соответствии с МСФО по отношению к различным элементам финансовой отчетности, можно представить схематично на рисунке. 1.4.1.

101

Наличие желающих совершить сделку

Признаки наличия активного рынка

\r\nОткрытость и доступность информации

Отсутствие монополии

Использование

рыночной стоимости

для оценки по

справедливой

стоимости при

выполнении условий

\r\nИнформированности

Заинтересованности

Независимости

Желания совершить сделку

Невозможность

определения

рыночной стоимости

\r\nИспользование дисконтированной

стоимости для оценки по справедливой

стоимости

Невозможность определения дисконтированной стоимости

Использование восстановительной стоимости для оценки по справедливой

Невозможность определения восстановительной стоимости

і

Использование исторической стоимости за минусом амортизации и убытков от обесценения для оценки по справедливой стоимости

Рис. 1.4.1 Оценка по справедливой стоимости в соответствии с МСФО

Автором предпринял попытку формулирования определения данной категории, целью которой является отражение общей философии оценки по справедливой стоимости в соответствии с МСФО. Справедливая стоимость -характеристика капитала хозяйствующего субъекта в бухгалтерском учете с использованием системы альтернативных способов оценки, включающей рыночный подход к ее исчислению по ценам активного рынка; оценку по дисконтированной стоимости — при невозможности определения рыночной стоимости, оценку по восстановительной стоимости — если нельзя определить с достоверную сумму будущих денежных потоков, и оценку по исторической стоимости за минусом убытка от обесценения - в отдельных исключительных случаях.

Современные трактовки справедливой стоимости и авторское определение представлены в таблице 1.4.1.

Таким образом, результаты комплексного рассмотрения понятийного аппарата в стоимостном измерении капитала как предмета бухгалтерского учета, изложенные в данной главе, позволяют сделать вывод о том, что система указанных категорий претерпела определенную трансформацию в процессе развития бухгалтерского учета как экономической науки.

Поэтому следующая глава диссертационного исследования посвящена анализу эволюции концептуальных взглядов на оценку во взаимной связи со становлением и развитием бухгалтерского учета в целом.

103

Таблица 1.4.1 Содержание определений справедливой стоимости как\r\n категории бухгалтерского умета \r\nАвторы

(источник

определения) Содержание определения\r\nМеждународные стандарты финансовой отчетности Это сумма денежных средств, достаточная для приобретения активов или исполнения обязательств при совершении сделки между хорошо осведомленными, действительно желающими совершить такую сделку, независимыми друг от друга сторонами.\r\nСовременный

экономический

словарь Справедливая рыночная стоимость - цена, в основе которой лежит текущая рыночная стоимость, определяемая соотношением спроса и предложения и по которой покупатель и продавец заключают сделку.\r\nБольшой

бухгалтерский

словарь Стоимость рыночная, справедливая - идеализированная рыночная стоимость, определяемая как цена, по которой данный актив может быть продан при условии, что продавец и покупатель располагают всей информацией, необходимой для ее установления, и действуют добровольно и рационально.\r\nВ.В.Ковалев Справедливая стоимость - характеристика объекта, определяющая его сравнительную значимость в потенциальных или фактических меновых операциях в условиях полной информированности участников сделки, их неангажированности и свободы в принятии решений.\r\nПодход к трактовке данного понятия (М.И.Кутер, В.Ф. Палий, Т.Н.Малькова и др. Выделение условий активного рынка для признания справедливой стоимости: информированность, заинтересованность, независимость и действительное желание сторон совершить сделку.\r\nЗ.С. Туякова Справедливая стоимость в бухгалтерском учете характеристика капитала хозяйствующего субъекта с использованием системы альтернативных способов оценки, включающей не только рыночный подход к ее исчислению по ценам активного рынка, но и оценку по дисконтированной стоимости - при невозможности определения рыночной стоимости, оценку по восстановительной стоимости - если нельзя определить достоверную сумму будущих денежных потоков, и в отдельных исключительных случаях - оценку по исторической стоимости за минусом убытка от обесценения.\r\n